《號外財經》文/杜永輝
博天環境集團股份有限公司（以下簡稱“博天環境”）2017年2月17日登陸上交所主板，該公司上市以來發展較為平穩，但《號外財經》注意到上市不足4個月，博天環境的一位發起人股東悄然發生變化，而該股東身份至今未公開。此外，博天環境預收購標的公司的競業禁止承諾或存隱患。
神秘股東真身不現
根據博天環境招股書顯示，公司的發起人為博天環境整體變更設立前的全體股東，包括匯金聯合、國投創新、鑫發匯澤、京都匯能、中金公信和泰來投資。
博天環境首次公開發行前後 公司股本結構
其中，泰來投資在博天環境首次公開發行後，持有博天環境1387.8967萬股，持股比例為3.470%，位列公司第八大股東。根據招股書顯示，泰來投資所持有股權，自博天環境股票在證券交易所上市交易之日起 12個月（解禁日期2018年2月16日）內，不得轉讓或委託他人管理。
2017年6月10日博天環境前十大股東持股情況
《號外財經》注意到，2017年4月27日博天環境披露的2016年年報中，泰來投資的股東身份與所持股份未發生任何變化。但2017年6月10日，博天環境披露的《關於公司前十大股東持股情況的公告》顯示，截至 2017年5月25日，公司第八大股東名稱為“博天環境集團股份有限公司未確認持有人證券專用賬戶”，根據該股東所持股份數量與持股比例不難看出這一席位原屬於“泰來投資”。
從博天環境上市，到泰來投資所持公司股權歸屬發生變化前後只有不到4個月的時間。而博天環境招股書中對泰來投資的股東情況披露信息僅為“泰來投資直接股東為2名自然人股東”信息量極為有限。
泰來投資工商信息
泰來投資股東信息
為此《號外財經》進行了大量檢索後發現，泰來投資成立於2008年9月3日，註冊資本13000萬元。張建霞認繳出資12870萬元，持股99%，張全虎認繳出資130萬元，持股1%。根據泰來投資在某招聘網站發佈的信息顯示“泰來投資主要從事股權投資和資產管理業務，投資領域涉及先進製造、新能源、新材料、信息技術、現代物流等。自公司成立以來，先後與中投財富資本有限公司、中國工商銀行總行、中國郵政儲蓄銀行總行、中信證券股份有限公司、中銀國際、UBS（瑞銀）、匯豐銀行、麥格里基金等一批金融機構、風險投資機構建立了密切合作，先後主導了多家公司私募及上市，在業內形成了一定的品牌效應，聚集了一批國內外投資界、證券界資深人士。”
但就是這樣一家看似資金雄厚，資源豐富的投資公司，《號外財經》在《國家企業信用信息公示系統》中查詢到該公司營業執照已於2017年6月28日被吊銷，但這是否是導致泰來投資所持博天環境股權所有權發生變化的主因，《號外財經》曾向博天環境致函求證，但對方至今未作回覆。
博天環境在招股書中並未披露泰來投資所持股權歸屬存在潛在風險，但該部分股權所屬權發生變化距博天環境上市僅不到4個月時間。《號外財經》注意到，早在2016年7月，泰來投資就因未依照《企業信息公示暫行條例》第八條規定的期限公示年度報告被陝西省工商行政管理局單位列入經營異常名錄。
博天環境2017年年報前十名股東、前十名流通股東（或無限售條件股東）持股情況表
此外，根據博天環境2017年年報顯示，“博天環境集團股份有限公司未確認持有人證券專用賬戶”持有的公司股權目前處於“凍結”狀態，凍結股份數量為200萬股。
那麼博天環境在IPO期間是否意識到泰來投資所持股權歸屬存在潛在風險？泰來投資所持股份目前歸屬方具體情況如何，該部分股份緣何被凍結，是否涉及未決訴訟？針對以上問題《號外財經》曾向博天環境致函求證，但對方至今未作回覆。
高溢價收購高頻環境 競業禁止承諾或存隱患
近期，博天環境開啟併購模式，擬收購高頻美特利環境科技（北京）有限公司（以下簡稱“高頻環境”）70%股權，根據公告顯示，截至 2017年12月31日，高頻環境未經審計的賬面淨資產為 2431.21萬元，股東全部權益預估值約為5.04 億元，預估增值率為1971.71%。
根據博天環境發佈的《發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金報告書（草案）（修訂稿）》顯示，博天環境擬以發行股份及支付現金的方式購買許又志、王霞、王曉所持有的高頻環境70%股權。截至目前，許又志持有高頻環境60%的股權，王霞持有高頻環境5%的股權，王曉持有高頻環境35%的股權，其中許又志和王霞為夫妻關係，兩人合計持有高頻環境65%的股權，為高頻環境的控股股東和實際控制人。
本次交易，許又志擬轉讓高頻環境40.50%的股權，王曉擬轉讓高頻環境24.50%的股權，王霞擬轉讓高頻環境5.00%的股權。交易作價為3.5億元，其中股份對價為2億元，現金對價1.5億元。本次交易完成後，博天環境將持有高頻環境70%的股權，高頻環境將成為博天環境的控股子公司。2018年5月15日，上交所對博天環境此次《發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金預案》信息披露的問詢函中，要求博天環境對交易對方對任期限制和競業禁止等承諾進一步詳盡披露。
博天環境在對上交所問詢函回覆中指出，根據交易各方簽署的《發行股份及支付現金購買資產協議》及核心技術人員出具的承諾函，核心技術人員承諾於本次交易高頻環境70%股權過戶至博天環境名下並完成工商變更登記之日起5個工作日內，與高頻環境重新簽署期限不少於36個月的勞動合同，勞動合同應約定上述任職期限及相關競業限制的事項。至上述任職期間屆滿前，核心技術人員不得離職，且在高頻環境任職期間以及自高頻環境離職之日起36個月內，核心技術人員不得在與博天環境、高頻環境及其控制的企業從事相同或相似業務的公司任職，不得直接或間接從事、經營、投資與博天環境、高頻環境及其控制的企業相同或相似的業務，不得以博天環境及高頻環境以外的名義為博天環境及高頻環境現有客戶提供相同或類似服務。
高頻環境專注於為集成電路（IC）、新型顯示器件等電子核心產業提供一體化水處理系統解決方案的工業水處理企業，致力於為半導體產業提供專業的超純水製備技術，研究和輸出有助於減少電子汙染的廢水處理工藝。
《號外財經》注意到，高頻環境控股股東許又志和王霞曾任職於北京凱安科技開發有限公司（以下簡稱“凱安科技”），許又志曾持有凱安科技70%的股權，王霞曾持有凱安科技30%的股權。根據凱安科技在某招聘網站的企業介紹顯示，凱安科技在水處理設備製備領域擁有豐富的工程經驗，主要為電力、石化、化工、電子、冶金、醫藥等行業的用戶，提供：EDI系統反滲透、納濾系統離子交換系統超濾及微濾膜過濾器多介質過濾器錳砂過濾器活性炭過濾器電氣及自控系統。可見凱安科技主要從事水處理行業相關業務，這與高頻環境業務存在競業禁止情形，為了消除該情形，許又志和王霞在2018年2月將持有的凱安科技全部股權轉讓。
但《號外財經》發現一個細節，在許又志和王霞將持有的凱安科技全部股權轉讓後不久的2018年3月29日，許又志、王霞、王曉三人共同出資設立了新疆天合博遠投資合夥企業（有限合夥）（以下簡稱“天合博遠”），目前，天合博遠未開展實際經營，但在該公司的經營範圍中赫然顯示“水處理投資”。
博天環境在公告中指出高頻環境核心技術人員為許又志、王曉和張建清三人，在任職期間屆滿前，高頻環境核心技術人員不得離職，且在高頻環境任職期間以及自高頻環境離職之日起36個月內，核心技術人員不得在與博天環境、高頻環境及其控制的企業從事相同或相似業務的公司任職，不得直接或間接從事、經營、投資與博天環境、高頻環境及其控制的企業相同或相似的業務。
許又志、王曉作為高頻環境股東及核心技術人員，在公司處理凱安科技競業禁止情況後不久，又聯合王霞成立一家可從事“水處理投資”的投資公司。雖然，天合博遠現階段還未開展實際經營，但該公司的經營範圍包括“水處理投資”，卻為此次交易標作出的競業禁止承諾實施帶來了一定的隱患，天合博遠的後續經營情況值得市場高度關注。
號外財經(ID：haowaicaijing)
號外財經網 http://www.haowaicaijing.com
閱讀更多 號外財經 的文章
