現有集研發、生產、銷售為一體的綜合性生物製品企業控股股權轉讓項目。年營業額7000多萬，淨利潤率高到17.76%，企業是國內唯一涵蓋診斷試劑、寵物治療性生物製品及豬用疫苗等產品的生物製品企業，隨著寵物市場的蓬勃發展，企業近幾年增長勢頭迅猛。
一、企業基本信息
（1）現有股權結構
現有股東 | 持有比例 |
某國有事業單位 | 84% |
自然人 | 12% |
自然人 | 4% |
合計 | 100% |
（2）企業簡介
2001年成立，經過16年發展，業已成為研發、生產、銷售為一體的綜合性生物製品企業。國內唯一涵蓋診斷試劑、寵物治療性生物製品及豬用疫苗等產品的生物製品企業。
二、投資該企業五個必須要說的理由
（1）潛心研發，做行業標杆
公司最具價值的是以博士、碩士為主體的30餘人高素質研發團隊。其中作為創始人的某博士畢業於中國農業大學，在行業內屬於領軍型人才。企業獲得了國家級高新技術企業、中關村最具發展潛力企業、海淀區創新企業等一批資質榮譽證書。
作為診斷試劑的龍頭企業：涵蓋39種動物疫病、150餘種產品的強大產品線；3項國際首創、10餘項國內首創；連續8年用於“國家動物疫病監測計劃”和“種禽場和重點原種豬場主要垂直傳播性疫病監測”；作為主要/唯一指定診斷試劑，在2004年H5N1高致病性禽流感、2005年亞洲I型口蹄疫、2006年高致病性豬藍耳病、2013年H7N9流感等重大疫情監測工作中發揮了重要的技術支撐作用。
作為動物保健全產業鏈技術領先型企業，公司未來將發展成為覆蓋動物保健、寵物保健、診斷試劑全產業鏈的（上市）公司。高比例的研發投入，是企業發展的基石。本次國有事業單位退出84%股權，投資人將一次性獲得優質企業控股權，是難得的投資機會。
（2）核心競爭力為企業貢獻豐厚利潤
截止到2017年11月30日的財務數據
營業收入 | 6100萬 |
淨利潤 | 1100萬 |
負債 | 3200萬元 |
淨資產 | 14300萬元 |
總資產 | 17500萬元 |
投資就是投人，優秀的研發團隊能夠為公司打造核心競爭力產品。作為國內獸醫診斷試劑第一品牌、國內寵物保健第一品牌、豬用疫苗形成了自身特色品牌，其核心研發能力鑄就企業的高速發展，為企業帶來豐厚利潤，淨利潤率高達17.76%。不難看出核心競爭力才是企業獲得豐厚利潤的不二法門。
（3）財務狀況優質，轉讓價格遠低於市場估值
項目 | 數值 |
| 資產負債率 | 18% |
權益乘數 | 12.23 |
淨資產收益率 | 8.3% |
行業企業數量 | 48家 |
平均市盈率 | 59.11 |
平均市淨率 | 7.05 |
通過計算資產債率和權益乘數可以看出，目前企業的負債非常低，財務狀況優質，淨資產收益率8.3%算不上優秀，但結合資產負債情況來看，不難看出企業金融槓桿的使用遠遠低於同行業企業，所以如果企業施加適當的財務槓桿將助力企業騰飛，撬動更高的投資回報率。
按照目前行業整體的市盈率計算，企業的估值達到7.2億元折算到84%的股權交易價格為6億元，但實際的轉讓價格將不到2億元，只有行業正常估值的33%。實際的交易價格與二級市場的正常估值之間的價差，將是本案股權投資的魅力之一。
（4）優質資產荒時代的“印鈔機”
近年來，無論是風起雲湧的房地產市場還是傳統的製造業，投資人都很難尋覓優質標的。新興行業炒概念炒的投資人已經發虛，如此境遇之下這樣務實發展，一心一意做研發的企業可以說越來越精貴。無論是標的企業未來的上市計劃還是現有上市公司裝資產都是可以給投資人一份滿意的“年終獎”。
（5
）行業藍海，乘帆遠航2010-2020年中國寵物市場規模預測
2016年8月20日，國際寵物高峰論壇上發佈了中國寵物行業首份白皮書——《2016年中國寵物行業白皮書》。報告顯示，2015年中國寵物行業市場規模約為978億元，到2020年有望突破2000億元，2010-2020這十年增長期的年均複合增長率預計可達32.8%。而主推動物保健、寵物保健且在行業中具有核心競爭力的企業將藉助行業的東風乘帆遠航。
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