中國股市為什麼這麼爛

筆者曾經指出中國股市其實是世界上最差的股市。這是因為中國股市有以下的十大缺陷：

第一，中國股市在相當長的時間裡不是宏觀經濟的晴雨表。全世界股市都是，中國不是。中國實體經濟在前二十年一度非常好，有時也有調整，但股市總是跟跌不跟漲。1977年GDP是3221億元，1990年上交所、深交所成立時GDP是1.87萬億元。現在GDP是52萬億元，是1977年的161.4倍，是1990年的27.8倍。儘管經濟現在正在調整，但是搞實體經濟的人還是有相當一部分是成功的。但是，股市就不同了，1992年5月26號，上證指數曾經到過1429點，1993年2月16號，到過1558點。現在是2007點，僅僅是當時的1.4倍左右。在這種很差的情況下，85%以上的投資者虧損，苦不堪言，就可以理解了。

現在我們可以這樣說，中國股民在股市中摸打滾爬，虧損累累，痴心不改，雖然本意也是為了賺錢，但客觀上對中國股市和經濟貢獻極大，他們現在實際上是中國最可愛的人。

第二，在相當長一段時間中，中國股市多數企業是國有企業，產權不清，責、權、利益相分離，效益低下。目前全國的上市公司有2491家，20多萬億市值，其中國有企業1000多家，佔了45%，但國有企業的股份佔總市值的80%以上。

第三，由於相當多上市企業效益低下，所以不肯分紅，分不出紅，也不想分紅。改革開放30年來，每年GDP增長9.5%，而大部分公司不分紅，這在西方發達國家成熟市場是難以想象的。例如南航，它有一年的利潤達到58億元，但它當時就是不肯分紅，其它還有愛建、廣鋼、比亞迪(002594,股吧)、TCL、長城汽車、航天通訊等等。最近這些年來，A股累計分紅2萬億元左右，分到老百姓、公眾投資者手裡的不到30%，而且近年的融資規模已經達到4.5萬億元左右。到2011年，上市5年的不分紅的公司有400多家，10年來從不分紅的極品鐵公雞有30多家，真是不可思議。

第四，無論國有企業、民營企業還是中外合資企業都有強烈的“投資飢渴症”，不論牛市、熊市，都非常渴望圈錢，在這裡圈到的錢都比搞實業掙得的要快、要多。

在2013年，我國的上市公司已達到2491家。美國股市100年時候上市了800家公司。中國股市從1990年到1998年8年上了800多家。2011年，我國一年發新股240多家，其中有70多家當天跌破發行價，破發率達30%。正如大經濟學家亞努什所說的：社會主義國家的企業、機關、地方領導都存在著嚴重的投資飢渴症。在中國股市裡面，它表現得更加充分、更加淋漓盡致，無論是牛市、熊市，它都要不停地圈錢。

第五，中國股市沒有實質上的做空機制。中國股市雖然有了股指期貨，但對幾千萬中小散戶投資者來說，其實是很難做空的。個人投資者只能買進，或者離場（拋掉），很難賣空，這樣就很糟糕。在美國等其它國家，股市下跌，就可以做空，有一部分人就可以盈利，一部分人虧損，而中國是一下跌就全國人民都套牢，特別痛。為什麼沒有做空機制呢？起初，中國股票市場的一大宗旨是為國有企業服務，讓國有企業的股價高一點，對發新股有利，現在情況依然沒有大變。

第六，沒有合法的做市商制度。在美國納斯達克等市場每個股票有幾個合法的莊家，也叫做市商，這樣中小投資者就可以通過做市商高拋低買，也穩定了市場。但是在中國股市中，沒有合法的做市商，但始終有非法的、半明半暗的大批莊家。其中最典型的是當年的中科創、銀廣夏，不停地上漲，不停地填權，但是後來東窗事發，幾十個跌停板跌倒1元錢，對中小投資者傷害極大。

第七，國家一度的調控能力極強。但現在市場太大了，國家的調控影響正在減小。例如匯金公司最近買進四大行，作用就不大。 在股市中基本分析大大重於技術分析，基本分析與技術分析都很重要，但我認為基本分析要佔到70％，技術分析佔30％。

第八，中國股市與貨幣政策關係極其密切。利息漲，股市跌；利息跌，股市漲。實行寬鬆貨幣政策，股市可以直上6000點，實行從緊貨幣政策，股市可以從6100點跌到1660點。

第九，中國證券市場過去有“兩化”：上市公司國有化，證券交易所行政化。現在，世界上大多數證券交易所是公司制，整體上是向公司制方向改革、發展；而我國是會員制，交易所總經理等都是管理層任命的，都是國家幹部，因此，實際上是一種特殊的會員制，即行政會員制，它有點像國有企業。最典型的例子是，深交所的總經理莊心一曾經擔任深圳市管金融的副市長，現在是中國證監會副主席。他的能力還是很強的，但從總經理到政府官員，身份大變，這在國外是難以看到的。

第十，中國證券市場的最大特點是股權分置。所謂股權分置，是中國股票市場由於特定的歷史原因和政治原因，從1990年成立中國股市的那天起，中國的所有上市公司都實行股權分置，國家股、法人股不可以流通，允許流通的只是佔33％左右的公眾流通股。經過2005年以來的股價分置改革，現在已經有了很大進步，但還是有20%的國家股、法人股沒有完全流通。現在還在不斷地有非流通股被放出來兌現，它們的成本極低，有的僅幾毛錢、一元錢，但上來兌現幾元，十幾元，幾十元，收益達到幾十倍。現在創業板、中小企業板的原始股東們實際上做的事情也是一樣，不停地逢高套現、套現，他們放棄了創業精神，拋棄股票，拋棄企業，逃離股東，這樣下去中國股市怎麼會好呢？

中國股市不成熟的機制，罵聲一片

中國股市已經成長28年，真正全民共贏年份區區只有三四年時間，而三四年賺錢效益兌現後沒有及時鎖住利潤，肯定加倍的吐出去，怎麼漲上去就怎麼跌回來，導致中國股市10年過去指數還倒跌沒了3000指數，這樣的市場股民沒有怨氣才怪，不罵都不正常

中國股市主要還是散戶市場，散戶為主體角色，但往往主體角色卻把主力機構當韭菜收割，而且是一批一批的收割，有時候就連都配合他們想要連根拔起（去散戶化）；這樣散戶化怨氣更加濃，罵聲更加大，是不是可以理解呢？

就拿題主的問題來分析，為什麼指數上漲，股票卻在跌呢？這是描述了2017年藍籌慢牛行情，個股嚴重分化，指數在“漂亮50”帶動下上漲，個股卻賺了指數虧了錢；“買的假股票”“買在2600套在3500”“牛頭熊身”等等罵聲一片；中國股市確實走出了這麼的行情，指數連漲，個股連續陰跌破了2600的股價，甚至有些跌破了歷史新低；中國股民罵股市我覺得非常正常，就連我都想要罵中國股市，但是罵有什麼用，只能面對事實，我們改變不了市場，吃啞巴虧吧！

中國股市確實問題太多，美股十年牛市，中國十年還在熊市中沒有走出來，指數倒跌一半；這些都是問題是主要原因，投機性太強，肉弱強食，把散戶當韭菜收割，為何不能和平相處呢？退市企業沒有幾家，上市企業每週十家！上市圈錢後業績360度轉變，馬上翻臉不認人，留下垃圾股份給散戶們自己買賣，自由發揮等等的一個市場，試問又有幾個股民能受的住這個怨氣呢？只能用罵聲一片來發洩散戶們的情緒！中國股民們只能吃啞巴虧！

中國股市為何股災頻發?

股災其實國內外都有，美國股市在健全之前，也發生過各種類型的股災。從當年荷蘭的鬱金香事件開始，這種人為的災難從來沒有停止過，不過是換了個說法換了個形式罷了。

從發展歷程看，A股只有不到30年的發展歷程，而國外股票市場至少都有上百年的歷史，也都經歷過股災。

A股30年的發展歷程則更像是歐美國家的股票市場縮影，因此，看起來股災發生的頻率要高一些。

從制度方面看，目前A股的制度建設遠遠落後於股票市場發展，部分機構和個人利益制度漏洞，牟取鉅額暴利，在一定程度上助長了市場的大起大落。

從市場監管角度看，監管機構也是在不斷學習、不斷進步，而有時候這種進步滯後於市場投機者的行為，這也就給予了市場投機者以可乘之機，使得市場出現大幅波動。

從投資者角度看，A股以個人投資者居多，而具備專業投資能力的投資者相對較少，即不成熟的投資者居多，而這些投資者又極容易受市場短期波動或未經驗證的消息影響，追漲殺跌，這在很大程度上也助推了市場的大幅波動。

從投資機構行為看，有時候機構投資者基於某種目的，需要進行調倉或其他行為，短期內大幅買入或賣出，也會引起市場大幅波動。

一定要記住：吃一塹，長一智，傷害就是明白，失敗就是懂得。我們會從失利中慢慢走出，重拾信心，不開心、後悔、抱怨和慌亂對你的投資毫無幫助。股市很重要，但一定不是生活的全部，除了股市，我們還有詩和遠方，這才是我們該擁有的生活，繼續我們的努力與追求。

中國股市的現狀——大集散之地

股市，本來是個好東西，在中國，居然成了個騙子集中地。企業造假包裝上市，大莊包裝轎子上街，小股民最後搶著抬轎子，最後，才發現轎子裡的金銀財寶全不見了，是個空轎子，爛轎子！十多年來，中國股市本來就不符合股市應該具備的正確的基因和體系，到現在，越來越暴露出其不倫不類妖魔鬼怪的本性，吞噬了千萬股民的財富。這何止是騙子，簡直就是魔鬼。

中國股市歷來有重融資、輕投資傳統，融資過程的惡意圈錢、欺詐上市、減持套現等行為讓融資者快、投資者痛。不少上市公司趁股市反彈，迫不及待地拿出增發、配股計劃，無異於“搶錢”。再融資過後，則往往是股價下跌、業績下滑，留下“滿地雞毛”無人收拾。

中國股市2015年的“瘋牛”行情，並不是一次正常業績增長的大牛市，而是一場違背正常市場經濟規律，將老百姓和企業存款引進股市的操作手段。但殘酷的現實警示我們，中國整體經濟並沒有隨著股市大漲而好轉，接下來只能繼續靠印炒票發股票來穩增長，當股市泡沫越吹越大，而經濟狀況又無法支撐股市價位時，美妙的“股市餡餅”最終會變成“股市深淵”，股民的下場就是跌入又一輪新的“龐氏騙局”之中。

中國股市設立的初衷，以服務國企脫貧解困，融資成了中國股市至高無上的使命，甚至成為唯一的功能。上市公司重融資輕回報，甚至為了融資而不惜弄虛作假，管理部門也為融資圈錢大開方便之門，上市融資在很大程度上淪為一種赤裸裸的搶錢行為。發展到如今，這種圈錢的本性並沒有任何改變！無論是機構，還是上市公司，都深知中國股市只適合短期投機炒作，絕不能異想天開地進行所謂的價值投資或長期持有。

股市惡意圈錢的本性演繹到今天，已到了登峰造極的地步，不僅表現為大股東對中小投資者利益的掠奪，隨著創業板中小板的大規模上市，一批又一批的原始股東演繹了一輪又一輪的瘋狂套現，許多人不費吹灰之力就成為億萬富豪千萬富豪。

中國股市的暴富神話往往伴隨著一大批散戶的淚水和哭喊，而股市的傳奇永遠會有一箇中國式的結局，當股市在創造財富神話的同時，也在把投機理念灌輸給億萬股民，這樣的股市，其實早已失去了正確的方向。

中國股市到底經歷什麼？

1990年~1996年：散戶江湖時代

一說起上世紀90年代初的股市，很多人可能會想起1994年那部電影《股瘋》——上海街頭，洶湧的人流提著板凳去排隊等待第二天證券營業部開門，開門的一剎那，因為擁擠，很多張臉被擠貼到玻璃上而變形……

在上世紀90年代上半期，股市的投資主體主要為中小股民。有調查顯示，25歲到55歲的適業人群構成了個人投資者的主體；總體受教育程度較低。

“楊百萬”是這批投資者中成功的典型代表，他憑藉著對政策的敏感、善於利用不對稱的市場信息，能吃苦耐勞，從而在當年國庫券倒賣風潮中發家。1990年，“楊百萬”在別人還對國庫券大感興趣的情況下轉戰股市。1990年12月19日，他購買的500股電真空股票，成為交易所的第一筆交易。

1996年~2002年：機構坐莊投機時代

在“327國債期貨事件”後，國債期貨市場被關閉，大量資金流向股市，直接導致了1996年大牛市的出現。

可以說，1996年到2002年是中國證券市場上最為沸騰的歲月，與美國上世紀60年代的股市相比並不遜色，內幕交易、莊股文化盛行。這段時期內，“垃圾股”得到了極大的追捧，ST股票甚囂塵上。這段時期也是證券公司和基金公司以及諸多形形色色的資本系最為活躍的年代。

2002年~2007年：內外資機構群雄爭霸時代

這一階段，可謂是中國證券市場上群雄爭霸的年代，QFII、險資、社保基金、陽光私募、“漲停板敢死隊”紛紛崛起。

我國在2001年12月11日起正式加入WTO後，證券業開始進入對外開放全新階段。2002年7月，中國證券市場引入了QFII(境外合格機構投資者)。作為先進投資理念的導入者，QFII在A股多次扮演跑在市場曲線前面的角色。讓市場稱奇的是QFII屢屢精準的抄底技術。

2003年1月，新修訂的《保險法》開始實施，國內保險資金運用開始進入快車道，保險公司購買證券投資基金佔保險公司總資產比重由10%上升到15%。2004年10月24日，中國保監會和中國證監會聯合批准保險資金可以直接進入股市。

2007年至今：產業資本、金融資本雙格局時代

2008年的股市大跌，早已遠去，但究竟緣何大跌，其實業內並沒有共識。很多人認為是受海外金融危機傳導的結果，亦有人把二級市場上大小非的解禁拋售行為作為“罪魁禍首”等等。

近乎整年的市場大跌，各方面的因素必然有之。但我更傾向於從市場的參與者角度來分析——以大小非為代表的產業資本和金融資本的雙向博弈是主要原因。

2007年10月到2008年4月這6個月中，以大小非股東減持為代表的產業資本，不計成本拋售解禁股，話語權驟然增加，成為參與中國證券市場價值重估的新生力量。而金融資本則被迫通過殺跌來壓低整體估值，使得產業資本在拋售過程中收益大幅降低。最終，產業資本和金融資本的雙向博弈加速了市場的尋底過程。

經過2008年的大跌，以大小非為代表的產業資本力量並非是減弱了，其實是增強了，而那場大跌的最終勝利者其實是產業資本。

我們先來看一個案例：

講個A股中一個登峰造極股價翻了近10倍，創造了漲停板紀錄的莊股ST長運的故事。這是證券公司借殼上市當時一個非常時髦的故事。

2008年1月尾，上證綜指暴跌342點的時候，ST長運迎來了它連續的第45個漲停，股價從2.81元衝到21.86元，翻了近10倍，並創造了A股歷史新的記錄。ST長運原本是一家多年虧損的水運公司，為了不被退市只好重組。重組方是重慶的一家證券公司，由於當時券商概念股非常火。從停牌開始，ST長運就公告了洽談重組的事項。07年*ST長運更名為西南證券，一復牌就開始了瘋狂的漲停之旅。

事實上，自07年11月23日公佈以2.57元每股新增股份吸收合併西南證券後，ST長運復牌後至今已連續走出40個漲停。加上停牌前的3個漲停，ST長運已經連續漲停43個交易日。成為當時A股的“第一牛股”，更當之無愧地成為“歷史上最牛的牛股”。 比金泰還多了一個漲停。然而， 兩支“漲停王”有著相似的背景，更重要的是都有兇狠的莊家在後面運作，巨大的財富效應和比價效應，足以令它們與業績無關，同樣地演繹著烏鴉變鳳凰的神話。

由於當時重組前消息己經提前洩露。最為典型的例子是：某營業部當時有個別稱叫“ST長運” 營業部。什麼意思？當時，該營業部大部分股民都買了ST長運，該股重組復牌連續漲停後都從散戶一下變成了大戶。由於大戶室不夠用。營業部不得不租下樓上一層樓，全部改成了大戶室。

炒作*ST莊家是誰不難猜想。然而，這個主莊遠沒有我們想象中那麼呼風喚雨，個個賺得盆滿缽滿。莊家其實也很難，對證券市場有較深瞭解的人都會知道，拉高容易出貨難。那些所謂高控盤股票則完全是自拉自唱，要想完全兌現賬面盈利幾乎不可能，而要想維持很高的股價會讓它們的資金捉襟見肘，甚至發生資金鍊的斷裂而導致崩盤。

啟示：跟所有惡炒的莊股一樣，借殼重組後的業績並沒有跟上其爆炒的股價。所以，長運也好運難長。西南證券2017年上半年，公司實現營業收入13.66億元，同比下降31.80%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤3.67億元，同比下降57.38%；每股收益6分。

幾種可以短線買入的必漲形態

韜光養晦

漲停之後，第二天略高開2％-3％，受大盤影響長陰回落至前一天漲停實體長陽中部，伴隨的成交量保持在5％以下，前後兩天基本持平。暗裡是要上漲，卻是故意回撤。

接下來通常有兩種走勢：一種是回靠5日線後收十字星，然後開始反攻；另一種是開盤略微下探，然後直接以陽線吞吃前天的陰線，創出新高。 如下圖所示：

操作要點：1.漲停必須是由下往上貫穿，而不能是跳空高開封漲停。2.漲停當日和次日回調的量應該基本持平。

螞蟻上樹

是指股價低位企穩，依託5日均線，以連續小陽線緩步攀升，其成交量保持在相對溫和的狀態，會放出間歇量。特別是在盤勢回調時仍可保持同一節奏， 就像螞蟻雄兵在不斷前進一樣。但這時候不是最佳的買點，而是在出現回調，下破5日線，在10日線附近獲得支撐並收下影陰線的時候，考慮介入。因為隨後兩天 往往會以陽線向上攻擊，創出新高。下面兩圖是比較經典的案例！

比翼雙飛

一隻股票以漲停為前兆，第二天股價不補缺口卻收出小陽，第三天再度收出並排的一根小陽，則第四天或第五天往往會以中陽向上攻擊。

操作要點：

1.股價以漲停板為前導；

2.第一次漲停時，換手率不能太大，最好是在5％以下。

3.跳空第一陽換手率最好不要超過漲停板換手率3倍以上。

4.跳空第二陽的換手率最好保持在前天量的1/2左右。

解套最常用的技巧：

1、跌破長期趨勢線（均線）個股操作法。

一般講，長期趨勢線（均線）跌破的個股，意味著情況向壞，那麼，在跌破這些技術位，且反彈無力收復的時候，必須清倉，具體清倉位見下圖一

在隨後的時間裡，必須耐心等待股票見底，比如圖一表明的，出現持續三個低點走高，可以沿下方低點買回前期清倉籌碼。A-D點都是買回的機會，不過前兩個低點只能夠試探買進，畢竟探底趨勢還在進行，以防再次下行。

一般這樣的方法可以賺取前期更多的籌碼，扭虧解套不需要等到前期賣出位置，就能夠實現。

2、持股，波段高拋低吸法

這一方法對我們個人炒股技巧要求比較高，雖然這一方法我們不需要割肉，但是持股時間比較長，時間成本比較大。

在 上圖中，向下的跳空缺口會將很多人套牢在上面，如果我們按照波段高拋低吸法來做波段解套。那麼1-6點就是我們的高拋點，而A-G點就是我們的低吸點。這 一方法對操作的要求比較高。其實內在邏輯很簡單，就是利用波段的盈利來降低我們的持倉成本，從而達到解套的目的。這一方法需要頻繁的操作，並且要求我們對 分時圖也要有比較好的把握。

3、波段解套法

以主力成本為線，當股價出現一波高點的時候賣出一部分減倉，然後等跌破主力成本線 的時候低點接回緩和股價，等待再次出現高點的時候再次減倉，每次減倉手中只留總數的五成左右，這樣反覆賣出買進幾次，進價也會隨著每次高點賣出和低點買進 的價格而得意調解，操作五波左右大概會賺回十幾個點。

在 深套20個點以內的散戶通常會選擇繼續持有這隻股票，因為他覺得反正這些錢也拿不出來，一旦以後這支票在漲上去呢，那樣是不是就解套了？有這樣思想的股民 完全是錯誤的，我打個比方，一旦這支票量能還是跟不上，或者主力不再繼續對它進行資金的追加，那股票會繼續下跌，那這是個時候會被套的更深，而這個時候就 是我們應該操作跳出來的時候了。

4、有賣有買，分批解套

對持股較多的散戶來說，可以採取分批解套的方法，首先把已經解套的個股分批地賣出，在賣出的同時，再另行補進一些強勢股，這樣做不但可因買進強勢股獲利還可以彌補部分損失，又可避免因股票套牢而導致心態不好，影響自己下一步計劃的實施。

股 票被套淺套不要緊，只要有潛力，深套雖要緊，只要有方法仍可自救。千萬不要死扛，一定要主動設法解套。看上圖簡單用簡單的話去理解就是，被套的情況下，看 最低出現金叉信號，用手中的閒置資金在最低買入，漲幾點賣出，然後再在最低買入，最高點賣出。這樣幾次下去就前期被套的資金虧損，就會賺出。

為什麼散戶在中國股市炒股賺不了錢？

一、不會選股

中國的大部分股民在入市之前都沒有接受過專業的投資教育，連最簡單的技術分析圖形、趨勢理論等都不能掌握，用心的只能是邊炒邊學，而大多的股民還有可能誤入一些主觀分析方法的歧途，結果是新股民幼稚、老股民主觀頑固。

中國股民非常普遍存在對上市公司不能正確甄選的問題，動則幾萬幾十萬的資金就可以在幾分鐘內對毫不瞭解的股票做出慷慨買進的決定，最可悲的是手中持有的明明是暴炒過的概念股或是淪為大眾情人的鹹魚股，還找到眾多的理由證明他那夕陽企業還會業績大增的。指望著有朝一日烏雞變成金鳳凰，最後鳳凰沒有變成雞毛都掉沒了。

二、錯誤的投資理念

在這些年中看到很多投資者有種錯誤的投資理念，那就是手裡拽著幾隻或十幾只股票，他們卻不知在這動盪的股市中要守好幾只乃至十幾只個股不虧是非常困難的，更不要說賺錢了，可以這樣說，大盤在向好時你的個股也許有幾隻賺錢，但你的看盤經驗和能力有限，如果發生突然變盤，你很難在短時間了結所有手中的股票。(股的只數買多了就向供養了幾個或十幾個孩子，這個在淘氣，那個掉進了水坑，還有的也許不慎戲水而亡)。難道你買的股也要向這群孩子難管嗎？醒醒吧。其實你完全可以把有限的精力放在那一.兩隻個股上，對它進行細心觀察，符合買點就買。不符合就又重新等待機會，總之只要大盤不是太惡劣，一天之中有很多個股會象春筍一樣冒出來。

三、忽視莊家的作用

證券市場肩負著為國企改制上市、脫貧解困提供資本支持的重任，因而市場交易的活躍程度非常重要，可以從一個側面反映出市場資金的多少——這直接決定了國有企業上市的進程。在一個市盈率高、股票本質低、交易成本高的證券市場上，活躍市場的唯一可能便是默許莊家的存在。莊家之所以被稱之為莊家，就在於它有足夠的資金實力和運作技巧可以讓股市表現得波瀾起伏、驚心動魄。正因為莊股巨幅漲跌所帶來的高額利潤差，才吸引了越來越多的散戶入市。因此，包括一些經濟學家也認為莊家能夠增強市場流動性，沒有莊家，市場就沒有流動性，證券市場就缺乏活力。所以，股市的繁榮和發展，莊家功不可沒。

不少投資機會都是由莊家一手挖掘出來的。股票的炒作，實際上就是對公司前景的炒作。炒作的題材十分重要，如業績增長、資產重組、進軍某些高成長領域等都是市場極好的炒作題材。作為專業水平較高的莊家，由於調動了大筆資金，不可能草率從事，而且對股價的拉抬必須得到市場的認可，因而莊家在入市之前，對大市及上市公司必須先做出詳細的調查研究，對政策取向及上市公司基本面情況的瞭解必須十分透徹，因此往往比廣大投資者更早更敏銳地發現潛在的投資機會。他們之所以能夠起到如此重要的作用，是由於莊家的認識總是走在廣大投資者的前頭。

四、從不空倉

寧可天天套牢，不可一日無股!這是當下散戶的真實寫照!如果賬戶一天或一兩週沒有股票，沒有操作，就似乎是全身不舒服，就覺得是在虧錢!只要立即買入了股票，不管是賺錢還是虧損，就全身舒服了。等等！虧損也會舒服嗎？對的！很多散戶永遠相信自己的直覺，認為會漲，會賺錢，結果可想而知!再次進入了被套的悲觀之中！

下面是一位老股民的自訴：

雖然我知道世上沒有後悔藥，但是我還是要假想一下如果當初我沒有炒股，我現在的生活狀態會是怎麼樣，現在被股票套住了脖子，呼吸不是很順暢，但是思維還很活躍。

假如當初我沒有炒股，我的資產不會那麼嚴重縮水，我的生活質量一定比現在好，我的幸福指數增速一定超過CPI的增速。1996年如果我用炒股的錢去購房，我就不會被股票折騰那麼多年，我現在也財大氣粗了，我也是款姐了。

假如當初我沒有炒股，我們夫妻一定比現在恩愛，不會有很多關於錢的爭吵了，我的兒子能在更和諧的家庭氛圍裡健康成長，也許他長大了會更有出息。兒子也不會說我“自私、見錢眼開，不關心他的成長了”，我們母子感情也會比現在好。

假如當初我沒有炒股，我有一晚香甜的睡眠，我不用睡在床上輾轉反側想股票。假如當初我沒有炒股，我工作一定更敬業，我上班不用惦記著股票，我一門心思工作，也許我年年能被評上先進工作者，也許我早就當上了中層領導。

假如當初我沒有炒股，我一定會一門心思投入到業餘寫作中去，也許我早就成了個小有名氣的作家了，也許我早就有了一群粉絲，我的博客不會像現在這樣冷清了。

假如當初我沒有炒股，我的老媽也不會涉足股市，我的老公也不會踏進股市。老媽省吃儉用的養老金現在還乖乖地躺在銀行裡吃利息，老公的私房錢還可以給我買點鮮花什麼的哄哄我開心。他們的錢投了股市，想用的時候錢套著，不套的時候想賺更多一點，結果，本也沒了。

假如當初我沒有炒股，我一定比現在更自信。一炒股我才知道自己有多弱智，我怎麼不知道見好就收呢？我怎麼總是虧錢呢？別人理財越理越多，我怎麼越理越少呢？

股市應該這樣賺錢

１．承受虧損的心理準備。沒有人已經意識到要虧損還會入市的，沒有人預期到市場已經到頂還會勇敢買入的。同樣，也沒有人意識到股價會再創新高還會拋空的。但這樣的事情卻頻頻發生。所以，每次入市前必須要有心理準備，必須要留有迴旋的餘地，如果你害怕虧損，就不要入場。

３．不要猶豫不決，該出手時就出手。等你研究好一切技術面、基本面消息時，你要緊緊盯住機會，果斷進行操作，你可以以稍高一點的價格買入或者以稍低一點的價格賣出，以免錯失良機。

４．資金管理要合理。在保證資金的安全前提下，適當控制倉位，不宜持倉過多，應保持一定的調節能力，假如你看好的或者持有的一支股票下跌，你可以適當建倉或加倉，以獲得既定的收益。

５．不要迷信各種理論，各種專家的意見。那些理論講得一套套的專家們要是真的那麼靈的話，他們早就改行自己職業炒股了，誰不想掙大錢呢。不要一味的去研究市場的規律，因為你根本就研究不出來，市場沒有亙古不變的規律，即便你快要研究出來了，市場的規律又會變更。

技巧為輔，心態為主

新進散戶的經歷和感受我個人也全部體會過，從這些年的炒股體驗來看，要想長期在股市生存和賺錢需要具備兩個條件，一是技術，二是心態。

股票技術分析是以過去價格變動特徵來預測未來市場價格變化趨勢為目的，主要通過分析歷史圖表對市場價格的運行進行分析的一種方法。技術方面大致分為基本面分析，K線技術分析，事件消息面分析等，但一般會融合幾種方法進行綜合技術分析，這樣在具體投資操作的時間和空間判斷上，可以大幅提高投資分析的有效性和可靠性。

散戶要在股票市場裡生存下來，就必須掌握比較過硬的技術分析方法，逐步制定，總結並完善適合自己的交易決策系統，讓股票買賣有根有據，能夠幫助大家客觀地面對市場。

第二就是心態，心態在股市中的重要性有時候甚至會超越技術層面，國外大師級作手說過，“一盎司的情緒,足以抵過一磅的事實”。為什麼股市一直是7虧2平1勝，就是因為絕大部分散戶的交易是受個人情緒支配的，只看到眼前發生的事情，而不能根據理性判斷來看到未來的走勢。大部分人喜歡道聽途說，今天買這個明天買那個，來來回回不停交易，除了繳納手續費，卻始終不見收益增長，反而還逐漸虧損，市場裡的交易主要就是靠散戶們憑感覺和情緒來進行的，而經驗老道者則在一旁冷靜觀察。

一個心態不好的交易者一旦在市場上投入資金，從買入的那一瞬間起,情緒和小腦便立即佔據了判斷列車的司機寶座,而理性和客觀以及紀律原則則退避三舍,淪為列車上的乘客。大部分的股市小鮮肉在最近的行情中就能深刻體驗到緊張、期待和焦慮等負面因素對判斷力的影響是何等的深切,實際上這些負面情緒因素已經扭曲了他們的交易方式,也打破了他們看待市場的理性心態,而且這類負面情緒影響的重要程度也與投入的資金金額成正比。

最後總結，要在股市裡面長久的生存下來，不但要有過硬的操作水平，豐富的炒作經驗，還要有一個理性思維長期佔上風的交易心態，當然要具備這些東西，需要經過長期上上下下的磨練和洗禮，沒有若干年的積累是很難修出正果的，當然一旦你具備了上述能力，那麼股市對你來看就和一個ATM機沒有什麼區別了。

一個成熟股票投資者必經的訓練程序

第一步，滿倉訓練。

先戒頻繁操作，把原來的操作週期延長，只買一到二隻股票 。把每週一次改為一月到三月一次，甚至更長。目的是訓練忍耐能力，去除普通投資者頻繁換股而需要交納昂貴的手續費用。同時鍛鍊自己的看盤時不被股價漲跌而誘惑操作。原則是不管帳面的贏利和虧損。但是必須每天看盤，鍛鍊心理素質。當能夠做到不以漲喜，不以跌悲，只把股價的漲跌當做的遊戲，只把波動當做是獲利的機會，只把買賣當做是機械的操作，沒有心跳的感覺時，第一步訓練才算成功。

第二步；空倉訓練。

在大盤下跌過程中只看不做，拒絕上漲的誘惑。原則上也必須每天看盤，鍛鍊抗誘惑的心理素質。可以模擬操作，但是必須堅持記錄，並且做好模擬盈虧操作的總結。經驗是財富，只有歷經至少一個大盤的牛熊循環週期後，心理素質才能夠提高，才能夠明白股票的風險，才能夠跨進成熟投資者的行列。

第三步：技術訓練。

剛開始的時候一般都是研究量價關係，從而再研究技術指標。當你把技術指標都詳細的研究過來，並用到實際的操作中的時候，這個時候是虧損最嚴重的時候，你甚至會懷疑指標無用。然後你會改進指標及參數，甚至自己去創造技術指標。但是一切都不能夠真正的改觀操作的正確性，到最後當你再回到只看量價關係的時候，你就能夠做到看山不是山，看山還是山的境界。才會發現當初的操作是多麼的錯誤，技術指標只是量和價的延伸物，這個時候你可以很少翻看技術指標，甚至可以不看均線系統，因為這個時候你只要看一眼股票的圖形，就能夠當時指標所處的位置了。三秒鐘內就可以給一個股票的中線趨勢下定義的時候，才能夠進入長期贏利的隊伍。

看過獅子是怎樣捕獵的嗎？它耐心地等待獵物，只有在時機及取勝機會都適合的時候，它才從草叢中跳出來。成功的炒手具有同樣的特點，他決不為炒股而炒股，他等等合適的時機，然後採取行動。

等 待時機也如種植花草。大家都知道春天是播種的時候，無論你多麼喜歡花，在冬天把種子播入土的結果將是什麼是很清楚的。你不能太早，也不能太遲，在正確的時 間和環境做正確的事才有可能得到預想的效果。不幸的是，對業餘炒手而言，往往不是沒有耐心，也不是不知道危險，他們也知道春天是播種的時機，但問題是他們 沒有足夠的知識和經驗判定何時是春天！

這需要漫長且艱難的學習過程，除了熬之外，沒有其它的辦法。當你經歷了足夠的升和跌，你的資金隨升跌起伏，你的希望和恐懼隨升跌而擺動，逐漸地，你的靈感就培養起來了。

抓 大頭，放棄小利。散戶最大的失敗，就是口袋裡有點錢，心裡就癢癢，看到好股就想買，而且喜歡吃著碗裡的，看著鍋裡的，恨不得把所有好股都買下來。這樣一 來，散戶始終在做著追漲殺跌的事情，撿了芝麻，丟了西瓜，錯過了一個又一個主升浪。散戶應該要捨得放棄，要抓大放小，寧願錯過一些股票，也不要屢屢做錯。 可以說右側交易能否成功，最主要就是看能否抓住主升浪，而抓住主升浪的最好辦法，就是盯住幾隻波段清晰的股票，進行波段操作。左側交易可以很熱鬧，但右側 交易一定要冷靜。只有冷靜地分析個股，冷靜地跟蹤操作，才能真正做到抓大放小。

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