投資的兩端分別是分析和交易，而連接這兩端的是等待。
投資分析的核心是商業理解力和概率思維，投資交易的核心是賠率和逆向思維，等待的核心是謹守能力圈和尊重常識。從長期來看，優秀的交易無法挽救糟糕的分析，優秀的分析卻可能毀於糟糕的交易。然而相比之下，最難的還是學會等待（無論是持股還是持幣）。
投資業績都是後驗的，但每一筆投資的中長期概率和賠率卻是可以事先決定的。優秀的業績只是結果，導致這一結果的原因才是本質。努力、天賦和運氣可能是最重要的3個原因：在正確的方向上努力會給你一個成功的下限，天賦決定了成長的效率和時間成本，而運氣總會給堅持正確的人以意外的驚喜。
成功的投資人與其說是精於計算和選擇，不如說是他們更懂得放棄和堅持；與其說是能耳聽六路眼光八方，不如說是始終心無旁騖的保持專注；與其說是天賦異稟見識超常，不如說是更能深刻看到自身的侷限性，清楚知道市場中的可為與不可為。所謂的投資大神，不是他們獲得了神秘的天啟，只不過是忠誠於複利並永遠踐行罷了。
懂複利的人都明白，複利的可持續性與盈利能力是矛盾（這與ROE類似），高複利與長週期不可兼得，其中以巴菲特的50年近25%為人類目前的極限（那些只看高複利不看時間就稱戰勝巴菲特的，基本還沒摸著投資的毛）。在高複利之後向著均值迴歸是必然的，這其中既有客觀因素，也有主觀因素。投資生涯裡最好的情景是：初期高複利，之後穩健但極強的持續性。
投資在某個階段特別容易沉溺於“完美系統的構建”，然而這與終身致力於製造永動機的差別並不大。系統越是繁複、思維越是沉溺於細節，其實與投資的本質就距離越遠。投資做得越久越能體會到，最可依靠的是質樸簡潔卻擊中本質的方法論，最應重視的是大格局和戰略上的成功。
解密一組莊家做多盤口分時形態
股價波動可以分為兩大類：一是自然交易波動，二是人為操縱波動。
個股大部分時間都處於自然交易波動狀態中，只有小部分時間屬於人為操縱波動。所謂人為操縱波動是指以個人或機構以優勢資金，加以操盤技巧有組織有計劃干預影響股價漲跌謀利行為。不管是個人還是機構，主要實施有組織有計劃干預影響股價漲跌的操縱，這種行為就是做莊行為。這就是大家常說的莊家。
在股價自然交易波動環境中，個人的交易難以長時間影響股價。絕大部分買賣交易都出自於自我收集分析信息研判然後操作。股價未來漲跌只是基於投資者自己的研判做出預測，是盈是虧看市場表現沒有主動權。以做莊為目的的莊家可以通過勢資金優勢，加以操盤技巧幹預影響股價漲跌。他們經常策劃實施有計劃的建倉，拉高，出貨謀利動作。為了是進還是出他們都具有主動權。
莊家隊伍中也分門別類，有的莊家操作隨機性強。選股靠臨場發揮操作打一槍換一個地方。有的莊家選股操作很有原則計劃，選什麼股，任何進場如何拉等都有成熟配套的方法計劃。這種莊家在盤面上的做盤痕跡和操作思路都很清晰明朗。下面介紹一種容易辨別易懂的莊家短線操盤線路圖給大家觀摩觀摩！
短線莊家的操作操盤線路圖：“盤中選定目標品種一波推高通吃入場拿貨→然後橫盤候機撥高期間繼續接盤拿貨→尾盤煽風點火發動二次拉高拉出利潤空間”。
跟對了莊，你就贏了一半，但另一半也絕對不簡單，會賣的才是高手。要會賣我們就不得不留意莊家的出貨特徵了，那麼下面就詳細的講解一下：
對於出貨形態的判斷，主要是基於以下幾點：
1、跳空缺口，包括向上跳空和向下跳空；
2、長上影線和長下影線；
3、陰包陽的K線技術組合。
需要特別說明的是，股價在階段性的頂部，如果經常出現大於3%的上影線需要時刻保持警惕！對於長莊股票，沒有特定的出貨時間點，主要是根據趨勢判斷。
1） 長上影線放量滯漲（2010/12）
評：先來說說一種最簡單的出貨形態，這種放巨量滯漲的形態一般出現在人氣極高跟風盤很多的大牛股中，而且主力手中的籌碼應該已經不多了。所以當天是最後的瘋狂對倒出貨。這種出貨形式比較特殊，出現最高點的當天量能也急劇放到天量。一般而言，主力出貨的黃金時間應該是在最高點的左側的幾天，因為股價經過上漲，市場跟風人氣已經相當旺盛，而且在最高點左側股價上升趨勢沒有被破壞。所以一般而言最高點的左側的幾天量能是最大的。
2） 跌停板（萊鋼股份2011/4，濟南鋼鐵2011/4，迪康藥業2011/4）
評：跌停板出貨是一種非常特殊的出貨形式，常出現在ST類的股票中。但是在市場人氣過度旺盛的非ST大牛股中也常出現這種出貨形式。跌停板出貨的成因是，在跌停板出現之前，市場跟風人氣極其旺盛，即使主力在盤中一直出貨，散戶的跟風還是能把股票推到漲停，所以在跌停板出現之前股票量能非常大，換手非常高。當主力的籌碼出得差不多了以後，主力無心維持盤面。就把股價連續打到跌停。一大批散戶在頂部位置套牢，相當於幫助主力鎖倉了。這樣主力在下方出貨所面臨的拋壓就會比較小。
3） 高位低開陰包陽（海立股份2011/6，運盛實業2010/3，風神股份2009/11）
評：在高位，健康的洗盤是不能擊穿大陽K線中部以下的位置。因為大陽K線當天，市場的平均成本大約在大陽K線中部的位置，如果擊穿將會面臨比較大的拋壓。而主力這時候是不願意再接散戶昂貴的籌碼的。所以，如果擊穿大陽K線中部的位置，需要時刻小心。尤其擊穿是巨量的大陽K線中部的位置。則信號更加強烈。
4）
高位吊頸線（萊美藥業2010/12）
評析：上影線和下影線在底部位置有仙人指路的作用，但是在頂部，長下影線又稱為吊頸線。股價在頂部，長上影線和長下影線都是不好的。上面的例子中第二個上影線高點沒有第一個上影線高點高。如果還不能確認出貨，那麼隨後出現的吊頸線可以明確告訴你莊家已經開始釣魚，引誘散戶跟風了。
5） 上下跳空線（大禹節水2009/12）
評析：這個例子中莊家出貨用了向上跳空，然後早盤高開高走，引誘散戶跟風，巨量出貨流出長上影線 第二天向下跳空大幅度低開，不給前一天追進的散戶解套的方法出貨。
值得注意的是，股價在高位，向上跳空的跳空缺口是股價將要衰竭的信號。向下跳空的跳空缺口是股價已經衰竭將要崩盤的信號。所以在高位，向上跳空或者向下跳空的缺口都是不好的。
6） 頂部向上跳空 長上影線第二天回補缺口，跌勢確認（新鄉化纖2011/5）
評析：股價在頂部或者階段性的頂部，留長上影線需要注意，尤其是上影線的長度大於3%而且當天是巨量，需要時刻保持警惕。
7） 打破慣用操作手法的組合形態（美欣達2011/5）
8） 頂部出現長上下影線 跳空缺口（愛爾眼科2010/6）
還是那句話，頂部出現長上影線，又出現向下跳空缺口，擺明了想套人。
9） 頂部長上下影線的演變形態（合康變頻2010/12）
10） 頂部出現長上下影線 跳空缺口之三（福建水泥2008/1）
評：這個例子也是頂部跳空缺口，而且這個缺口直接跳到頂部區域平臺以下的位置。當天很多散戶將會選擇觀望，那麼主力出貨將會面臨比較小的拋壓。
11） 多種出貨形態結合的頂部特徵（魯銀投資2011/5）
12） 長上影線 第二天跳空低開，衝高不過前高,低開低走（維科精華2011/5）
13） 出貨組合形態高位連續兩個長上影線，第二個高點不過前高，第三天跳空低開（江蘇宏寶2011/3）
14） 高位出現向上跳空缺口當天收長上影線，次日回補缺口（華平股份2011/2,金隅股份2011/3）
評：需要注意的是，高位出現帶長上影線的向上跳空缺口，是股價極度衰竭的信號。如果還不確認，隨後的幾天回補缺口，而且上影線高點一個比一個低，說明股價重心在下移。
15） 高位跳空高開早盤適當衝高然後回落低點低於前一天最低點（航天通信2010/11）
評：股價在高位當天回補了當天跳空的缺口，如果留了上影線，那麼可以觀察一天，如果沒留上影線，直接出現光頭的形態，那麼出貨信號強烈有效。上面的例子中當天補齊了當天跳空的缺口，而且當天放了巨量。而且第二天跳空低開。出貨無疑。
16） 高位或次高位出現斷頭鍘刀，1陰線包3陽線（高金食品2010/11）
是主力獲利出貨或者出逃的表現。
17） 高位或次高位連續3個長上陰線，且高點一個比一個低（高金食品2011/5，高金食品2010/11）
18） 高開留長上影線 跳空低開（中路股份2010/11，凱樂科技2011/5）
高位或者次高位連續出現長上下影線是股價即將見頂的信號，如果出現長上影線 跳空低開，則見頂信號強烈有效！有時候在高位連續出現長上影線，而且上影線的高度一個比一個高，如果股價要上漲一般不會跳空低開，如果某一天跳空低開，就是見頂的信號。
19） 高位兩陰夾一陽或者兩陰夾兩陽形成下跌趨勢（神劍股份2010/4）
評：股價在頂部或者階段性的頂部回調，上升趨勢中的大陽K線的底部是絕對不能穿透的。尤其是放巨量的大陽K線，因為籌碼比較多，一旦穿透很多散戶將會被套牢，那麼再往上拉昇就比較困難。上圖中一根大陰線穿透了大洋K線的底部，並且形成下跌趨勢。股價走弱無疑。但是有時候莊家也會反其道而行之利用這種形態進行洗盤，通常這種股票都是大牛股。洗盤手法越狠，後面拉昇幅度也會越大。
一個上升趨勢或者一個下跌趨勢的形成都至少需要3根K線的配合。
上圖中（1）是上升趨勢，（2）為下降趨勢。在頂部一旦形成圖（2）所示的下降趨勢，那麼後市股價下跌的概率極大。
20） 高位連續長上影線（外高橋2009/8）
前面都是利用長上影線的高度逐漸變低，去判斷股價重心下移。但是有時候主力會反其道而行之，不在乎那麼一點籌碼，在高位股價的最高點一個比一個高。這樣就出現高點上移的上影線：
評：上圖中高位出現的上影線高度依次上移。但是連續出現長上影線，股價滯漲，該漲不漲必跌無疑。突然某一天出現跳空低開。就是減倉的信號。當股價跌到大陽K線的底部區域就是全部清倉的信號！對於長上影線，這裡有個準則，如果高位連續出現3次長上影線，股價滯漲，那麼處於資金管理安全的原則當天必須減倉或者全部清倉。
如：普洛股份2010/11，凱迪電力2011/5
21） 高位連續長下影線（茂化實業2009/7）
評：高位的長下影線是非常危險的信號。大致來說下影線的成因有兩個方面：1）主力一直在緩慢出貨，苦於盤口沒有大買單，當突然發現下方出現大買單，主力就用大單瞬間將其敲掉。為了將手中的籌碼賣個好價錢，然後再用小單將股價拉回到原來的位置。這個時候盤口分時圖是呈現尖刀底的結構。2）主力在盤中全天出貨形成大陰線，尾盤用很少的籌碼將股價拉回到開盤或者開盤以上的位置。
22） 高位3只烏鴉（大連熱電2009/8）
評：出現3只烏鴉，無論是洗盤還是調整都不是好事。兇狠的洗盤手法是一根大陰線搞定。而最強勢的洗盤是橫向整理的小陰線或者小陽線。因此出現3只烏鴉一定要保持警惕。尤其是3個連續跳空低開的烏鴉。
出貨形態的反其道而行之
1） 有時候主力也會利用散戶所熟知的出貨形態進行反其道而行之，反向利用，洗盤效果出乎意料的好。（新大陸2010/11，美欣達2011/5）
對於上述兩種形態，應該可以看出，在起漲的時候一根大陽線過了前高，主力主動當解放軍，肯定是志存高遠。對於這樣的股票，中間的洗盤肯定會比較厲害，對應的操作策略應該是不破十日線不出。
但是有時候主力當解放軍的票也不一定走得很遠，還是需要大盤的配合。
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