今年大宗商品市場持倉淨流入規模達2760億元。其中有31只品種持倉呈現淨流入狀態,淨流出品種則為16只。
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大宗商品6月資金流入轉向。
Wind數據統計,6月以來國內商品市場持倉淨流出規模已近1800億元,但年初至今市場總體仍呈現淨流入狀態。
其中農產品板塊資金淨流入規模最多,佔總量比例已超8成。
大宗商品板塊分化
截至目前,年初至今大宗商品漲跌互現趨勢愈加明顯。
納入統計的44只期貨品種,今年以來共有23只品種錄得上漲,同期錄得下跌的商品數量為21只。
統計顯示,其中橡膠累計跌幅已超26%。
商品漲跌分化同時,今年以來期貨市場資金多呈現出淨流入狀態,其中5月份更是顯著提速。雖然6月至今商品市場再度出現淨流出狀態,但年初至今總體仍然呈現淨流入狀態。
Wind數據顯示,截至目前,今年大宗商品市場持倉淨流入規模達2760.44億元。其中有31只品種持倉呈現淨流入狀態,淨流出品種則為16只。
具體來看,1月份、5月份持倉淨流入的商品數量明顯增多,而當月大宗商品持倉都出現逾千億的淨增規模。
此外,如果按照最低保證金計算,年內大宗商品市場淨流入規模也達到了208.69億元。
根據商品板塊分類,今年以來大宗商品各板塊資金流向不一。其中,農產品板塊累計淨流入規模169.66億元,佔總量比例達81.30%;黑色系、能源化工板塊也有小幅流入;而同期金屬(含貴金屬)板塊則為淨流出,為今年唯一淨流出板塊。具體來看:
農產品方面,有14只品種為淨流入,僅有6只品種淨流出,累計淨流入規模169.66億元。
黑色系方面,有4只品種淨流入,另有2只品種淨流出,累計淨流入規模32.11億元。
能源化工方面,有7只品種淨流入,另有4只品種淨流出,累計淨流入規模16.58億元。
金屬方面,有6只品種淨流入,另有4只品種淨流出,但累計淨流出規模9.66億元。
機構看後市
今年以來,受美聯儲加息及全球貿易摩擦影響,商品市場波動明顯。但與此同時,市場波動加劇,也帶來更多的投資機會。
針對6月份及三季度大宗商品走勢,漲幅較低或下跌的品種有望迎來補漲機會,其中農產品、化工、貴金屬期貨中部分品種具有上漲動能。此外,國債期貨和股指期貨在三季度也仍有較好投資機會。
而從目前來看,多家機構對於大宗商品後市看法較為一致,多看好農產品機會。
貴金屬方面,中信期貨研報分析,隨著全球性貿易摩擦升級,全球經濟的不確定性增強,美元能否持續強勢值得懷疑,貴金屬震盪整理的概率加大。
有色金屬方面,長安期貨報告認為,貿易戰的升級,會激發市場避險情緒,大宗商品整體承壓,有色將受到拖累。
報告認為,目前貿易戰主要影響在鋁品種下游少部分商品(鋁合金板)出口方面,以及後續預期可能擴大的佔消費總比例20%左右的鋁材出口方面。如果中美貿易戰繼續升級,鋁價料繼續偏弱;若重新考慮制裁
化工品方面,中信期貨研報認為,
此外,長安期貨報告認為,若貿易摩擦繼續升級,國內大宗商品受到交易情緒的支配將放大,工業品價格都將承壓下滑,而進口農產品的價格將會有一定的抬升。
未來有一些看多的品種,集中在農產品上。簡而言之,通脹壓力可能是下半年市場關注的重點。
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