這兩天，本君在刷朋友圈的時候看到好幾條關於“上海銀行270億理財基金，100萬起購，血本無歸”的動態：
為了避免是謠言，本君特意找人核實了一下：
原來是一個月前爆掉的阜興系（意隆財富），董事長朱一棟跑路失聯了，而旗下一大堆私募股權投資基金無法兌付，這些投資者發現上海銀行張楊路支行是主要託管銀行，就聚眾上門要求給個說法。
這私募股權投資基金到底是何方神聖竟能吸引270億鉅款？
這位百度詞條裡21世紀“中國影響力人物”到底如何把正規的私募搞成騙局的？
託管銀行為何又能“睜一隻眼閉一隻眼”讓他跑了？
尋常人家一般無法觸及的“私募”
本君基本沒有聊過私募相關的內容，畢竟他的投資門檻很高，100萬起投，而且門道很深不太適合普通人。
但私募基金可以投資股票、股權等多個領域，投資方向比較靈活，收益率一般高過銀行理財，因此還是吸引了不少高淨值的土豪與中產。
私募基金髮展之路雖然崎嶇，但還是很正規的：
要發行私募基金要在監管機構備案，運作過程需要有銀行、證券公司等金融機構進行資金託管。
目前私募最主要分兩大類：一類叫私募證券投資基金，一類叫私募股權投資基金。
前者私募證券投資基金，就是徐翔、王亞偉這些所謂私募大佬玩的。
他們可用期貨期權等各種工具，玩比較高大上的複雜投資策略，但不管怎麼玩這錢都在股市裡，資金流轉受到銀保監會嚴格監管，沒辦法把錢提出來跑路。
而後者，也就是這次出事的私募股權投資基金，投資的是未上市的公司股權或債權。
未上市公司的操作空間就大得多，銀行託管賬戶只是在基金募集時臨時放錢的地方，成立後基金要你把多少錢打到哪個公司賬戶，一般就直接打過去了，嚴格來說銀行談不上監管。
正規的私募基金如何變成騙局？
而朱一棟的私募基金本身運作是正規的，但私募基金的融資方都是自己集團的公司或者關聯公司，也就是我們P2P裡俗稱的
“自融”。他創立的阜興集團，業務種類複雜，既有金融，又有實業，且擁有接近大量的子公司，他正是用自己開設的基金公司募集資金，為自己的其他項目公司融資。
也就是說投資人的錢進入到項目公司之後，怎麼花其實就是朱一棟自己能控制的了。
這錢不管拿去炒股炒樓炒幣，還是跑去澳門花天酒地輸得精光，都完全無法被監控，不僅脫離了原本基金約定的投資領域，也很難被追回。
為何託管銀行不負責？
似乎絕大多數人對銀行懷著一種天然的安全感，特別是把“安全”放在第一位的中老年人。
但時代在變，銀行也不敢“閉關鎖國”，除了做傳統的放貸業務（專業上叫表內業務）賺息差。
銀行也在發展更多的表外業務，而這些業務，貓膩挺多。
舉個栗子：
銀行以自己強大的背書，充當信息中介，幫助各種機構代銷理財產品，賺點中介費，說的難聽點，這跟拉皮條沒啥區別。
所以，當銀行理財產品違約，銀行是不用負責的。因為它只是中介啊！至於安不安全，銀行可沒功夫調查。
所以很多人，糊里糊塗買了銀行理財產品，到最後連自己的錢借給了誰都不知道！
銀行託管/存管是同樣是這個道理。
就拿咱們比較熟悉的P2P銀行存管來說吧，所謂“銀行存管”就是你通過平臺出借的錢，先要進入銀行存管賬戶，平臺向銀行發出指令後，銀行存管賬戶再把錢打到借款人的賬戶裡。
在此過程中，平臺是不能直接碰不到錢的。
注意！這裡說的是“直接”，也就是可以“間接”。
因為，銀行並不會管你的錢去了哪，幹了啥。
也就是說，如果平臺想把你的錢款佔為己有（自融），就可以發個假標（合同上說拿錢去做XX項目，實際根本不存在），然後平臺發出指令，銀行照樣會把錢打給這些賬戶（自己人的賬戶）。
更何況，如果銀行真想花時間、精力調查每一個借款人、每一個項目是否真實、安全......
那麼，這跟銀行自己放一筆貸款有啥區別呢？為啥還要讓P2P平臺跟自己搶食呢？
所以，我們在理解銀行託管這個事情時，千萬不要自作多情地認為銀行就是充當我們資金安全的保護傘，不！可！能！
可以說，銀行存管的用處只不過讓跑路需要多一點技術含量罷了。
當然，銀行存管也並非一無是處，因為這是合規的最低門檻，如果平臺連銀行存管都沒有，也活不了太久。
咱老百姓理財不容易，在天朝理財更不容易，無論P2P、私募還是信託，股票亦或房產，還是更高大上的海外投資，想騙你的人，早就從街頭排到街尾。
出手前，務必擦亮眼睛，看懂了再下手。
如果怎麼也看不懂，那就不要碰！
被通脹侵蝕也比血本無歸強點吧……
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