近日，聯合資信發佈了對北京現代汽車金融的2018年跟蹤信用評級報告，基於北現金融2017年的經營數據和資產質量情況，聯合資信確定維持北京現代金融長期信用等級為AAA，評級展望為穩定。

北京現代汽車金融也在網上披露了其金融債券2017年度報告。數據顯示，截至2017年末，該公司總資產303.23億元，同比減少2.02%；全年實現營業收入17.9億元，同比減少0.44%；實現淨利潤7.22億元，同比增長32.19%。

總資產303.23億發放貸款總額243.19億

北京現代汽車金融成立於2012年6月，是由現代金融株式會社、北京汽車投資有限公司、現代自動車株式會社、北京現代汽車有限公司共同出資的中外合資汽車金融公司，註冊資本40億元。

報告顯示，截至2017年底，北現金融總資產303.23億元，同比減少2.02%。主要是受公司所服務汽車品牌在華銷量下降因素的影響，北京現代金融業務規模有所收縮，資產增長較為乏力。其中貨幣資金即存放央行款項47.81億元，應收利息1.97億元，發放貸款和墊款237.95億元。

應收利息方面，北現金融2017年應收利息同比去年增長90.74%至1.97億元，實現較高福增長。其中應收貼息1.68億元，應收貸款利息0.22億元，應收銀行存款利息0.07億元，可以看到廠家的貼息還是貢獻較多。

截至2017年末，北現金融發放貸款和墊款總額243.19億元，同比減少4.28%；發放貸款和墊款淨額237.95億元，同比減少4.37%；其中個人及機構汽車貸款242.94億元，經銷商批發貸款0.24億元。

負債總額247.85億元同比減少5.02%

負債方面，截至2017年末，北現金融負債總額247.85億元，同比減少5.02%。所有者權益55.38億元，同比增長14.09%。

負債主要源於銀行借款融資、應付債券、應付利息等。其中銀行借款160.7億元，同比減少27.64%，其中短期銀行信用借款84億元，長期信用借款76.7億元。應付利息1.75億元，同比去年增長64.15%，其中銀行借款應付利息1.1億元，應付債券利息0.62億元。

2017實現淨利潤7.22億同比增32.19%

北現金融2017年全年實現合併營業收入17.9億元，同比減少0.44%；2017年利潤總額9.65億元，實現淨利潤7.22億元，同比增長32.19%；經營活動產生的現金流量淨額為-32.36億元。

營業收入中，2017年利息淨收入17.33億元，同比減少1.42%；手續費及服務費淨收入0.48億元，同比去年增長17%。利息收入中，個人及機構汽車貸款利息收入26.19億元，經銷商批發貸款利息收入321.45萬元，銀行存款利息收入1.89億元。手續費及服務費收入中，個人及機構貸款手續費1.27億元，經銷商批發貸款手續費150.33萬元。

2017年提供新車零售貸款34.5萬臺

貸款業務上，截至2017年末，北現金融零售貸款餘額超過242.94億元，零售貸款合同存量68.84萬筆（截至2016年12月末，貸款存量63.11萬筆，貸款餘額約人民幣254.07億元）。零售業務覆蓋了全國355個城市的2083個經銷商，全年共為6個合作品牌（北京現代、東風悅達起亞、北京汽車、進口起亞、進口現代、四川現代）的汽車提供新車零售貸款34.5萬臺。北京現代金融2016 年新增庫存融資業務和二手車貸款業務，目前規模尚小。截至2017年底，公司的經銷商貸款業務已經覆蓋了全國152個城市的164家經銷商，經銷商貸款餘額0.25億元。二手車貸款業務仍處於試驗階段，2017 年末存量合同僅2 筆。

汽車品牌方面，北現、東風悅達起亞和北京汽車三個品牌2017 年末的汽車貸款業務規模合計佔到所有零售信貸業務規模的99.50%，三品牌業務滲透率分別提升至34.90%、13.20%和5.30%，市場份額分別達到80.40%、33.70%和10.90%。

在具體金融產品層面，北京現代金融基於對終端客戶特徵的分析和研究，結合全球其他市場的行業經驗，建立了由基礎性產品、擴展性產品和自定義產品構成的“金融產品工具箱”，具備根據區域、季節、客戶群甚至單一經銷商推出差異化、定製化產品的能力。

其中北現金融的零售汽車抵押貸款業務包括對個人及機構客戶提供購車貸款，其中為個人客戶提供購車貸款佔比99%，貸款期限從12到60個月不等，零售金融產品主要類型包括等額本息型（每月償還等同數額）、50:50型（分期付息，到期一次償還本金）、混合型（尾款處理方式多樣）和延遲型（前期一段時間無月供）。截至2016年12月末，等額本息型非零利率貸款佔比30.95％，等額本息型零利率（即等額本金）貸款佔比68.70％，50:50型貸款佔0.34％，其餘佔比0.01％。

2017年末北現金融不良率為0.12%

報告中未直接列明2017年末北現金融的不良貸款比率。不過根據逾期貸款天數，可以算出不良貸款額和比率。根據新標準，本金和利息無逾期，一般應劃分為正常類；本金和利息逾期1天至30天，一般應劃分為關注類；本金和利息逾期31天至90天，一般應劃分為次級類；本金和利息逾期91天至120天，一般應劃分為可疑類；本金和利息逾期超過120天，一般應劃分為損失類，其中後三類合稱為不良貸款。

據下表統計，北現金融2017年末不良貸款額為0.29億元，發放貸款和墊款總額243.19億元，則不良貸款比率約為0.12%。2015年和2016年，北京現代金融不良貸款比率分別為0.25%與0.14%，可見北京現代金融不良率近年來在逐漸下降。

累計發行4期共115億汽車貸款ABS

融資方面，北現金融的融資和資金拆入渠道主要為銀行借款、股東注資、股東存款和資產證券化。截至目前，北現金融共發行4期汽車抵押貸款ABS（2016年兩期、2017年兩期），發行金額共115億元。同時2017年3月，北現金融在全國銀行間債券市場發行2017年北京現代汽車金融有限公司金融債券，發行金額15億元，為3年期固定利率債券。