有沒有成型的交易系統，並能夠持之以恆的去堅持與完善，是一個投資者是否成熟的標誌。
投資者進階到一定的階段，都會進入到交易系統的構建中來。可以這樣講，有沒有成型的交易系統，並能夠持之以恆的去堅持與完善，是一個投資者是否成熟的標誌。
什麼是交易系統？
我們先來看看波濤先生當年在書中所給出的定義：
“所謂交易系統是一套完整的交易規則體系。設計良好的交易系統，必須對投資決策的各個相關環節做出相應明確的規定。這種規定必須是客觀的、唯一的，不允許有任何不同的解釋。設計良好的交易系統，必須符合使用者的心理特徵、投資對象的統計特徵以及投資資金的風險特徵。”
波濤先生的定義中蘊含著看待交易系統的兩個角度，一個是交易系統如何構成，另一個是交易系統需要滿足哪些約束條件。
一般來說，完整的交易系統包括以下幾個環節：
交易系統的組成環節
具體到每一次交易計劃時，需要提前就這些問題一一想好。一旦確定好，後續要嚴格執行。不能在交易執行的過程中，心隨市場波動而動，將提前考慮好的交易計劃隨意更改。寧願錯過，也不可偏離。有時候，偏離交易系統而賺到了錢，對於構建成型的交易系統有很大的破壞，贏在一時但後患無窮。
具體到每個人自己的交易系統，其各個環節都有若干選項可供選擇。如何來選，主要看投資者的心理特徵、投資對象的統計特徵以及投資資金的風險特徵，這三個維度。
投資者的心理特徵，主要由幾個方面構成：
投資者的心理特徵
而投資資金的風險特徵，也有幾個方面：
投資資金的風險特徵
等確認好投資者的心理特徵和投資資金的風險特徵之後，交易系統中主要環節的選項基本上就確定了。舉個例子，如果投資者風險偏好高、耐心多、承受力好、自律性強、性情穩，投資資金週期長、回報高、回撤容忍強、資金規模大，那麼我們就可以考慮這樣的交易系統：在悲觀情緒瀰漫的經濟週期底部，逐步減倉，採取寬止損，高盈虧比，長週期的投資策略。
再來看看投資對象的統計特徵是否匹配，先看看市場整體狀況：
市場的整體狀況
有條件的，可以將設置好參數的交易系統編寫成代碼，對於投資對象進行歷史回測。看看在歷史上，最好跨越一個或多個完整的牛熊週期，該交易系統的交易結果如何？是否能夠匹配投資者的心理特徵以及投資資金的風險特徵。
一個好的交易系統，必須要考慮人的因素、錢的因素以及投資標的的因素，並在這三者之間取得合適的平衡。
好的交易系統是人、錢和標的三種因素的平衡
數量化的視角
如果我們把願意承擔的損失定義為R，而把所獲得的交易盈虧轉換成以R為單位的數值，那麼我們就有了一個數量化的視角來看待交易系統。
想象一下，以時間為軸，依據我們自己的交易系統所做出來的每筆交易（一入一出）將會是時間節點上的一系列數值。這組數值刻畫了這個交易系統在這個市場上的表現，讓我們能夠定量的看待它。
適合大多數投資者的交易系統，其數值的分佈應該是相對均勻的，正的數值（盈利的交易）佔據大多數，而沒有太大、太多負的數值（虧損的交易）。當然，有些高盈虧比的趨勢跟蹤交易系統，大多數數值都是小的負數，卻有著雖然不多卻相對而言十分巨大的正的數值。這樣的系統，長期來看也是能夠盈利的，然而對於投資者的耐心以及投資資金的週期要求就比較高了。
有一定數理功底的投資者，可以持續的跟蹤和對比自己的交易系統的數值分佈，並仔細分辨它們在不同市況下的演化情況。當有了新的思考去改善系統的某個環節時，也可以比對改善前後數值分佈的變化，從而定量的看待改善的效果。
交易系統的數值分佈
交易系統的構建是一個迭代的過程
就像我們剛剛學會了太極拳的招式，要想打得好、打得流暢需要不斷的練習與改進一樣，交易系統的構建也需要一個實踐和反思交互迭代的過程。如果在構建交易系統的過程中發現了一條“捷徑”，常常最終會指向自己的一個盲區。
按照範 K.撒普博士在《通向財富自由之路》一書中所給出的建議，我們可以從如下幾個方面依次對自己的交易系統進行檢驗和反思：
1. 心理因素
我們也許擁有世界上最好的機會和資源，但是如果心理問題沒有解決好，還是不會成功。從認知的角度來講，我們在創造和表達自己的事實。在制定交易計劃的時候，交易的依據取決於我們的認知。如果我們認定某種觀點，我們會找出大量的證據來證明這種觀點的成立，儘管反面的論據很可能也大量存在，而它們常常被我們忽視。記住這一點，對自己所持有的觀點和交易依據保持合理的警惕，並在反面論據出現的時候再仔細檢視一下自己的觀點常常是有益的。
此外，我們要對自己交易的結果負責。當我們得到不想要的結果時，我們往往犯了某種錯誤。首先我們要覺察到錯誤所在，然後對它進行反思，找到更好的方式，並在下一次面對同樣情況的時候，記住我們是可以改正它的，並代之以反思所得的更好的方式。
2. 頭寸確定
即使有完美的交易計劃、信息和執行系統，如果我們賭得太大了，我們就會完蛋。我們應該長期堅持“低風險的思想”，讓自己交易的風險水平處在即使發生最壞情況仍然能夠堅持，從而實現該系統的長期期望收益。這是交易成功的真正關鍵之一。在交易中，我們經常會遭遇損失，我們必須把這些損失控制在一定的程度之內，以實現最大的綜合回報。在這一點上，頭寸確定是交易中最為重要的方面之一。
3. 市場選擇
我們所交易的市場遠比我們如何進行交易重要得多。“到有油的地方去” ！我們應該投入足夠的精力在市場選擇上，在仔細評估的基礎上選擇最為合適的市場進行交易。
4. 退出
在市場中賺錢的關鍵在於我們如何退出市場。在不利的時候，及時止損；在有利的時候，恰當的獲利了結。持之以恆，是穩定獲利的根本。
在入市之前，我們應該提前考慮到各種退出的狀況。傑出的投資者敢於承認自己的錯誤，不帶虛榮心地退出頭寸。作為投資者，我們應該平衡的思考“進”與“退”。在退出的時候，即使不能全身而退，也要盡力做到“退而不傷”。在這一點上，我們應該向“善敗能忍”的司馬懿多學習。
5．入市
在交易系統的各個環節中，入市相對最不重要。我們甚至可以隨機的進入市場而且還能賺到錢。如果我們有一個健康的心理能夠讓自己在交易時不自負；有一個期望收益為正的系統，該系統產生於確保把你的損失控制在最低限度的想法；交易可以獲得不錯的回報/風險比例；以及我們是在最好的市場上進行交易，利用頭寸確定規則來實現我們的目標，那麼，入市就不是很重要的事情。
在交易系統的迭代構建過程中，我們常常有機會對於交易大眾中大多數人所持有的觀點進行對比，從而對交易系統的各個環節有更深入的思考。比如：
- 沒有賺錢，是因為我們沒有選對股票。
- 我們賠了錢，是我們運氣不好，入市的時機不佳，或者是因為我們輕信了別人的推薦。
- 要想賺錢，就要滿倉幹。你看，股票漲了，賺這麼一點，買的太少了吧。
走向客觀
正確的交易未必是盈利的交易，而盈利的交易也未必是正確的交易。建立起成型的交易系統之後，投資者最重要的事就變成了對於交易系統中各項規則的嚴格遵守。這就好比，我們在道路上行車，一定要遵守交通規則。雖然偶爾闖了紅燈，除了吃罰單，一般也沒有大問題，但堅持這樣做而不是努力避免卻可能因此送了性命。
從心理層面來說，交易系統讓投資者從“能夠掌控市場”的幻覺中解脫出來，從而更為客觀的看待每筆交易，更為平靜的看待交易的損失，不至於走入“損失陷阱”而難以自拔。
不同的投資者，由於天性不同，執行交易系統的各個環節的難易程度也會不同。有時候，對於有些環節投資者會極力避免，甚至不願面對。往往這些環節就是最需要練習，甚至是刻意練習的部分。
交易的過程中，投資者常常會由於市況的變動，以及賬戶的盈虧，導致心隨市場波動而動。這個時候，退後一步，靜下心來，回到自己的交易系統上來，回到根據交易系統設計的交易計劃上來，讓自己從市場的裹挾中走出，迴歸本心。
最後，對有志於構建自己的交易系統的讀者，推薦範 K.撒普博士的著作《通向財富自由之路》。雖然書名有幾分俗氣，但內容十分精彩，值得每個投資者花時間好好讀一讀。
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