時間：2018年5月29日15:00
地點：同花順iFinD路演平臺
參會人員：董事會秘書陳顯章
會議主題：鴻博股份投資者網上交流會
閱讀路演筆記前，我們可以根據以下幾個關鍵點進行思考：
1、鴻博股份彩票產業鏈佈局涵蓋了上中下游，在彩票服務領域有何優勢？
2、鴻博股份現已成為彩票全產業鏈服務商，針對彩票的線上運營與線下網點運營都有哪些部署？
3、作為中國彩票印刷行業的龍頭企業之一，海南深化改革政策的實施和世界盃的舉辦，是否會成為鴻博股份進一步發展的契機？
帶著上述問題，讓我們進入此次路演的正式環節，一起走進鴻博股份。
一、公司產業簡介
彩票產業
作為中國專業的彩票服務商，鴻博股份自2003年起進入彩票預製票印刷領域，目前產業佈局已包含產業鏈上中下游各個環節。
安全印務
經國家保密局認定的秘密載體複製許可單位，擁有豐富的涉密產品生產管理經驗，是中國安全印務行業的龍頭企業。 中共中央直屬機關、中央國家機關、財政部、教育部、衛生部、國家稅務總局、中國體育彩票、中國福利彩票、中國建設銀行、中國農業銀行等單位的定點印刷企業。
包裝產業
四川鴻海印務有限公司是鴻博股份在西南地區重點打造的包裝印刷項目，著力拓展高端包裝印刷業務市場，致力於為客戶提供設計、印前、印中和印後加工及服務為一體化的專業印刷包裝企業。目前主要業務酒盒包裝：瀘州老窖、劍南春集團、五糧液集團、貴州茅臺技開公司等國內大型酒類生產企業。
彩印產業
鴻博昊天科技有限公司在北京經濟技術開發區註冊成立，是鴻博股份有限公司在北京投資建成的一家集創意設計、高端印刷、裝訂、新印刷技術研發為一體的高科技文化創意型印刷企業，鴻博昊天科技有限公司致力於北京書刊和商業印刷的高端市場，以安全印刷、數碼印刷等多個領域，真正實現生產過程自動化、印刷數字化、市場營銷網絡化、印刷管理現代化。鴻博昊建立了完善的印前、印刷和印後生產流程，並且重視綠色印刷技術的應用，使用環保材料，採用新工藝、新技術，做到清潔生產。
主要產品有精品畫冊、圖書、雜誌、海報等，產業還涉及安全印刷、數碼印刷、包裝印刷等領域。每年可以生產6,000萬冊膠裝圖書、9,240萬冊騎馬訂圖書和960萬冊精裝書。與國內外多家出版社合作：英國DK出版社，蒲蒲蘭出版社，中信出版社等。
物聯網產業
智能卡產業
公司擁有強大的技術及管理團隊，在智能卡研發、生產、銷售、服務各環節都具備相應人才，涵蓋智能卡操作系統研發（COS開發）、智能卡應用軟件開發、網絡安全、卡基生產技術、個人化生產技術等各方面。
二、投資者互動提問
Q1：公司彩樂樂彩票線上運營及線下彩票網點社會化運營業務情況是怎麼樣？
線下網點運營方面，彩票網點社會化運營業務主要是公司旗下子公司鴻博致遠在執行。鴻博致遠中標贛州市福利彩票發行中心 “營銷服務社會化”服務商。 贛州市福彩中心開展了“營銷服務社會化”項目主要的目的是進一步拓展福利彩票銷售業務，優化福利彩票銷售渠道，提升福利彩票管理銷售工作服務水平。鴻博致遠作為該項目服務商，將負責在試點區域拓展電腦福利彩票投注站點和即開票銷售網點，同時負責其現有投注站的銷售管理、物流配送、市場營銷、站點服務和業務培訓。鴻博致遠目前業務進展順利，對當地的彩票投注站提供了優質的服務，未來有計劃進一步推廣到其他省市。
Q2：近期海南深化改革政策的實施，公司哪幾方面業務因此迎來發展契機？
A：公司在海南的彩票業務開展較早，主要有幾部分：
1、提供海南體彩和福彩的熱敏票及配送，這部分業務已經合作了多年時間；
2、提供海南體彩的即開型彩票產品印刷業務，公司旗下子公司北京中科彩技術有限公司是體育彩票即開票的專業設計、印製和運營企業；
3、公司於2017年9月在海南投資設立全資子公司——鴻博彩票（海南）有限公司， 主要主營業務為彩票代理銷售、 彩票產品研發與設計以及彩票銷售數據系統研發、管理等，並將電子彩票研發項目實施主體變更到鴻博彩票（海南）有限公司實施，希望利用好海南的開放政策，更快落地電子彩票遊戲業務。
海南未來旅遊業的發展，可能會帶動當地彩票業務，鴻博除了以上業務外，希望還有機會介入彩票門店運營、視頻彩票業務等新的增長機會。
Q3：今年世界盃的舉辦對公司彩票整體業務帶來怎樣的影響？
A：中國彩票行業目前仍保持高速增長，世界盃作為體育彩票一個重要的賽事項目，會對全年的彩票尤其是競彩的銷量帶來很大的提振。彩票產業鏈上受益的主要有線下運營、印刷服務商、終端機和系統服務、資訊服務等。
鴻博主要是提供熱敏紙和賽事主題的即開型彩票設計和服務。公司旗下彩樂樂彩票網提供競彩賽事數據服務，為彩民提供服務。總體上，世界盃對促進公司熱敏票、即開票需求有一定的提升。
Q4：目前國內彩票服務領域的競爭格局是怎樣的？公司的競爭優勢主要表現在哪幾方面？
A：彩票產業鏈上下游服務商眾多，公司的彩票產業鏈佈局涵蓋了上游彩票遊戲研發和系統開發、中游彩票印製、下游銷售平臺和運營服務，但下游互聯網代銷業務處於暫停狀態。
鴻博股份2003年進入彩票服務領域後已經佈局了全產業鏈，截至目前取得了多個領域的領先優勢：
- 國內體育彩票和福利彩票熱敏紙最大的印刷服務商之一；
- 國內體育彩票即開票最大的印製服務商之一；
- 國內最早投入電子彩票產品和技術研發的企業之一；
- 國內首家通過省級彩票中心的電話代銷招標的上市公司；
- 國內首家落地高頻遊戲改造為視頻型玩法的公司。
Q5：公司是如何看待國內視頻型彩票的發展？在這方面公司當前的市場推動情況是怎樣的？
A：國內目前視頻彩主要是福彩中福在線和海南體彩拍拍樂遊戲，公開的信息2017年度中福在線視頻型彩票銷售462億元，已經保持了多年的增長，但海南拍拍樂銷量仍然較低，只有790萬元。
經過前期上線測試並經重慶市福利彩票發行中心驗收，公司開發的“快樂十分”視頻型彩票遊戲於2018年4月18日在重慶市福彩自助店（含中福在線店中店）和福彩主題吧190多家門店全線正式上市。公司在重慶福彩該項目中主要提供遊戲改造，收取佔銷量千分之三的服務費。依託公司前期強大的熱敏紙和無紙化代購商務資源，公司計劃將該類項目推廣到其他省份。
Q6：原材料價格及人力成本的上升對公司毛利影響如何？
A：原材料在過去一年多時間裡漲幅較大，對公司的書刊雜誌和酒盒包裝業務帶來的影響較大，採購成本大幅上漲，所以書刊雜誌的毛利下降較大；但是酒盒包裝業務因為公司去年調整產品結構，主要營收來自於高毛利的手工精品盒，毛利率反而上升。公司主要收入來源彩票熱敏紙受原材料影響較小，主要是公司具有規模採購優勢。
人力成本過去幾年都大幅上漲，各位可以看到公司去年人力資源下降較大，主要是公司做了內部職能整合，同時提升生產型企業的自動化水平或優化工藝流程。過去一年總體上人力成本得到有效控制，對公司的毛利率沒有帶來大的影響。
Q7：公司將如何應對線上彩票政策不開放的情況？
A：研發的產品主要是移動端，但可以遷移到視頻終端，考慮到電話售彩政策不確定性，目前的策略是將部分產品通過線下視頻彩渠道推廣運營。
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