民生證券的無良強烈推薦，要付出代價了！
樓市資本論獲悉，7月17日，證監會北京監管局在其官網掛出了《關於對民生證券股份有限公司採取出具警示函措施的決定》。
這次處罰起因就是民生證券在ST保千里被立案調查後，依然發佈了11篇評級為強烈推薦的研報。保千里被立案調查後，民生證券竟然11次"強烈推薦" 。
2015年以來，保千里曾因無人駕駛、車聯網、VR等概念被市場追捧，某機構曾評價其為“國內最具創新能力的高科技公司之一”。不過就是這樣一度被投資人寄予期望的公司卻在去年下半年讓大批投資人叫苦不迭。 
2016年年底，保千里因涉嫌信息披露違法違規，收到證監會《調查通知書》，隨後公司股價較為平穩地運行了近半年時間。不過在此期間，公司發佈的6份《關於立案調查進展暨風險提示的公告》中明確指出“如公司因前述立案調查事項被中國證監會最終認定存在重大信息披露違法行為，公司股票存在可能被實施退市風險警示及暫停上市的風險。”
2017年7月12日，公司公告了證監會的立案調查結果，及對公司及控股股東、實際控制人及其一致行動人和上一屆董事會成員等一系列人員的處罰決定。隨後不久的7月25日起，公司因重大事項停牌，這一停就是近半年。這半年內，關於公司的諸如控股股東涉嫌非經營性佔用公司資金、股東股份遭司法凍結、債務逾期等多個負面消息持續發酵。而這也導致去年12月29日，公司復牌後股價也一瀉千里。
不過就是這樣一支顯而易見的問題股卻不乏“鐵桿粉絲”。據公開信息顯示，在2016年底保千里被立案調查後，民生證券的分析師卻針對保千里一連發布了11篇評級為“強烈推薦”的研報。鑑於上述系列研報發佈的大部分時間內，公司並未停牌，如果有投資人當時因為看了研報而買入保千里的股票，那虧損的程度可能是巨大的，去年7月公司股價曾一度超13元/股，而目前公司已墜入“一元股”的行列。雖然相關分析師無需為投資人的損失負責，但監管機構的問責卻難以逃脫。
根據證監會北京監管局昨日在其官網掛出的《關於對民生證券股份有限公司採取出具警示函措施的決定》顯示，民生證券的這一系列研報存在兩大問題：一、在保千里被立案調查後，公司發佈11篇評級為強烈推薦的研報，未對立案調查情況進行風險提示。研報評級、風險提示審慎性不足。二、公司發佈題為《立案調查出結果，不確定因素消除》的強烈推薦簡評，認為“本次立案調查結果對公司的主營業務不構成重大影響”“影響股價的不確定因素正在消除”，相關判斷理由不充分、結論不審慎。
證監會北京監管局認為，這些問題反映出民生證券對研究報告質量控制和合規審查把關不嚴，並要求民生證券加強對研究報告的質量控制和合規管理，做到實質複核；改進研究人員考核機制等。
閱讀更多 樓市資本論 的文章
