既然知道大盤是磨底階段，那麼我們就必須好好耐下性子等待，不要為一時漲跌而煩惱，特別是你的股票有質地、有成長，更不要害怕。對於今天很多調整的股票都是質地不錯的品種，好比神馬股份、中國軟件、風華高科等，只不過前期漲幅過大、過快而已，我相信它們再度創新高不是難事。
很多人在苦苦追索股市的投資真諦時知道價值最重要，比技術、政策更為關鍵，因為技術、政策影響的只是一時，而內在價值則是長久。就好比我們在推出【微信24號】石基信息的時候，一再強調它是MSCI成分股，是外資不斷建倉的品種，為何？因為它掌握消費頂層數據，大量國內五星級酒店的管理系統都是它開發，並且它與阿里旗下的飛豬共同開設信用住，這都是掌握龐大數據的財富。
為此，我們對該股從六月開始就不斷在組合中增加倉位配置，就是學習外資的邏輯——越跌越買、分批買入。這在陸股通的數據上再清晰不過了，每天都是資金北上流入，也不管大盤強弱一如既往，人家老外圖的是什麼呢？價值！
說實話，將價值投資看似簡單，其實很複雜，我們一直堅守這個信條，無論是去年的榮晟環保、大元泵業，還是今年合盛硅業，建新股份，這些重倉股基本都圍繞業績、成長來思考，但同樣是價值投資為何也會發生榮晟環保從70多腰斬一半的現象呢？它的業績沒有改變啊！
這就是我們要抽絲剝繭的分析，其實核心來說榮晟環保我們30多開始投資除了業績受瓦楞紙漲價影響向好之外，更重要邏輯是高送轉，事實上它也的確“一日而亡“的高送轉10送轉21，生不逢時是最大的遺憾。
而這時候支撐它70多股價的內在價值消失一半，剩下來就是拼業績了，可由於造紙板塊普遍估值不高，晨鳴紙業近乎5、6倍的市盈率還是股價一蹶不振，說明市場給予造紙行業的估值是對未來紙張降價的提前預期。在這背景下，我們再去堅守榮媽的價值就是錯誤的，也正因為如此，我們在五月初全倉替換到建新股份。
反覆說這個案例就是告訴大家價值投資也是動態的，不是一成不變的，特別是隨著行業環境變化、公司經營變化都會給予不同的估值，就好比近期華大基因惹上官司，讓大家對它原來的基因測序產生了估值動搖，自然股價就無法支撐住100元，而之前的200多恐怕也是難以達到的高度了，除非它的技術出現重大轉機。
也正因為如此，價值變動帶來預期變動，從而引發股價波動，我們價值投資也需要時刻關注內在價值的變化，不斷修正，這樣才能真正做到價格波動上的套利。好比近期走強的魯抗醫藥，它能大漲肯定是內在價值發生變化引起，而不是簡單的莊家、遊資熱捧。
那麼市場上有沒有遊資熱捧的呢？當然有，什麼天地板、地天板都是源自他們，新日恆力、天華超淨、赫美集團等等都是資金推動型，但要注意，它們一定是短線的，而不是什麼價值內在影響。
我們只有讓自己明白到底屬於哪類投資，才能真正做到心態上的平和，好比我們現在的建新、合盛、通富、石基等9只品種都是組合裡價值投資，大盤在沒有系統性風險的前提下，它們都是安全的，至於何時啟動，還是看大盤環境怎麼把底磨出去。
最後說一句，短線要不要做呢？可以小倉位做，為此我也給出短線系列股，現在是三號，它次新小盤、高含權、並且人民幣貶值預期，這一切都是技術上可以看到為何能穩住的原因，大盤一旦環境好了，相信點升型形態就一定會形成，那麼我們要做的是什麼？耐心！價值分析給予你信心、技術分析給你耐心，保持這個才能在股市裡生存。
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