隨著本週基金二季報的密集披露，目前已有121家基金管理公司披露了旗下基金6月30日的持倉情況，基金二季度在A股市場的動向已基本明朗。統計數據顯示，截至昨日，已公佈二季報的基金合計持有股票市值達1.79萬億元，從持倉市值行業佔比來看，家用電器（5.96%）、食品飲料（4.91%）和電子（4.03%）等三類行業最受基金青睞。
技術變革助家用電器行業發展
逾八成公司業績預喜
當前A股市場震盪磨底態勢較為明顯，在存量資金博弈階段，深挖業績持續高增長且估值相對較低的優質成長品種，不失為一種穩健的選股思路。根據已披露的2018年基金二季報數據梳理發現，截至昨日收盤，基金持有家用電器類股有29只，合計持股市值達667.57億元，佔流通A股市值比例為5.96%，位居申萬一級行業第一名。
分析人士指出，家電業整體通過擴張市場區域在銷量上不斷突破市場預期的天花板，通過產品結構升級突破行業銷售收入，而品類創新則是家電業長期以來不斷突破行業天花板的終極武器。隨著時代發展，因應技術變革，不斷推陳出新，以品類創新不斷創造新的消費市場。在品類的創新與擴張中，家電業的邊界無限伸展，龍頭企業規模與盈利持續擴張，各種行業寡頭因此誕生成長，牛股則在其中孕育壯大。
在已披露的基金二季報重倉股中，格力電器（46945.23萬股）、美的集團（43114.52萬股）、青島海爾（33257.09萬股）、海信電器（16316.89萬股）、華帝股份（14981.61萬股）、三花智控（10115.48萬股）等6只家用電器股基金持股數量均在1億股以上。此外，海信科龍(港股00921)（8451.46萬股）、奧佳華（5908.24萬股）、奧馬電器（5336.19萬股）、小天鵝A（2473.46萬股）、浙江美大（2467.64萬股）、蘇泊爾（2310.93萬股）等6只個股基金持股數量也均達到2000萬股以上。
近期表現方面，上述29只個股中，共有10只個股月內累計實現不同程度的上漲，其中，海立股份漲幅居於首位，達到12.94%，浙江美大、創維數字、奧佳華、依米康、飛科電器、榮泰健康6只個股期間累計漲幅均在3%上，分別為7.36%、6.28%、5.51%、4.87%、4.38%、3.64%、
中報業績方面，已有11家公司披露中報業績預告，業績預喜公司達9家，佔比逾八成。其中，創維數字（221.66%）、四川九洲（194.13%）2家公司均預計2018年上半年淨利潤同比翻番，凸顯出較高的成長性，此外，依米康（81.89%）、奧馬電器（70.00%）、奧佳華（60.00%）3家公司中報業績淨利潤均在50%以上。
機構評級方面，近30日內，共有16只個股獲機構給予“買入”或“增持”等看好評級，其中，TCL機構看好評級的家數為6家，居於首位，此外，美的集團（5家）、榮泰健康（5家）、三花智控（3家）、奧佳華（3家）、浙江美大（3家）等5只個股均受到5家及以上機構扎堆看好。
對於後市投資策略，業內人士表示，內銷市場變頻機、多開門機相對增長優勢明顯，升級屬性的產品溢價率更高，傳統龍頭企業持續加大產品研發投入，加快產品迭代或將繼續保持內銷市場增長領先，看好家電行業的全年業績表現，同時持續推薦份額領先、業績表現持續優於行業平均且估值優勢明顯的家電龍頭：美的集團、青島海爾、格力電器、小天鵝A。（趙子強 徐一鳴）
三細分領域景氣度有望持續
8只食品飲料股被機構扎堆看好
數據統計發現，截至昨日收盤，食品飲料行業板塊中超過半數個股受到基金重倉佈局，二季度基金對板塊的持股總市值在板塊流通A股總市值中佔比4.91%，在28類申萬一級行業中排名第二。
分析人士指出，食品飲料作為大消費概念的重要組成部分，業績確定性較強，現金流狀況較好，且估值相對具有優勢，吸引了基金等機構投資者的青睞，在當前震盪的市場環境中，若基本面持續向好，食品飲料板塊的防禦屬性或進一步突出；而在消費升級的背景下，食品飲料板塊的中長期表現同樣值得期待。
從近期市場表現來看，食品飲料板塊月內整體累計實現上漲，板塊中星湖科技（21.13%）、 廣州酒家（19.02%）、安井食品（17.86%）、香飄飄（11.57%）、洽洽食品（10.69%）、*ST因美（10.63%）、克明面業（10.08%）、涪陵榨菜（10.01%）等8只個股月內累計漲幅居前，均達到10%以上，包括重慶啤酒（9.82%）、順鑫農業（8.93%）、恆順醋業（8.62%）、燕京啤酒（8.50%）、 青島啤酒（8.46%）等在內的11只個股期間也均累計漲逾5%。此外，包括伊力特（4.61%）、 海欣食品（4.02%）、元祖股份（3.94%）、中炬高新（3.24%）、雙匯發展（2.35%）等在內的19只個股月內也均累計實現不同程度的上漲。
資金流向方面，月內板塊中共有27只個股呈現大單資金淨流入態勢，其中，青島啤酒（15539.10萬元）、山西汾酒（11296.05萬元）兩隻個股期間大單資金淨流入金額均超過1億元，水井坊（9590.42萬元）、養元飲品（4976.31萬元）、中葡股份（4907.72萬元）、洋河股份（4335.13萬元）、星湖科技（4045.46萬元）、伊力特（3862.02萬元）、重慶啤酒（3064.00萬元）、燕京啤酒（3009.67萬元）等8只個股月內也均受到3000萬元以上大單資金追捧，此外，期間大單資金淨流入金額超過1000萬元的個股還包括廣州酒家、海天味業、*ST因美、口子窖、通葡股份、珠江啤酒等6只。
從中報業績預告情況來看，食品飲料板塊業績的高成長趨勢有望在今年上半年得到延續，板塊中共有41家上市公司已披露2018年中報業績預告，其中有29家公司報告期內業績預喜，佔比逾七成，具體來看，老白乾酒（208.00%）、順鑫農業（100.00%）、雙塔食品（100.00%）等3家公司今年上半年淨利潤有望實現同比翻番，珠江啤酒、好想你、克明面業、古井貢酒、涪陵榨菜、煌上煌、科迪乳業、中炬高新等8家公司也均預計中報淨利潤同比增長50%以上。
從估值方面進一步梳理發現，上述29只業績預喜股中，華寶股份（20.06倍）、洽洽食品（26.25倍）、洋河股份（27.08倍）、燕塘乳業（27.28倍）、湯臣倍健（28.52倍）、科迪乳業（29.54倍）、克明面業（31.25倍）、吉林森工（31.76倍）等8只個股最新動態市盈率均低於行業平均值（31.93倍），後市或具備一定的估值修復空間。
機構評級方面，近30日內，食品飲料板塊中共有13只業績預喜股受到機構推薦，其中，中炬高新（17家）、古井貢酒（13家）兩隻個股期間均獲10家以上機構給予“買入”或“增持”等看好評級，洋河股份（7家）、順鑫農業（5家）、老白乾酒（5家）、洽洽食品（4家）、克明面業（4家）、湯臣倍健（3家）等6只個股機構看好評級家數也均達到或超過3家，上述8只個股後市行情受到機構扎堆看好。
對於板塊未來投資策略，天風證券認為，食品飲料板塊未來景氣度有望持續向好，建議從以下三個細分領域展開佈局：1.白酒：預計2018年龍頭公司業績優良，集中度提升空間大，此外，次高端白酒的量、價、利、市值四重空間均有提升潛力。2.調味品：餐飲行業復甦促進調味品行業業績增長，且產品提價趨勢加速。3. 乳製品及飲料：行業格局優化，看好三線、四線城市消費升級帶來新的市場擴張動能。（王 珂）
基金二季度斥資近百億元增持61只電子股
39只中報業績預喜股或迎“升”機
作為市場最大的機構投資者，公募基金的一舉一動都會對市場產生影響，尤其是它們重倉的一些股票備受關注，而電子板塊績優股成為基金在二季度重點佈局的領域。《證券日報》市場研究中心根據同花數據統計發現，截至昨日收盤，在已披露的基金二季報重倉股中，基金持有電子類股110只，合計持股市值達768.63億元，佔流通A股市值比例為4.03%，位居申萬一級行業第三名。其中，有61只個股2018年二季度受到基金新進增持，增持資金達97.81億元。
市場人士普遍表示，電子行業基金持股市值佔比居前的原因主要有兩大方面：一方面原因是，由於電子行業概念股屬於新興產業以及成長股比較多，因此，主題基金配置電子板塊內個股是必然的；另一方面，行業良好的基本面及板塊經回調後估值迴歸底部區域投資價值漸現，吸引了基金機構投資者大力佈局。
在已披露的基金二季報重倉股中，歐菲科技（40367.08萬股）、三安光電（36548.92萬股）、立訊精密（33889.84萬股）、大華股份（29433.84萬股）、京東方A（25311.16萬股）、海康威視（23165.11萬股）、利亞德（20583.33萬股）、合力泰（15637.07萬股）、信維通信（14796.84萬股）和三環集團（13155.43萬股）等10只電子股基金持股數量均在1億股以上。另外，東山精密、勝宏科技、大族激光、華燦光電、中航光電等在內的35只個股基金持股數量也均達到1000萬股以上。
從持股市值來看，板塊內有16只個股基金持股市值超過10億元，其中，海康威視（86.01億元）、立訊精密（76.26億元）、三安光電（70.27億元）、大華股份（66.37億元）、歐菲科技（65.11億元）、信維通信（45.47億元）、大族激光（35.00億元）、三環集團（30.92億元）、利亞德（26.48億元）和中航光電（22.90億元）成為今年二季度基金的前十大重倉股。
新進方面，二季度基金新進持有17只電子股，麥捷科技（599.52萬股）、蘇州固鍀（388.87萬股）、滬電股份（366.27萬股）、陽光照明（263.72萬股）、超華科技（177.57萬股）、華體科技（160.10萬股）、華微電子（151.40萬股）、振華科技（138.66萬股）和科力遠（117.02萬股）等9只個股在二季度基金新進股份數量均達到100萬股以上，此外，基金二季度新進持有的個股還包括：激智科技、晶方科技、利達光電、高德紅外、GQY視訊、宇順電子、銳科激光、電連技術。
增持方面，2018年二季度基金對43只電子股進行繼續加倉操作，立訊精密（6678.06萬股）、利亞德（5337.75萬股）、勝宏科技（3548.27萬股）、信維通信（3296.24萬股）、大華股份（3230.39萬股）、億緯鋰能（3054.78萬股）、水晶光電（2627.62萬股）、杉杉股份（1939.44萬股）、木林森（1928.05萬股）、歐菲科技（1260.96萬股）和航天電器（1170.76萬股）等11只個股基金增持數量均達到1000萬股以上。
值得一提的是，基金二季度新進增持的電子股業績表現普遍較好，上述61家公司中，截至目前，已有49家公司披露了中報業績預告，業績預喜公司達到39家，佔比79.59%。其中，艾比森、利達光電、北方華創、高德紅外、光韻達等5家公司均預計2018年上半年淨利潤同比翻番，顯示出較高的盈利能力。
二級市場上，上述基金重倉股持有的110只電子股月內普遍實現不俗的表現，共有71只個股期間股價實現上漲，佔比逾六成。其中，除銳科激光近期上市的次新股月內股價翻番外，包括風華高科、全志科技、飛榮達、高德紅外、滬電股份、艾比森、納思達、生益科技等在內的20只個股月內累計漲幅均超10%，盡顯強勢。
對於板塊的後市機會，分析人士指出，產業政策的驅動是集成電路投資的核心因素，短期內在功率器件、模擬電路、分立器件等領域內供不應求的局面延續，價格方面仍然有上升的預期。消費電子行業主要看好包括虛擬現實、智能硬件、可穿戴帶來的需求，智能手機終端產業鏈可以關注經過調整後的機會。個股方面，半導體產業推薦為通富微電和東軟載波。消費電子相關領域，推薦全志科技、歐菲科技以及科森科技。
本文源自證券日報
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