時至今日，在經歷臨儲玉米拍賣、中美貿易之戰、運費成本上漲及天氣間歇性影響後，國內玉米市場價格僅停留在華北玉米價格持續小幅反彈和南北港口偶有上漲的背景下，看似一切歸於平靜，但實則暗流湧動，悲喜交加。那麼喜從何來，悲在何處？在紛繁交錯，亦或是市場炒作的情況下，國內玉米市場又能否安然“度夏”，下面筆者將結合掌握的情況作如下簡要分析，僅供大家參考。
近期臨儲玉米拍賣成交溫和回升
回顧7月份國內臨儲玉米拍賣成交情況，不難看出，在投放數量穩定的情況下，其成交率及溢價空間均有所提升，從上週結束的拍賣來看，7月12日-13日計劃投放臨儲玉米800.96萬噸，實際成交217.71萬噸，總成交率27.18%，最高成交價1690元/噸，最低成交價1350元/噸，與上一期相比成交價格仍然居高不下(上一週最高成交價是1710元/噸)，而成交率還提高了3.4個百分點，這也是近一個多月來拍賣市場少見的成交回升情況。其中7月12日內蒙古玉米拍賣網絡一度中斷並未影響臨儲玉米成交率溫和回升的趨勢，同時區域拍賣溢價進一步增加，從溢價情況來看，內蒙古臨儲玉米最高成交價普遍超過100元/噸，吉林2014年一等、二等玉米最高成交溢價也超過100元/噸，較一週前略高30-50元/噸；7月13日黑龍江臨儲玉米共計劃投放401.81萬噸，實際成交94.23萬噸，成交率23.45%，上週為20.59%，最高成交價1510元/噸，最低成交價1350元/噸。
截至7月13日當週，2018臨儲玉米運行十四周，總計投放1.086億噸，總成交5365.5萬噸，總成交率49.4%， 其中2014年產成交4113萬噸佔比76.7%，2015年產成交1196.95萬噸佔比22.3%，其餘2013年產成交54萬噸，2011-2012年產成交1萬噸。 分地區來看，黑龍江成交2347萬噸佔比43.7%，吉林成交1812.4萬噸佔比33.8%，內蒙古成交734.7萬噸佔比13.7%，遼寧成交470.5萬噸佔比8.8%，其餘四川成交0.7萬噸。 截至目前，東北臨儲玉米剩餘庫存共計1.21億噸，其中2014年產1100萬噸、佔比9.4%，2015年產1.1億噸、佔比約90%；分區域來看，剩餘臨儲玉米庫存黑龍江地區佔比43%、吉林地區33%、內蒙古地區16%、遼寧地區8%。
中美貿易戰之下豬價先行上漲
7月份以來，中美貿易戰愈演愈烈，繼7月6日凌晨美國對中國340億美元的商品加徵關稅，中國對美國的關稅反制措施已於7月6日12:01正式實施以後，7月10日美國發布針對中國2000億美元商品加增關稅的計劃，加徵關稅約為10%，計劃將在8月20日至8月23日舉行聽證會，並可能在8月30日公眾諮詢結束後生效，受此影響，國內豆粕、生豬價格均出現上漲，後者一週內漲幅高達10%，養豬業由此扭虧為盈（與環保壓力下區域豬肉供應減少也有關係）。
值得注意的是，在中美貿易戰陰影之下豬價上漲某種程度上可以看作是對未來豆粕以外、進口肉品減少的擔憂，目前我國肉品年進口量達到1000萬噸規模，中美貿易戰在限制美國豬肉等進口的情況下相當於間接增加了國內穀物消費需求，只是這一現象暫時未體現。從長期來看，按照今年中國自美國進口穀物500萬噸，美國DDGS進口量巔峰時達到500萬噸以及肉類供應的減少，有望助力國內玉米新增消費1000萬噸~1500萬噸甚至更多。
粘蟲發生趨勢引發市場關注
7月中旬以來，驗證了那句話——現貨市場任何“風吹草動”，期貨市場總是率先作出反映，在吉林和黑龍江相繼發佈粘蟲發生趨勢預報之後，連盤玉米和玉米澱粉期貨價格雙雙放量上行，出現強勁反彈，東北病蟲害和前期東北不利天氣成為市場對新作玉米供應擔憂的理由。7月10日吉林省農技中心發佈二代粘蟲發生趨勢預報，預計全省二代粘蟲中等至偏重發生，吉林與通化一線以西地區可能出現高密度點片，危害盛期將出現在8月初，尤其是氣象部門預測，7月下旬到8月上旬全省還將會出現多次降雨天氣，氣象條件對二代粘蟲的發生較為有利。同期近期黑龍江二代黏蟲幼蟲陸續入土化蛹，預計7月15日至20日左右將出現二代成蟲羽化高峰，如果二代成蟲滯留產卵為害，則三代黏蟲將大面積暴發為害。黑龍江農委稱，目前二代黏蟲的發生範圍和局部嚴重為害程度，已經與該省三代黏蟲發生為害嚴重的2012年接近，8月上中旬三代黏蟲將會大面積暴發。而從生長情況來看，目前東北內蒙古地區春玉米處於抽雄期、部分進入開花吐絲階段，但黑龍江東部、吉林東北部光溫條件偏差，後期新季玉米生長進入關鍵期，粘蟲害能否大面積爆發以及對玉米生長的影響值得關注。
總的來看，目前臨儲玉米拍賣、中美貿易關係及天氣因素仍是影響國內玉米市場走勢的關鍵因素，在當前中美貿易戰愈演愈烈之際，我們有理由相信，在大戰波及豆粕、生豬等農產品之後，最終將波及玉米市場。同時，有關東北粘蟲發生趨勢預報使得天氣“炒作”風聲再起，並可能引發市場對於新季玉米產量的擔憂。本文未重複提及的集裝箱運費和汽運成本增加均對夏季玉米市場行情有所提振，並讓市場對“盛夏”玉米行情有所期待。至於廣西新玉米零星上市，7月下旬湖北新玉米上市其衝擊終究有限，夏季北方優質玉米最終供應幾何，品質也尚無定論，這也是優質玉米儲備的意義所在。只是我們在樂對預期的同時，還應看到截止目前國內臨儲玉米已累計拍賣14周，累計成交5334萬噸，但實際出庫比例不足50%，較大比例還滯留在承儲庫中，前期出庫“老大難“的黑龍江省已經加強出庫工作，根據拍賣以來周成交率和60天內出庫要求模擬的臨儲玉米最遲出庫時間估算，未來國內玉米市場供應量可見一斑，玉米價格反彈空間或受阻礙。（農產品期貨網特約撰稿人梅雨，轉載請註明來源）
閱讀更多 農產品期貨網 的文章
