導讀：本週CDR基金開始發行，預計最高募集3000億規模的資金，將對市場資金面再次抽血。3000億會分流一部分市場的資金，對A股短期造成衝擊。
市場策略——關鍵詞：CDR基金開始發行，美股再創新高
A股策略：CDR基金髮行將對市場抽血。本週對市場影響最大的無疑是CDR基金髮行。6只CDR基金開始在本週向個人投資者發行，預計最高募集3000億規模的資金。由於此次CDR企業上市，優先讓個人投資者持有的CDR基金認購，之後再向社保和機構資金詢價，大量個人投資者認為是一次“讓個人先上”的投資機會，大概率不會虧錢，也將導致CDR的認購非常踴躍。我們認為CDR基金會導致資金面的抽血，雖然長期有利於股市制度紅利的建設，短期將對市場產生衝擊。A股大概率繼續震盪向下，建議投資者維持觀望。
海外策略：美股保持震盪向上。過去一週美股三大指數漲幅均超過1.2%，標普和納斯達克創歷史新高。美股在經歷了此前的調整，繼續一路向北。支撐美股上行的還是來自盈利增長，其中科技板塊漲幅0.7%，創新技術成為了今年的主線。負面信息是，去全球化將持續壓制美股估值。近期法國總統馬克龍對於G7會議表示不滿，認為美國已經在退出會議，變得更像G6。另一個因素是國債收益率開始下滑，十年期國債收益率回到3%以下，意味著流動性保持寬鬆。
宏觀要聞：
1、中國5月CPI同比上漲1.8%，預期上漲1.8%，前值上漲1.8%。中國5月PPI同比上漲4.1%，預期上漲3.9%，前值上漲3.4%。2018年5月份，全國居民消費價格同比上漲1.8%。其中，城市上漲1.8%，農村上漲1.7%；食品價格上漲0.1%，非食品價格上漲2.2%；消費品價格上漲1.3%，服務價格上漲2.5%。1-5月平均，全國居民消費價格比去年同期上漲2.0%。
統計局解讀：從環比看，CPI下降0.2%。食品價格下降1.3%，降幅比上月收窄0.6個百分點，影響CPI下降約0.26個百分點，是CPI下降的主要原因。生鮮食品價格延續下降走勢，鮮菜和鮮果價格分別下降4.6%和2.7%；豬肉和水產品價格分別下降3.6%和1.0%。從環比看，PPI由降轉升。受國際原油價格上漲影響，石油和天然氣開採業上漲7.5%，漲幅比上月擴大4.3個百分點；石油煤炭及其他燃料加工業上漲3.6%，擴大2.9個百分點。受鋼材市場需求較旺影響，黑色金屬冶煉和壓延加工業由降轉升，上漲1.3%。
2、4月以來，美元指數持續走強，倫銅突破去年12月高點，創4年來新高。6月12-13日是美聯儲議息時間，此次加息已成定局，會議的重點是三季度加息的預期，從美聯儲主要官員表態來看，三季度加息的概率在下降，所以6月加息落地後，美元很有可能進入震盪調整，而美元指數的走弱將推動銅等有色期貨走強。銅期貨價格的持續走強將引發市場資金對相關板塊的重新關注。
3、粵港澳大灣區企業家聯盟創會主席蔡冠深表示將暫定於6月11日於政府總部舉辦宣講會，解讀大灣區規劃細節。
5、證監會發布《關於試點創新企業整體變更前累計未彌補虧損、研發費用資本化和政府補助列報等會計處理事項的指引》，文件對試點企業整體變更前累計未彌補虧損的會計處理和信息披露進行細化規範。
地方要聞：
1、青海：出臺《關於加快全域旅遊發展的實施意見》，力爭到2020年，初步形成全域統籌規劃、全域合理佈局、全域整體營銷、全域服務提升的全域旅遊體系，2025年旅遊接待總人數達到1億人次，旅遊總收入超過1000億元。
2、陝西：對西安市公共區域、重點區域進行視頻監控100%覆蓋的“雪亮工程”日前正式開工，到2020年將基本實現“全域覆蓋、全網共享、全時可用、全程可控”的工程總體目標。
國家規定陝西省天然氣基準門站價格，自2018年6月10日起統一調整為每立方米1.23元（含稅），今年居民用氣基準門站價格暫不允許上浮，2019年6月10日後允許浮動。
開展為期一個月的大規模大氣汙染防治專項執法檢查，從6月11日至7月13日，圍繞涉氣工業企業、燃煤鍋爐淘汰、“散亂汙”企業整治、清潔取暖和燃煤替代、柴油貨車治理、揮發性有機物治理、揚塵汙染治理等方面，對關中地區67個縣區（含開發區）開展專項執法檢查，按照“全覆蓋、零容忍、嚴執法、重實效”的工作要求實行全面排查。
3、四川：已正式發佈《關於全面推進醫療器械第三方物流發展的意見（試行）》，從政策法規、庫房設置條件、辦理程序、委託與受託等方面，對開展醫療器械第三方物流業務的企業作出了明確規定，以促進醫療器械流通更加規範。
4、河南：計劃今年飛播造林26.92萬畝，並將首次在太行山區造林困難地實施無人機精準飛播造林。
5、河北：大力發展數字經濟，深化網絡空間資源開發利用。
6、海南：省物價局、省住房和城鄉建設廳近日聯合印發《關於進一步做好商品住宅銷售價格備案管理工作的通知》，要求商品住宅價格備案後，6個月內不得調高備案價格
行業與概念要聞：
1、房地產
多家房企公佈前5月銷售業績，“銷售規模普漲”成為主要特徵。萬科、恆大的合約銷售金額分別達到2390億元和2541億元，碧桂園則實現3347億元的銷售。融創、龍湖、世茂、中海等企業也均實現銷售規模增長，金地則出現下滑。今年以來，雖然樓市調控加劇，但總體銷售規模仍然保持正增長。
2、化工
目前“531新政”的影響已波及整個產業鏈。光伏產業鏈大致可分為上游多晶硅、硅片，中游電池片、組件，下游電站等環節。對光伏上游多晶硅企業來說，大部分多晶硅製造企業已決定將在6月-9月密集安排生產線檢修計劃，以此控制產能。
大公司動態：
1、小米CDR招股說明書公示：雷軍通過Smart Mobile Holdings Limited和Smart Player Limited持有的公司A類普通股股票以及B類普通股股票享有的投票權佔公司全體股東享有投票權的55.7%。此外，根據公司其他股東和雷軍簽署的投票權委託協議，雷軍作為受託人可實際控制另外2.2%的投票權，共計控制發行人57.9%的投票權。擬採用股權激勵計劃將向雷軍、小米金融管理層及核心員工授予小米金融期權。通過運作小米金融期權計劃，公司預計小米金融未來將不再為小米集團的控股子公司。未來三年，小米集團為小米金融提供的金融服務的最高金額上限分別為人民幣127.7億元、149.5億元和145.5億元。
2、華為聯合奧迪開發5G聯網汽車，有望2020年前問世。
3、中糧資本上市在望，11日召開股東大會，重大資產重組方案欲報證監會。
4、保利地產海南公司與阿里雲、築家易達成深度合作，保利地產將依託阿里雲Link人居物聯網平臺，共同開發特色小鎮、智慧社區、智慧樓盤、智能家居等領域。
5、福特、大眾、豐田汽車公司向海關總署備案了部分進口汽車召回計劃，總共涉及上萬輛汽車，分別涉及蓄電池、掛車鉤和空氣囊安全隱患問題。
6、海航控股公告，公司擬以3.12元/股發行33.58億股，向交易對方海航航空集團購買其持有的海航技術60.78%股份、HNA Aviation 59.93%股份、天羽飛訓100%股權；向交易對方天津創鑫投資購買其持有的西部航空29.72%股權；向交易對方海航西南總部購買其持有的西部控股60%股權。交易對價總計104.78億元。公司並擬以詢價方式向包括Temasek Fullerton Alpha Pte Ltd 在內的不超過10名特定投資者定增募集配套資金總額不超70.34億元。
本次交易完成後，上市公司股東大會完成對董事會的改選，上市公司控股股東將由大新華航空及其一致行動人變更為海航航空集團及其一致行動人，上市公司實際控制人將由海南省國資委變更為慈航基金會。個股動態：
重大事項
1、杉杉股份（600884）：港交所原則同意控股子公司杉杉品牌港股主板上市的申請。
2、*ST尤夫（002427）：5.5億元貸款被要求提前歸還。
3、金利華電（300069）：在巴西新建玻璃絕緣子膠合組裝生產線和產品試驗室。
4、美尚生態（300495）：擬收購成都魔力百聚，加碼“智慧園林”戰略。
5、海格通信（002465）： 簽訂2億元供貨合同，涉北斗導航設備。
6、康達爾（000048）：涉嫌信披違規，遭證監會立案調查。
7、科華生物（002022）：5.54億元收購兩分子診斷企業各62%股權。
8、藍黛傳動（002765）：將有六成股份於12日起上市流通。
9、嶺南股份（002717）：預中標兩項目，總投資額6.66億元。
10、中國核電（601985）：與俄羅斯核電建設出口公司簽署重大戰略框架合同。
11、東方明珠（600637）：與富士康集團、工業富聯戰略合作。
股權變更
12、常山北明（000158）：股東資管計劃向騰訊轉讓2.24%股份。
13、大通燃氣（000593）：擬引入兩家戰略股東，合計轉讓公司10%股權。
14、紅日藥業（300026）：控股股東轉讓10%股權，實控人認定存不確定性。
15、海航創新（600555）：子公司增資擴股引進戰略投資者。
16、捨得酒業（600702）：沱牌捨得集團部分國有股權擬對外公開轉讓。
停復牌
17、天翔環境（300362）：停牌籌劃重大資產重組事項。
18、金浦鈦業（000545）：停牌籌劃重大資產重組事項。
19、大通燃氣（000593）：終止重組收購奧賽康藥業，6月11日起復牌。
20、超頻三（300647）：股價漲幅較大（五連板），6月11日開市起停牌核查。
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