大勢猜想：多頭力量將會逐步聚集
週一(7月23日)，兩市小幅低開，隨後一路震盪上行，午後基建板塊成上漲主力軍，滬指重回2850點，市場做多氛圍持續回升。從盤面上看，國防軍工、水泥、鋼鐵等板塊漲幅居前，生物製品、化學制藥、醫藥商業等板塊居跌幅榜前列。
截止收盤，滬指報2859.54點，漲1.07%，深成指報9314.30點，漲0.68%，創指報1620.97點，漲0.71%。
湘財證券認為，大盤連續兩天上行，前期的陰霾氣氛得以緩和，後期多頭力量會逐步聚集，短線投資者可適度交易，但要遠離生物製藥板塊。
巨豐投顧指出，大盤反彈力度還是值得肯定的，尤其是利好之下的銀行股的拉昇，更是帶動金融、資源股的上行，市場總體短期向好跡象繼續加碼。
華潤元大基金表示，當前市場仍處於技術修復期和心理修復期。在供給側結構性改革的背景下，上市公司盈利能力仍比較樂觀。長期來看，科技升級、消費升級和製造升級帶動新經濟動能不斷加強，將推動中國經濟的高質量發展，A股市場仍具備較好的配備價值。
廣州萬隆表示，年中經濟工作會議即將召開，這次會議除了可能會協調貨幣和財政政策的配合以外，同時還可能在經濟結構性改革方面傳遞出一些新的信號。操作上，隨著市場情緒回暖，投資者可小倉位參與博弈低位股的超跌機會。
具體配置方面，鑑於當下處於市場回穩初期，熱點梳理和趨勢修復還存在較大不確定性，操作上仍以防禦策略為主，關注個股仍以低價績優的強勢股為主。
資金猜想：股市資金供給或持續改善
多位專家表示，隨著資管新規細則出臺，市場將迎來提高理財產品相對吸引力、緩解實體企業再融資壓力、提振市場流動性三大利好。具體來說，資管新規細則將在一定程度上緩解當前商業銀行面臨的壓力，降低資產回表過程對於市場的影響，適度緩解當前實體經濟面臨的信用緊縮壓力。市場將受益於流動性修復和風險偏好的有效提振。
平安證券首席策略分析師魏偉認為，A股市場將受益於流動性修復和風險偏好有效提振，資管新規相關細則全面落地有助於修復之前對於監管持續加碼的悲觀預期，權益市場的上行動力在政策信號調整下更加明確。
西南證券發文稱，資管新規細則落地後，資管業務收縮速度或將有所減緩，表外業務收縮速度也將有所改善，金融體系廣義貨幣創造能力將提升，這將帶來實體經濟和各資本市場資金供給改善的機會。而在房地產融資和地方政府債務監管依然強化的環境下，資金向實體經濟傳導的渠道並不順暢，而是更多的堆積在金融市場。特別是隨著監管趨於溫和，部分原有金融業務和創新業務發展可能引導資金進入股市，股市資金供給或進入持續改善階段。
新時代證券首席經濟學家潘向東表示，對股市而言，資管新規細則短期是從政策層面緩和市場情緒，有利於風險偏好回升。隨著金融去槓桿、嚴監管等政策邊際放鬆，在宏觀層面，有助於穩定社融增速，緩和經濟增速下滑壓力，改善實體經濟尤其是國家重點領域和重大工程項目與中小微企業融資需求，利好基建板塊。從微觀層面看，理財新規減少資金贖回壓力，有助於修復商業銀行負債端資產端壓力，緩解銀行間狹義流動性向廣義流動性傳導機制；還降低公募理財產品門檻，更多公募理財可配置股市規模，利好銀行、券商、保險等金融板塊。
熱點猜想：軍工板塊有望突破向上
今日軍工板塊表現出色，位居兩市漲幅榜前列，截止發稿，通達股份、達剛路機、新勁剛、久遠銀海、斯太爾、航天動力、雷科防務、實達集團、天海防務等多隻各個漲停，中航機電、中直股份、中航飛機、長春一東、重點電測、景嘉微、航天電子等股表現出色。
消息面上，據經濟觀察報報道，經由國家發改委牽頭審批的第三批混改試點相關企業，正在逐步揭開面紗。31家第三批混改試點企業中，10家中央子企業涉及領域包括軍工、油氣能源等，其中油氣能源類央企子企業至少2家，軍工企業至少2家，這亦與發改委曾提及的“電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工”的七大重要行業吻合。
事實上，隨著軍改的落地，軍工企業的訂單回升，行業的業績也持續向好。業內指出，軍工行業業績有望持續向好，同時受益於軍民融合、科研院所改制加速落地實施，軍工板塊有望突破向上。
華創證券表示，從歷史上看，在期限利差走擴、短端利率帶動長端利率下行的流動性改善預期驅動之下，軍工板塊歷來是市場反彈表現較好的板塊之一。核心軍品是極少數基本面不受去槓桿、地產調控等宏觀不確定性影響的板塊之一，同時，核心軍品龍頭公司今明兩年基本面有望迎來反轉“拐點”，且是中長期前景不斷強化的“核心資產”。
天風證券指出，軍工行業景氣正處於上行階段，板塊業績拐點與產業成長機遇凸顯；從風險特徵來看，軍工板塊的逆週期屬性為市場提供了調整風險敞口的機遇。在雙支點下，我們堅定看多能夠反應軍品訂單的核心軍工股(含改制標的，尤其是能從基本面反映產業趨勢的核心參與方)。配置邏輯上，重點關注兩條主線(訂單改革)下的四類標的(主機、配套白馬、改制、民參軍)。
(文章內容僅供參考，對於文章中所提及的股票，不構成投資建議，投資者據此操作，風險自擔。)
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