翹首以盼的美團點評上市終於敲定了！6月25日上午消息，美團點評正式在港交所提交了招股書，將設有不同投票權架構，聯席保薦人為高盛、摩根士丹利與美銀美林，華興資本為獨家財務顧問。

消息人士稱， 6 月 22 日晚些時候，美團點評提交了上市文件。據稱，成立8年的美團點評融資目標為 60 億美元，估值約為600 億美元。

對於上市融資的資金，美團招股書中做了說明：35%將用於提升技術和研發實力，35%將用於開發信服務和產品，約20%用於有選擇地進行收購或投資，10%將用作營運資金及一半企業用途。

與此同時，招股書還對營收、股東、風險因素等做了披露。

一、騰訊為第一大股東，王興身價有望70億美元

①騰訊為第一大股東 截至目前，也就是在上市前，聯合創始人、董事長兼首席執行官王興持股11%，聯合創始人兼高級副總裁穆榮均持股2.5%，聯合創始人兼高級副總裁王慧文持股0.7%。騰訊為第一大股東，持股20%，紅杉資本持股11.%。其他投資者持股53.7%。

②王興身價達70億美元 其中，王興通過持有5.7億股A類股（投票權一票等於10票），成為控股股東。根據彭博社報道，這次IPO美團的目標是以約600億美元的估值募集60億美元資金，若以此計算，美團目前總股本約50億股，每股股價有望達到12美元。那麼美團創始人王興身家有望達到70億美元。

（圖片來自港交所官網）

③美團點評佔絕對管理權 此外，據招股書，美團點評共設8名董事，其中3名執行董事，2名非執行董事和3名獨立非執行董事。其中美團點評的高管王興、穆榮均和王慧文包攬了3名執行董事席位，騰訊高管劉熾平和紅杉的沈南鵬佔據了2名非執行董事席位，可見，從股權配比上雖然騰訊佔大頭，但美團點評對於公司的控制仍佔絕對領導。

二、外賣餐飲仍處於高增長高投入期

①營收高速增長，超八成來自於佣金收入 。據招股書，美團點評的收入主要分為餐飲外賣，到店、酒店及旅遊，以及新業務及其他。總收入由2015 年的人民幣40 億增加至2016 年的人民幣130 億元，同比增長223.2%；2017 年更進一步增加至人民幣339 億元，同比增長161.2%。三年時間，營收增長超過七倍。

美團的營收業務主要是通過佣金、在線營銷服務以及其他服務和銷售收入，這其中超過80%的收入來自佣金收入。

②外賣餐飲處在高投入高回報時期。

當然同時，外賣的增長也很迅猛。自2015年至2016年，美團日均餐飲外賣交易筆數從1.7筆提升至4.3筆，在2017年進一步提升至11.2筆。

餐飲外賣收入佔比從2015年的4.3%增長至2016年的40.8%，2017年則進一步增長至62%，首次超過到店酒旅的佔比。2017年到店酒旅收入佔比為32%，新業務及其他佔比為6%。餐飲外賣收入成為美團點評2016年和2017年收入增長的主要貢獻者。

③平均配送時間為30分鐘. 其中，美團已建立起全球範圍內規模最大的即時配送網絡，2017年第四季度，日均配送騎手數量約為53.1萬人。

在2017年，美團通過自有配送網絡完成了約29億單配送，佔平臺全年即時配送交易的七成以上，其餘交易由商家直接配送，平均每單配送時間約為30分鐘。根據美團的大數據和AI技術，在高峰期，每小時執行了約29億次的路徑規劃算法，目前正研發無人駕駛配送車。

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