【智通觀點 】
港股因為香港迴歸紀念日休市一天，所以昨日A股大跌，港股暫時逃過一劫，估計很多投資者看著A股的跌法，今天也沒有太多的心情看港股。其實A股的跌法確實超乎預期。按照市場上很多機構總結的原因，一個是人民幣匯率調整，一個是因為7月6日中美貿易糾紛大概率進一步升級。大摩也發表了報告稱A/H股現在都是熊市。拋開情緒影響，利空因素的集聚已經到了頂點，而目前很多行業的估值也確實到了底部，可怕的是未知而不是已知。若認為中國經濟會出現失速甚至危機，那麼下行的空間就還很大。若不是，下跌即是機會。說說智通的看法，每隔幾年就有唱空中國的聲音出來，但從未實現，何況真發生了，絕不僅僅限制在股票，任何資產價格都是要崩潰的，對絕大多數投資者來說，選擇相信國運或許是最最理性也是最優的選擇。巴菲特也說過，沒有任何人因為看空自己的國家而發財。
說完了市場的判斷，也談談港股休市這幾天的內容，信息量很大。
1）從中國定向降低很多領域的關稅，改革是加速的，或者說政府已經做好了重鑄全球貿易格局的準備。市場可能更多是自己嚇自己。
2）內房：雖說房地產行業的估值現在看來很低了，但是樓市可是一點兒沒放鬆，比如人民日報海外版：不給樓市留炒作空間和各地的限售，比如已經確認的棚改貨幣化剎車。
3）香港樓市：香港將針對空置一手私人住宅單位徵收“額外差餉” 相當於樓價5%，不用多解釋，直接打擊香港樓市。
以上，在此強調觀點，現在的下跌都是未來的利潤空間，萬勿恐慌。
【公司要聞】
1. 中教控股(00839)擬與惠理(00806)聯手設50億元中國教育基金
2. 中國高速傳動(00658)擬出售非齒輪業務及獲豐盛控股(00607)聯合售51%至73.91%股份
3. 中國鋁業(02600)與各投資方簽訂了有關共同設立遵義鋁業的合資合同
4. 光匯石油(00933)就油氣資產或簽訂融資租賃協議 涉資7億美元
5. 金衛醫療(00801)：獲西澤舉牌增持至10.01% 公眾持股量為17.41%
6. 中國電力(02380)獲控股股東增持4200萬股
7. 都市麗人(02298)獲主要股東兼首席營運官程祖明增持60萬股
8. 碧桂園(02007)6月29日耗資4.08億港元回購3000萬股
9. 匯豐控股(00005)6月28日耗資3.18億港元回購437萬股
10. 利福國際(01212)6月29日斥3107.35萬港元回購186.95萬股
11. 中國宏橋(01378)6月29日斥2198.7萬港元回購298.8萬股
12. 復星國際(00656)6月29日斥1911萬港元回購130萬股
13. 康達環保(06136)6月29日斥234.82萬港元回購192.1萬股
14. 龍光地產(03380)6月29日耗資183.98萬港元回購18.2萬股
15. 天鴿互動(01980)6月29日耗資168萬港元回購29.2萬股
16. 綠地香港(00337)6月29日耗資166.42萬港元回購56.5萬股
17. 網龍(00777)6月29日耗資151.33萬港元回購8.9萬股
18. 中國先鋒醫藥(01345)6月29日耗資132.42萬港元回購60.7萬股
19. 青建國際(01240)6月29日耗資130萬港元回購56.5萬股
【財報速遞】
1. 佳寧娜(00126)年度股東應占溢利增長1.5倍至3.17億港元 每股派息5港仙
2. 天然氣市場供給側改革 元亨燃氣(00332)年度業績扭虧為盈
3. 富智康集團(02038)預計一季度虧損擴大至3.5億美元
4. 沿海家園(01124)年度股東應占溢利減少67%至2.31億港元
5. 億都(國際控股)(00259)年度溢利減少73%至1.21億港元 每股派息0.05港元
6. 高陽科技(00818)預計中期經營溢利大幅減少甚至虧損
7. 民眾金融科技(00279)年度股東應占溢利減少35.6%至2.7億港元
【行業信息】
1. 【商務部：《亞太貿易協定第二修正案》7月1日正式生效實施】《亞太貿易協定》第四輪關稅減讓成果文件——《亞太貿易協定第二修正案》正式生效實施。《協定》6個成員國中國、印度、韓國、斯里蘭卡、孟加拉國和老撾將對共計10312個稅目的產品削減關稅，平均降稅幅度為33%。此外，中、韓、印、斯四國還給予協定內最不發達國家孟加拉國共1259個產品特惠稅率安排，給予老撾1251個產品特惠稅率安排，平均降稅幅度均為86%。
2. 【新版自貿區外商投資准入負面清單發佈 7月30日起施行】商務部、發改委發佈《自由貿易試驗區外商投資准入特別管理措施 (負面清單) (2018年版) 》 , 由2017年版95條措施減至2018年版45條措施 , 自2018年7月30日起施行。
3. 【特朗普：請求沙特最高增產200萬桶/日已獲答應】美國總統特朗普發推文稱 , 剛剛與沙特國王薩勒曼通話 , 同時向其解釋了 , 因為伊朗與委內瑞拉的動盪及供應問題 , 我請求沙特增加原油產量 , 或許最多增產200萬桶/日 , 以彌補差額。他已經答應了。
4. 【人民日報海外版：不給樓市留炒作空間】近日 , 住建部會同中宣部、公安部、銀保監會等部委聯合印發了《關於在部分城市先行開展打擊侵害群眾利益違法違規行為 治理房地產市場亂象專項行動的通知》 , 決定於2018年7月初至12月底 , 在北京、上海、天津、深圳等30個城市先行開展治理房地產市場亂象專項行動。對此 , 分析人士認為 , 此行動不僅針對部分地區房地產市場的升溫苗頭與長期積弊 , 更表明“房子是用來住的 , 不是用來炒的”這一定位不會發生改變。因此 , 任何幻想中國主動放鬆樓市調控、讓炒作者有機可乘的想法都是不明智的。
5. 【發改委：將全面清理取消對高耗能行業的優待類電價等價格優惠】 發改委發佈關於創新和完善促進綠色發展價格機制的意見。意見提出，全面清理取消對高耗能行業的優待類電價以及其他各種不合理價格優惠政策。嚴格落實鐵合金、電石、燒鹼、水泥、鋼鐵、黃磷、鋅冶煉等7個行業的差別電價政策，對淘汰類和限制類企業用電（含市場化交易電量）實行更高價格。各地應及時評估差別電價、階梯電價政策執行效果，可根據實際需要擴大差別電價、階梯電價執行行業範圍，提高加價標準，促進相關行業加大技術改造力度、提高能效水平、加速淘汰落後產能。
7. 【易綱：近期將安排增加支小、支農再貸款和再貼現限額各500億元】央行行長易綱指出，我們近期將安排增加支小、支農再貸款和再貼現限額各500億元，合計1500億元，調整後全國再貸款再貼現的總限額接近1萬億元，並從放寬申請條件、擴展抵質押品範圍、加強精準聚焦、創新借用模式等方面對再貸款申請考核進行簡化優化。同時，將商業銀行單戶授信500萬元以下的小微企業貸款納入中期借貸便利的合格抵押品範圍；支持盤活信貸資源1000億元以上，將小微企業貸款資產支持證券基礎資產由單戶授信100萬以下放寬至500萬以下；改進宏觀審慎評估體系，增加小微企業貸款考核權重等政策措施。
9. 【全球5月動力電池裝機量4.4GWh 寧德時代加速領跑】據統計測算，2018年5月國內新能源汽車市場動力電池裝機量為4.442GWh，比上月增長18.26%，同比增長207.8%。從各電池廠商的出貨量來看，寧德時代以1.96GWh的裝機量遙遙領先其他電池廠，市場份額44%，繼續發力增長。比亞迪以0.542GWh位居第二，市場份額12.3%；億緯鋰能及孚能科技以328MWh及229.76MWh分別位居第三、第四。
10. 【發改委：建立城鎮汙水處理費的動態調整機制】發改委就創新和完善促進綠色發展價格機制舉行新聞發佈會。價格司副司長牛育斌表示，需要進一步完善汙水處理收費政策，提出以下五個方面的政策舉措：一是建立城鎮汙水處理費的動態調整機制，要求到2020年底前城市汙水處理費標準與汙水處理服務費標準大體相當；二是建立企業汙水排放差別化收費機制；三是建立與汙水處理標準相協調的收費機制；四是探索建立汙水處理農戶付費制度；五是健全城鎮汙水處理服務費市場化形成機制。
11. 【生活垃圾不再是扔多扔少都一樣：中國首次提出垃圾計量收費】近日，國家發改委出臺了《關於創新和完善促進綠色發展價格機制的意見》。《意見》在固體廢物處理收費政策上提出了創新點：完善城鎮生活垃圾分類和減量化激勵收費機制。這也是國家層面首次明確提出垃圾計量收費模式。對非居民用戶推行垃圾計量收費，並實行分類垃圾與混合垃圾差別化收費等政策，提高混合垃圾收費標準；對具備條件的居民用戶，實行計量收費和差別化收費，對分類投放垃圾的，可以適當實行低一些的收費標準，對不分類投放垃圾的，實行高一些的收費標準。
12. 【生態環境部：一旦發現地方再搞“一刀切” 將嚴肅處理地方相關責任人】生態環境部環境監察局局長田為勇表示 , 對於“一刀切”問題 , 一是生態環境部堅決反對搞“一刀切” ; 二是要正確的理解“一刀切”的概念 ; 三是強化督查從頂層設計上就充分避免地方為應付檢查的“一刀切” ; 四是隻要發現就嚴肅處理 , 絕不允許平時不作為、臨時亂作為或檢查時亂作為。“我們將第一時間糾正 , 不僅處理企業 , 也要處理地方相關責任人。”據田為勇介紹 , 這次中央環保督察“回頭看”期間 , 部分地區為應付檢查 , 也出現把所有企業停下來的現象。
14. 【香港將針對空置一手私人住宅單位徵收“額外差餉”相當於樓價5%】香港將對空置6個月以上、並未作居住或出租用途的一手私人住宅單位徵收“額外差餉”，相當於該單位應課差餉租值的200%。額外差餉大約相等於樓價的5%。
15. 【上半年7家房企銷售額超千億 二線城市仍是銷售業績主戰場】來自研究機構的最新數據顯示，今年上半年，碧桂園、恆大、萬科、保利、融創、綠地、中海等7家房企銷售額超千億，500億以上房企數量已經達到了25家，33家超過400億，預計全年千億房企數量將達到30家以上。龍頭房企中，碧桂園已超4000億元，恆大、萬科也相繼突破3000億元，保利、融創在2000億元左右。從代表房企各等級城市銷售佔比情況看，二線城市仍是銷售業績主戰場。
16. 【6月重卡再破11萬輛第五次創新高 7月下滑幾成定局】據最新數據，今年6月份，我國重卡市場累計銷售11萬輛，環比微弱下降3%，比去年同期的9.76萬輛增長13%。這個11萬輛的銷量，也再度刷新了6月份重卡市場月度銷量的紀錄，創下了新高。在此之前，6月份重卡市場銷量的歷史最高點發生在2017年6月（97576輛）。不過，從7月份開始，重卡市場開始步入淡季，同比下滑幾成定局。（第一商用車網）
17. 【工信部：前5月網遊收入同比增長24.5% 電子商務平臺增長39.1%】工信部數據顯示，前5月信息服務收入規模達3004億元，同比增長22.1%，佔互聯網業務收入比重為90.3%。其中，網絡遊戲（包括客戶端遊戲、手機遊戲、網頁遊戲等）業務收入743億元，同比增長24.5%。電子商務平臺收入1164億元，同比增長39.1%。
18. 【工信部：嚴禁水泥新增產能 嚴查水泥產能置換弄虛作假】6月28日，工信部原材料工業司致函中國建築材料聯合會，委託其將對《國務院辦公廳關於促進建材工業穩增長調結構增效益的指導意見》發佈以來的水泥熟料、平板玻璃建設項目的產能置換方案開展調查。其內容提到，要從源頭嚴把關口，嚴禁水泥、平板玻璃行業新增產能，防止產能置換弄虛作假。（中國水泥網）
19. 【前5月飲料行業利潤總額845.3億 同比增長25.2%】中商產業研究院數據顯示，2018年1-5月，我國飲料製造業主營業務收入達到6749.30億元，同比增長10.8%，行業實現利潤總額達到845.30億元，同比增長25.2%。行業效益明顯改善主要得益於調結構促轉型增效益工作。
20. 【6-10月多地包裝行業將停限產 軟包業迎來高漲期】2018年6月11日至2019年4月28日期間，全國將迎來數百個督察組的強化督查。在此前後，廣東省，湖北省，陝西省，河北省廊坊市，寧夏銀川市，湖北省宜昌市、襄陽市等多個地區出臺相關政策，對包裝印刷行業實施停限產。下半年的價格形勢很可能會因為環保原因以及旺季的到來，步入高漲期。類似去年節奏，一輪原料短缺引發的產業鏈漲價將會拉開，預計整個軟包產業會輪番推動，下游產品也會保持漲價態勢。（華印軟包裝）
21. 【生態環境部：鋼鐵業是京津冀及周邊城市汙染防治重點】生態環境部環境監察局局長田為勇29日在生態環境部例行新聞發佈會上表示，鋼鐵行業依然是京津冀“2+26”城市汙染防治工作的重點，煤炭行業的督查重點則主要在使用環節。田為勇用一組數據表示，通過不間斷監控京津冀“2+26”城市的企業，在穩定運行一段時間之後，佔比10%的在線鋼鐵企業排放的二氧化硫等數量約佔所有在線企業排放量的三分之一。煤炭行業的開採汙染不是很重，使用汙染相對大一些。
22. 【養殖業下半年有望整體回暖】 2018年上半年，養殖業業績出現分化，養雞業上市公司紛紛在中報業績預告中預喜，實現扭虧或預增，但養豬企業卻多數利潤大幅下滑。對於下半年的養殖行業，業內普遍認為下半年的禽鏈回暖、白羽雞價格溫和上升較為確定，而豬價可能要面臨比較長的艱難時期，升降仍要看未來的供需格局,漁業則將繼續維持去年以來的高景氣，帶動魚蝦料持續旺銷。
23. 摩根士丹利上調2019年和2020年鐵礦石價格預期。2019年鐵礦石價格料為每噸61美元，2020年料為60美元。
【資金流向】
上一交易日
港股通（滬）每日額度420億元剩餘413.13億元，佔比98.4%；
港股通（深）每日額度420億元剩餘400.39億元，佔比95.3%。
【主要股東增減持】
利福中國(02136)獲主席劉鑾鴻連續三日合共增持4454萬股，每股作價分別為2.9715元、3.0681元及3.0056元，總值1.34億元，最新持股量增至71.35%；
龍湖地產(00960)獲主席吳亞軍連續三日合共增持511萬股，每股作價分別為22.1995元、21.7645元及21.0827元，總值1.1億元，最新持股量增至43.87%；
敏實集團(00425)於6月28日獲澳洲聯邦銀行增持192萬股，每股作價31.19元，總值5988.48萬元，最新持股量增至7.13%；
金山軟件(03888)於6月25日獲FMR LLC增持159萬股，每股作價24.48元，總值4871.52萬元，最新持股量增至5.11%；
中國石油化工(00386)於6月25日獲花旗集團增持364萬股，每股作價7.01元，總值2551.64萬元，最新持股量增至7%；
上海實業控股(00363)於6月26日被貝萊德減持22.4萬股，每股作價18.9元，總值423.36萬元，最新持股量降至4.98%。
【大行評級】
花旗：予希慎(00014)目標價45.3元 評級“中性”；
中金：維持六福集團(00590)“中性”評級 目標價35.51元；
建銀國際：升新高教(02001)目標價至9元 評級“跑贏大市”；
花旗：昇華潤燃氣(01193)目標價至38元 評級“買入”；
大和：降維珍妮(02199)目標價至7.5元 評級“買入”；
中金：維持新高教(02001)“推薦”評級 目標價9.5元；
美銀美林：予中石油(00857)目標價7.7元 評級“買入”；
美銀美林：升中海油服(02883)評級至“中性” 目標價8.8元；
野村：降維珍妮(02199)目標價至5.81元 評級“中性”；
瑞銀：首予中國龍工(03339)“中性”評級 目標價4.04元。
【交易鬧鈴】
遠航港口(08502)7月3日定價；
映客(03700)、蒼南儀表(01743)、齊魯高速(01576)、凱富善集團控股(08512)、PACIFIC LEGEND(08547)、第七大道(00797)、興紡控股(01968)、FSM HOLDINGS(01721)、米技國際控股(01715)、其利工業集團(01731)、51信用卡(02051)、恆偉集團控股(08219)、英恆科技(01760)、人和科技(08140)、弘陽地產(01996)、天立教育(01773)、萬順集團控股(01746)、福森藥業(01652)、光控精技(03302)、精英彙集團(01775)7月3日正在招股；
榮陽實業(02078)7月3日公佈業績。
[免責申明]股市有風險，入市需謹慎。本資訊不構成投資建議，查閱更多資訊請關注智通財經網(http://www.zhitongcaijing.com/)或者在各大應用商店下載【智通財經】最新APP便捷查看。
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