作者丨繆凌雲
來源丨野馬財經
誰是龍力生物背後的受益者？
2018年4月27日，龍力生物（現“ST龍力”，002604.SZ）年報披露，公司6.27萬戶投資者迎來了糟糕的一天。
數據顯示，2017年龍力生物鉅虧34.83億元，並直接導致當期淨資產變為負2.82億元，這意味著，這家曾經頂著“生物燃料第一股”光環的明星企業，已經資不抵債。
“預付突增、在建工程不明、其他應收款高企，被立案調查，自查後財務變臉……我似乎看到了萬福生科影子”，一位曾經投資過龍力生物的私募人士向野馬財經（微信公號：ymcj8686）如是表示。
兩次停牌，兩場“噩夢”
時間回到2017年10月21日，龍力生物三季報發佈，數據顯示，其2017年第三季度實現營業收入4.48億元，同比增長76.27%；實現歸屬淨利潤5541.39萬元，同比增長5.61%。雖然出現增收不增利的現象，但總體並沒有太大異常。
然而，隨著2017年11月28日以重大資產重組為由停牌之後，“噩夢”便開始了。
首先是陸金所爆出產品違約，投資對象即為龍力生物，深交所也為此發出來關注函；接著實際控制人程少博所持股份被全部凍結，公司1034.16萬元銀行賬戶資金被凍結；2018年1月12日，公司因涉嫌信披違規被證監會立案調查，出現退市風險......
如此情況下，2018年4月11日公司復牌，旋即迎來12個一字跌停，幾近腰斬，而後又以重大資產重組為由停牌。
只不過，停牌之後依舊是一系列令投資者心寒的消息。一方面，公司被正式實施退市風險警示；另一方面，2017年年報公佈，鉅虧34.83億元並已資不抵債，且這份年報還被會計師事務所出具了無法發表意見的審計報告。
具體而言，亞太(集 團)會計師事務所表示，在審計過程中，龍力生物未能提供完整的財務資料，導致無法實施有效的審計程序獲取充分、適當的審計證據。
不知所蹤的鉅額款項
2017年報無法出具意見，換句話說，還可能有更多的雷沒有爆出，但已經出現的情況已經足夠驚人。
一方面，高額的負債被隱藏。
2018年4月26日，龍力生物《關於訴訟事項的公告》披露了其涉及的24起債務訴訟，訴訟本金高達16.8億元，起訴對象包括山西大同證券、中國華融資管、通華商業保理、魯西小額貸款等多家金融機構。
然而，對比包括2016年報在內的公告發現，這些涉訴債務中的相當部分，都沒有進行及時的披露。當在深交所、證監會等監管機構的督促與追問下被“自查”出來後，龍力生物2017年的借款總額達到了22.4億元，相比2016年直接多出了14.26億元，並使得財務費用增加了十倍。
另一方面，大量的借出資金被隱藏。
年報顯示，截至2017年末，公司其他應收款共計10.96億元，同比增長44.6倍，最終的借款對象龍力生物也沒有給出具體信息，而是以“單位1”、“單位2”等代替，且賬齡幾乎都在3年以上。
上圖截自龍力生物2017年年報
高級會計師劉文斌向野馬財經解釋，其他應收款指的是與公司主營業務無關的款項往來，對象可能是企業也可能是個人，正常經營企業很少存在如此多的其他應收款。
上圖截自龍力生物2016年年報
對比2016年、2017年兩份年報中其他應收款的披露信息，可以清楚地看到無論是賬齡還是金額皆存在無法對應的狀況。
這意味著，僅“其他應收款”一項，龍力生物就“借出”了近10億元，但在被證監會立案調查之前沒有披露。
更加重要的是，龍力生物2017年報明確顯示，34億元鉅虧中，有27.27億元來自“財務自查調整損失”。換句話說，龍力生物自己發現，2016年報中的財務數據至少27.27億元存在問題。
除此之外，2018年1月23日《華英證券關於龍力生物的專項現場檢查報告》顯示，龍力生物累計挪用了募集資金專項賬戶中2.85億元資金，至今去向不明。
隱藏虧損使得財務數據變得更加好看，以此源源不斷地取得金融機構借款，而後將這些資金在公眾並不知曉的情況下輸送向“需要”的對象，龍力生物的手段並不複雜。
但最核心的問題是，這消失的27.27億元到底去向了何方，那些被“單位1”、“單位2”掩護起來的名字到底是誰？野馬財經就此（微信公號：ymcj8686）向龍力生物求證，不過截至發稿尚未得到回覆。
27億元的去向難以求證，不過可以確認的是，實控人程少博已經通過股權質押，從上市公司套取了數億元現金。
截至2017年12月18日，程少博所持公司99.99%股份已被質押，根據質押公告披露的時間，以及中小板最低三成至四成的質押率大致計算，獲得資金在3億元左右。即便龍力生物未來真的退市，其至少已有億元資金落袋為安。
至於依舊身陷其中的6.27萬戶投資者，江蘇頤華律師事務所韓友維律師向野馬財經（微信公號：ymcj8686）表示，上市公司造假投資者可以進行索賠，但需要等到證監會最終調查結果出來後，才能初步確定索賠範圍等具體事項。
27.27億元是龍力生物“財務自查調整損失”的上限麼，你瞭解龍力生物更多尚為浮出水面的真相麼？歡迎在文末留言。
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