今日早盤醫藥板塊繼續衝高，而後回落。龍頭恆瑞醫藥昨日創新高後漲勢遇阻，泰格醫藥大跌8%。自4月以來醫藥板塊的強勢，遇到了第一次真正的回調。明星板塊遭遇挫折，市場頓失熱點，其餘板塊並無明顯的資金追棒效應，板塊跌多漲少，股市人氣低迷。
醫藥板塊高位回撤，市場分歧加深，波動率水平開始放大，換手率進一步提高，短線見頂的跡象開始浮出水面。這與當初芯片、半導體等板塊的見頂現象幾乎一致，只是因為行業性質和股票活性不同，顯得比芯片來得舒緩而已。
但有一點可以確信，這種走法預示著市場熱點的切換時點又將到來。投資者遇見類似走法，可以在盤中開始減倉。如果沒有反應過來，有前期醫藥股漲出的浮盈為後盾，後面幾日在震盪中減持即可。
還有，請記得我們昨日覆盤的標題，醫藥板塊賺錢效應遠未終結。未來兩三年是創新藥上市的高潮，潛在盈利會進一步釋放。生命科學進一步發展，國家醫療制度改革等等，也讓醫藥除了基本面價值堅挺之外，也不缺乏熱點支持。波段操作者，可以短線開始減倉。低頻長線交易者，倒也可以穩住不動。但我們的交易風格是價值投機，希望能最大化資金的使用效率，從這個出發點來講，現在可以套現部分資金進入其他板塊。
汽車板塊是本交易日的明星，逆勢上漲氣勢如虹。受益原因是業內幾個重要的人事變動，以及車聯網、物聯網、智聯網等概念的重被提及。廣汽高層今日赴深圳與華為、騰訊展開戰略合作會談，預期未來雲計算、大數據、車載計算等概念會受此提振。
正好，科技板塊在醫藥行情中回調震盪也有一段時間了，很多當初熱火的概念現在市場淡忘已久。下一個熱點，在燈火闌珊處。請記得，趨勢向上的板塊，我們隨時要把籌碼補回來。而時機，就是市場淡忘的時候。
汽車板塊走強更多受短期人事因素影響，並不能持久。但車聯物聯的概念，為該板塊上游帶來了不小的利好。這也是我們下一階段看好雲計算、大數據、車載計算等科技股的一個原因，現在回補籌碼，價格上也有優勢。類似四維圖新這樣在某個局部有較強技術資源的個股，值得大家挖掘其投資價值。
而新能源、環保概念，使得新能源汽車再次受到市場關注，鋰電池今日受到市場追棒。可漲幅最高最堅強的，卻是我們一直提及的小金屬概念。“挖金子的賺不過賣鏟子的”，概念炒起來了，但行業本身盈利水平不會在短期內提高，那麼最受益的板塊將是其上游，這也是我們多次提及的一個邏輯，大家不應忘記。
因此，如果我們今日開始減持前期強勢的醫藥股，資金進入的一個區域就是原先科技股中的雲平臺、大數據、車載智能設備等等。當然，芯片、半導體、集成電路有可能在新消息的刺激下走強，是我們不能忘記的板塊。可在事情發生前，總有不確定性，我們需要根據概率做出資金配比。建議可以對雲平臺等概念多配置一些。而小金屬板塊中類似贛鋒鋰業、華友鈷業等也可以加以關注。
再次唱衰一次地產股，任總說對了那麼多年，但這一次恐怕很難再睥睨天下了。房企融資被進一步收緊，住房的剛需性質被突出，投資屬性被抑制，報復性反彈的內在支撐越來越少。不管我們是否能猜中結局，但現狀與過去十幾年大不相同，大時代也有結束的時候，不值得我們去冒險。
另外，鋼鐵、有色等週期股今日走強，黑色系金屬期貨也很強勢。醫藥板塊遭遇資金流出以後，市場一時懵懂，也確實容易追棒前期低迷的週期板塊。但理性考量之後，我們仍然對週期股亮出紅燈，在資產池中不予配置。
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