股指期貨數據大回放
1、股指期貨行情
6月28日滬指低開至2800之下，早盤小幅衝高後繼續走低。主力IF1807合約收3380.2，下跌26.40 點（跌幅0.77%），成交量為23395手，持倉量為31672手；主力IH1807合約收2405.60 ，下跌14.40 點（跌幅0.60%%），成交量為15679手，持倉量為16186手；主力IC1807合約收5007.20 ，下跌26.80 點（跌幅0.53%），成交量13275手，持倉25346手。IF總成交量為28669手，總成持倉量為48876手，成交持倉比為0.59 ；IH總成交量為17804手，總成持倉量為24809手，成交持倉比為0.72 ；IC總成交量為15993手，總成持倉量為43242手，成交持倉比為0.37 。
2、股指期貨價差分析
股指期貨合約的期現價差（現貨價-期貨價）均有收斂。IF當月合約與滬深300指數的期現價差（現貨價-期貨價）為43.33 ，價差與現貨價格比1.27 %；IH主力與上證50指數的期現價差為19.6 ，價差與現貨價格比為0.81 %； IC主力與中證500指數的期現價差為47.91 ，價差與現貨價格比為0.96 %。
3、主力持倉分析
主力持倉方面，三大期指主力合約1807上IF、IC多空均有增倉，IH多空減倉，但三大期指新增倉位均表現為新淨空。具體看，IF1807合約前二十大多頭增倉505手，前二十大空頭增倉766手，新增多單與新增空單之差為-261手；IH1807合約前二十大多頭減倉181手，前二十大空頭減倉50手，新增多單與新增空單之差為-131手；IC1807合約前二十大多頭增倉160手，前二十大空頭增倉232手，新增多單與新增空單之差為-72手。
結論及投資建議
週四滬指低開至2800之下，早盤小幅衝高後繼續走低，收盤至2786.90，下跌0.93.%，上證50跌幅較深，兩市成交環比略減至3060.14億元。申萬一級行業中僅石油石化、餐飲旅遊翻紅，食品飲料、汽車、醫藥、家電領跌。港股略有回升，恆指上漲0.50%，北上資金小幅回升，隔夜美股回升，道指上漲0.41%，歐股跌多漲少。週四人行開展800億元逆回購，當日到期1800億元，淨回籠1000億元，資金面延續偏寬鬆。人民幣對美元離岸繼續貶值，夜間突破6.63元/美元。央行貨幣政策委員會第二季度例會稱，要繼續密切關注國際國內經濟金融走勢，加強形勢預判和前瞻性預調微調，穩健的貨幣政策保持中性，要鬆緊適度。從以上表述來看，當前貨幣當局對流動性的操作政策已有微調，流動性在穩健中性的基礎上增加鬆緊適度的表述，預計下半年在經濟下行週期中，M2與社融增速或將高於預期。操作建議上，整體看，當前股指利空因素仍較多且將中長期存在，短期股指預計仍有低位震盪，本週以來提醒的背靠5日線做空期指IF1807可繼續持有，中長期利空因素不變背景下股指期貨或仍有下行。
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