股指期貨數據大回放
1、股指期貨行情
7月3日股指深V探底回升，滬指盤中下探至低點2722.45，至收盤上漲。主力IF1807合約收3364.8，上漲13.40 點（漲幅0.40%），成交量為27595手，持倉量為33110手；主力IH1807合約收2362.60 ，上漲9.00 點（漲幅0.38%%），成交量為18669手，持倉量為17421手；主力IC1807合約收5144.00 ，上漲70.60 點（漲幅1.39%），成交量15603手，持倉26187手。IF總成交量為33321手，總成持倉量為52030手，成交持倉比為0.64 ；IH總成交量為21416手，總成持倉量為26305手，成交持倉比為0.81 ；IC總成交量為18763手，總成持倉量為45007手，成交持倉比為0.42 。
2、股指期貨價差分析
股指期貨合約的期現價差（現貨價-期貨價）中，IF、IH有所收窄，IC擴大。IF當月合約與滬深300指數的期現價差（現貨價-期貨價）為44.48 ，價差與現貨價格比1.30 %；IH主力與上證50指數的期現價差為26.4 ，價差與現貨價格比為1.12 %； IC主力與中證500指數的期現價差為53.13 ，價差與現貨價格比為1.03 %。
3、主力持倉分析
主力持倉方面，三大期指主力合約1807上多空均有增倉，但三大期指新增倉位均表現為新淨空。具體看，IF1807合約前二十大多頭增倉879手，前二十大空頭增倉1367手，新增多單與新增空單之差為-488手；IH1807合約前二十大多頭增倉1072手，前二十大空頭增倉1176手，新增多單與新增空單之差為-104手；IC1807合約前二十大多頭增倉476手，前二十大空頭增倉783手，新增多單與新增空單之差為-307手。
結論及投資建議
週二股指深V探底回升，滬指盤中下探至低點2722.45，至收盤上漲0.41%至2786.89，創業板漲幅較大，兩市成交環比放大至3938.74億元，計算機、通信、非銀金融領漲，食品飲料、家電、交運、醫藥領跌。港股下跌1.41%，陸股通資金大幅流出，隔夜美股回調。週二人行繼續淨回籠1500億元，資金利率仍在連續下降，週四定向降准將正式實施，釋放約7000億元流動性。人民幣對美元有所回調，離岸自昨日盤中衝高至6.7323元/美元后，當前回落至6.66元/美元附近。
新一屆國務院金融穩定發展委員會成立並召開會議，疊加央行行長講話影響，人民幣對美元連續貶值暫緩，但下半年預計仍有貶值空間，從利率水平看人民幣或將貶至6.9-7.0附近。下半年金融風險較大，信用市場的避險情緒上升較為明顯，企業貸款也在收緊；人民幣快速貶值，直接拖累人民幣資產價格。美聯儲加息週期與中美貿易問題風險仍存，美聯儲在下半年大概率仍有兩次加息，對人民幣壓力仍將明顯大於去年。這一背景下需密切關注金穩會的後續決議。
操作建議上，人民幣暫緩連續貶值，美暫時解禁部分對中興通訊的出口禁令，利好因素正在積累，短期市場或仍有觀望。均線系統仍處於空頭排列，擺動指標顯示弱勢反彈，滬指短期或仍在2800點附近膠著，短期觀望為宜。
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