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言歸正傳,通常我們在進行財務報表分析的時候,應該以怎樣的邏輯思路去分析呢,或者應該從哪個切入點進行分析呢?那麼,今天就來講講財務報表分析的邏輯思路和切入點。
(一) 財務報表分析的邏輯思路
通常財務報表分析的邏輯思路可以從以下幾點進行分析。第一步、瞭解公司所處的行業;瞭解公司背景;瞭解公司產品。第二步、財務指標橫向分析;財務指標縱向分析;財務指標比率分析。第三步、尋找異常指標。第四步、站在業務的角度去解釋異常指標背後的“小故事”。
(二) 財務報表分析的“方法論”
(1) 顯微鏡分析法
“顯微鏡分析法”的核心思路就是運用結構性思維提出問題,層層深入,刨根問底,直到找到問題的答案。總之,財務分析要能夠見微知著,刨根問底。一、善於提出問題:迅速識別企業經營異常徵兆;二、刨根問底,找到答案。
(2) 望遠鏡分析法
“望遠鏡分析法”的核心思路就是在財務分析的時候,不能只看企業,也要看行業。因為,每個企業都是整個行業裡面的一份子,行業與企業的關係是“皮”和“毛”的關係,皮之不存,毛將焉附。
I. 跳出財務看企業:看懂行業的盈利模式
II. 借鑑波特五力分析模型,從行業的5個角度看企業
a) 供應商的議價能力
b) 購買者的議價能力
c) 新進入者的威脅
d) 替代品的威脅
e) 同業競爭者的競爭程度
(三) 財務報表分析的“辯證法”
財務分析不能以一種非此即彼、非黑即白的思路對待,不僅要看到數據的表面,也要看到經營的真實水平;不能只看到對立的一面,也要考慮到統一的一面,不能只看到質變的結果,也要考慮到量變的積累過程。
財務量變到質變的蛛絲馬跡。
佛學哲學中有這樣一句話:這個世界是因果的世界,有因必有果,有果必有因。
企業由盛轉衰的5個信號
吉姆.柯林斯
1.領導層狂妄自大
2.盲目擴張
3.漠視潛在危機
4.危機公關失敗
5.不適應市場變化
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