記得2015年P2P發展最快的時候，
一個很要好的朋友和我諮詢投資P2P的風險，
當時我和他說P2P風險整體還比較高，
但一些爹很硬的平臺風險比較低，後面隨著一些實力更強的乾爹進入P2P行業，P2P的風險會大幅降低。
一晃眼3年過去了，P2P行業的發展速度一日千里，已經逐漸進入成熟期。
讓多多沒想到的是銀行、國資乾爹一敗塗地，逐漸邊緣化。
而諸多民營起家的平臺最終反而獨立上市，市值幾十億，自己成了自己的乾爹。
這些已經上市的平臺反而成了風險很低的平臺，大幅降低了整個P2P投資風險。
1、一線平臺大賺特賺
這兩年，一線平臺出人意料的進入利潤收割期，狼吞虎嚥的收割整個行業的利潤
最近公佈的今年一季度財報，上市平臺的利潤著實讓人眼饞。
放款金額*利差=收入
收入-成本-壞賬=利潤
這是所有平臺賺錢的核心邏輯，沿著這個邏輯我們可以窺探一下平臺的賺錢能力
（1）宜人貸第一季度大賺2.7億
宜人貸一季度放款119.567億，比去年增長了65%
一季度收入15.9億，比去年增長了56%
成本方面，宜人貸銷售成本、服務成本、行政成本都沒有特別大的變化。
壞賬率方面2年累計淨壞賬率大約6%左右，也基本保持穩定。
所以，宜人貸一季度大賺2.7億。
在成本和壞賬保持穩定的情況下，放貸金額還在快速增長，預計未來2-3年內，宜人貸還會大賺特賺。
（2）拍拍貸第一季度大賺4.37億
拍拍貸第一季度放貸123億，較去年同期增長17.1%，
收入為人民幣9.17億元，與上年同期的6.69億元相比增長37.1%。
成本方面拍拍貸各方面也有增長，但幅度不大。
壞賬率方面拍拍貸諱莫如深，只公佈了30-59天的逾期率為2.11%，按常識估計一年累計的壞賬率可能在6%左右。
淨利潤為人民幣4.38億元，扭虧為盈，比去年增長5.0%
從財報看，拍拍貸和宜人貸的業務有很大不同，拍拍貸筆均借款金額只有3066元，借款期限平均為9.3個月，屬於典型的小額借貸。拍拍貸目前借款人的復借率很高，而且借款人儲備量大，未來增速依然很可觀。
（3）桔子理財第一季度大賺1.46億
樂信第一季度放貸總額148億，比去年增長了97%，
樂信第一季度收入16億元人民幣，比去年增長了56%，
樂信成本方面研發支出增長較高，其他成本增長基本平穩，
樂信同樣未公佈壞賬率，只公佈90天以上逾期率為1.44%，
樂信第一季度淨利潤1.46億元，同比增長160%。
樂信一季度分期購物用戶增長36%，預計全年放貸800億，繼續保持超高速增長
（4）團貸系第一季度大賺2.2億
團貸系相關的上市公司營收10.75億，比去年增長184%，
利潤2.22億，比去年增長1564%，其中81%的利潤來源是金融業務
團貸系的利潤也在今年迎來了大爆發，而團貸系的信貸業務依然快速增長，全年的利潤應該是去年的2倍以上。
（5）愛錢進和微貸也大賺特賺
愛錢進也即將港股上市，愛錢進2017年大賺11.9億
微貸網也盛傳要去美國上市，而微貸網2017年大賺5.43億。
一線平臺的大賺特賺，並且盈利依然快速增長，基本把P2P帶入了一個新時代。
2、P2P投資風險大大降低
平臺大賺特賺，對我們的投資是個大利好，會讓我們的投資風險大大降低，目前投資一線平臺可能是歷史上風險最低的時期。
（1）大平臺自己已經成了自己的乾爹，市值比很多上市公司都高。大平臺的盈利和收入增速遠遠超過行業平均速度，平臺自身賺的盆滿缽滿，活的非常滋潤，幾乎是風險最低的一個時期。
（2）超乎預料的是中國的個人借貸市場在快速爆發，去年信用卡的髮卡量暴增2倍，現金貸市場去年已經爆發增長到幾千億，這僅僅是開始，對比美國等發達國家，中國未來信貸市場還有數倍的增長，P2P未來的增長空間還非常大，大平臺未來幾年還會大賺特賺。
（3）大平臺能抗政策風險。監管雖延期了，但依然有很大不確定性。如果監管出什麼么蛾子，一線平臺有足夠的實力應對，但小平臺政策一碰可能就完了。
當然，P2P行業增長緩慢，一線平臺賺的越多，三四線小平臺的日子就會越難過，風險也會越來越高。
比如同是信字輩的平臺，和信貸已經上市，廣信貸卻賣身，可信貸今天雷了，民信貸被經偵了。
這就是行業的真實寫照，也是P2P行業的新格局：強者更強，弱者更弱。
目前投資一線平臺是風險更低的時期，而投資小平臺是風險更高的時期。
我們的投資也要緊跟行業的變化，小平臺要早早撤出，離的遠遠的。
碰到一線大平臺的好活動，就是極好的投資機會，絕不要手軟。
收益雖然低了一點，但風險比前幾年簡直低了太多。
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