說起股市的分紅：確實這個和當初中國股市創立的的初衷是有直接關係的，為的是國有企業融資，沒有這個需求就沒有中國股市，這也就決定了中國股市是重融資而輕分紅，真正分紅比例高的股票也因為大家的貪心太大而看不上，我就拿最簡單的寧滬高速來說，當時我參與時價格是5.4元左右，而現金分紅卻達到每10股分紅3.8元，就算是除去稅分紅的收益也有6.5%以上，這6.5%在歐美的成熟市場，實行存款利率市場化的國家是很不錯的收益了，但在中國這個發展中國家就屬於雞肋了，所以大家會選擇炒價差而不是等分紅，更加不關心什麼財務報表。
中國的漲跌停板限制也助漲了這種風氣，因為在沒有漲跌停板限制的股票市場一旦遇上上市公司的利空或者是利好消息要不就是漲停，要不就是跌停，當天是無法體現消息對於上市公司的影響的要很多天才可以，這樣就會讓很多人出現資金排隊買股票或者是資金排隊賣股票的事情，大家心理預期都是大不了跌停虧損10%的想法，所以對風險的認知是很淡薄的，而在沒有漲跌停板限制的市場利好消息當天就會體現，當天價格就會調整到位，假如這隻股票有重組的要求，發了公告能漲一倍，那麼股價的價格就會上漲，如果散戶在一倍以上的價格追漲，當天股價就會跌回來，比如剛開始漲了150%，而最後收盤在了80%，那麼當天就會有70%的虧損，這個在很多人的心理上是承受不了的，追高几次下來就再也不敢追高了，而股票跌的時候也是這樣的道理！
散戶由於資金量有限無法進行有效的對沖，只能被動的參與股市上漲時的行情，這也是對於散戶最不公平的事情，大戶資金可以通過反向操作，融資融券鎖定收益，還可以通過ETF基金實現T+0交易，通過股指期貨做空，這些對於一般散戶來說都是不大可能的，因為資金量有限，這些操作有資金的門檻，這也就是為什麼當時光大烏龍指還能賺5000多萬的原因，他們呢可以通過ETF出掉手裡的股票，而散戶由於實行的是T+1的交易，只能等第二天才能賣掉！
散戶由於資金量有限，機會成本費用高，基本不會去上市公司考察，對上市公司不太瞭解，而機構可以進行考察，而且在消息的對等性和消息的不對稱性上也有巨大的差別，所以中國股市都是一出利好消息機構賣股票而散戶買進股票，最終買在了山頂上，由於資金量的大小區別，機構買股票都是分批次，分價位，有加倉的操作策略和目標，而這些在散戶身上是不可能做到的，因為錢還沒買幾次股票就全部用完了！
散戶的操作紀律以及心理素質的不同也讓散戶成為追漲殺跌的主要虧損原因，股票漲的時候看見自己的股票沒漲或者漲的少，經常性的來回換股票，造成股票翻倍而自己反而虧損的窘境，人性的貪婪和恐懼在股票市場展現的一覽無餘，大部分的散戶做股票沒有操作紀律，沒有止損位，沒有止盈位，很多人都是炒股炒成了股東，我的一個朋友竟然2009年買的股票持有到現在才解套，昨天才賣出去，盈利了1000塊還貌似很高興，殊不知20多萬的資金佔用了近5年失去了多少機會，就算是當初存定期或者餘額寶所得的收益也不止這個數字，這就是大部分散戶虧損的大體原因。
為什麼散戶在股市中總賺不了錢？答案驚呆所有股民！
“套牢散戶”是世界所有股市的共同真理，賠錢也自然落到散戶身上。那麼散戶是怎麼賠錢呢？從眾多投資者賠錢的經歷來看，主要有以下幾個緣由：
1：賺錢效應引起的投資衝動
做莊和釣魚一樣，莊家總要先給散戶一點甜頭，產生散戶賺錢效應，吸引跟風抬轎進場吸納以推升股票價格，散戶一看，一天的交易結束後，所獲得的利潤遠遠超過自己辛苦一個月的工資，所以，投資者不惜成本，加大投資規模，產生了投資衝動。然而莊家不會那麼仁慈，當股票價格上升到一定程度後立即開始震倉洗盤，一些散戶經不住莊家折磨，即便是低價位買入的股票也急急忙忙地拋出，甚至有的散戶虧損殺出。當莊家震倉洗盤結束後，獲利盤和上方拋壓大為減少，莊家又開始新一輪的上攻並將股票價格拉抬到一個新的高位，先前獲微利拋出股票的散戶或虧損殺出的散戶不甘心或想彌補損失又匆匆進場買入股票，其結果必然是持倉成本的上升。這樣循環往復，散戶哪有不賠錢的道理。
2：今昔對比死捂股票
從眾多莊家操盤的情況來看，莊家只有通過震倉、洗盤並將股票價格不斷推高，才能順利也把股票籌碼安全送到散戶手中並獲得超額利潤。正由於如此，前期頻繁操作的散戶盈虧相抵，獲利甚微。假如與過去首次買入價格相比，如今利潤卻極為豐厚所以在行情已接近尾聲或莊家大部分籌碼已經派發完畢的時候，散戶才醒悟過來，捂股賺大錢的觀念由此而生，死守、死捂股票，股票下跌也認為是回調整理。最後落得個深度套牢、大幅虧損的下場。
3：長短投資不分
一些散戶本來是從事長期投資的，一旦股價上漲，受利潤驅使，經不住利潤誘惑，吃點短虧出局了，結果出局之後又選擇其它漲勢良好的股票買進而成為套牢之人；也有一些投資者本來是想做短線投資的，藉機搶個反彈，沒想到事與願違，短線被套，將投機轉為投資，最終成為深度套牢者。
4：自己成本比別人成本低
有兩位投資者關係甚好，其中一位以20元的價位買進葛洲壩吃套後，另一位投資者在16元也買進該股，結果是兩人都吃了套，前者認為該股跌幅很深，要有反彈甚至回升而進行長期投資，後者認為20元買的都有，16元買的還怕什麼，正是這種相互比較，認為自己持倉成本比別人持倉成本低的散戶也被深度套牢鉅額虧損。
5：補倉不恰當
一般的投資辦法認為，當股票套牢後，在低位補倉既能夠降低持倉成本又能增加獲利的概率。在實際操作中，這種辦法就不太合理了，其緣由有兩點：一點是什麼是低位，散戶或者評論家也很難說清楚；另一點是散戶資金是十分有限的。正由於這樣，散戶在運用補倉辦法時要正確區別兩種情況。一種情況是高位套牢的，不僅不能補倉，並且還要堅決割肉出局，否則會虧損累累，另一種情況是在低位輕度套牢的散戶，當股票價格止跌回升，市場向好的方向發展時，可以補倉降低投資成本，獲勝的概率則會有效增加。
運用MACD捕捉最佳買賣點
這“大”和“小”是指MACD中的大或小綠柱和大或小紅柱。而在操作時圖中的DIF和DEA(有些軟件為MACD)兩條白色和黃色的曲線，我一般是視而不見的，我只注重紅綠柱的變化。
“一鼓作氣，再而衰，三而竭”。在股市中，任何一次頭部和底部的形成，市場都會提供兩次或兩次以上的機會(入市或出場)。“大紅”之後是“小紅”，“大綠”之後是“小綠”。
當一波氣勢洶洶的下跌，或一波氣勢如虹的上漲開始時，首先應避其銳氣，保持觀望。也就是說，當經歷一波下跌後，當股票處於最低價時，此時MACD 上顯現的是一波“大綠柱”。首先不應考慮進場，而應等其第一波反彈過後(出現紅柱)，第二次再探底時，在MACD中出現了“小綠柱”(綠柱明顯比前面的大綠柱要小)，且當小綠柱走平或收縮時，這時就意味著下跌力度衰竭，此時為最佳買點，這就是所謂的買小(即買在小綠柱上)。
顯現上漲也同樣。當第一波拉昇起來時(MACD上顯現為大紅柱)都不應考慮出貨，而應等其第一波回調過後，第二次再衝高時，當MACD上顯現出“小紅柱”(紅柱比前面的大紅柱明顯要小)此時意味著上漲動力不足，這時方考慮離場出貨。這就是所謂的賣小。
也就是說，當市場“一鼓作氣”時，無論是上漲還是下跌，都應保持觀望；當市場“再而衰”時，方考慮進場或減倉；當“三而竭”時，應重倉追漲，或者殺跌出貨.
我將此方法用在日線中看盤，分時系統裡來進行買賣。
綜上所述，買小賣小(買在小綠柱，賣在小紅柱)；前大後小(即前面是大綠柱或大紅柱，後面往往為小綠柱或小紅柱)
基本用法
1. MACD金叉：DIFF 由下向上突破 DEA，為買入信號。
2. MACD死叉：DIFF 由上向下突破 DEA，為賣出信號。
3. MACD 綠轉紅：MACD 值由負變正，市場由空頭轉為多頭。
4. MACD 紅轉綠：MACD 值由正變負，市場由多頭轉為空頭。
5. DIFF 與 DEA 均為正值,即都在零軸線以上時，大勢屬多頭市場，DIFF 向上突破 DEA，可作買入信號。
6. DIFF 與 DEA 均為負值,即都在零軸線以下時，大勢屬空頭市場，DIFF 向下跌破 DEA，可作賣出信號。
7. 當 DEA 線與 K 線趨勢發生背離時為反轉信號。
8. DEA 在盤整局面時失誤率較高,但如果配合RSI 及KDj指標可適當彌補缺點。
計算方法
MACD是計算兩條不同速度（長期與中期）的指數平滑移動平均線（EMA）的差離狀況來作為研判行情的基礎。
DIFF
⒈首先分別計算出收市價SHORT日指數平滑移動平均線與LONG日指數平滑移動平均線，分別記為EMA(SHORT）與EMA(LONG）。
⒉求這兩條指數平滑移動平均線的差，即：DIFF=EMA（SHORT）－EMA（LONG）
DEA
⒊再計算DIFF的M日的平均的指數平滑移動平均線，記為DEA。
MACD
⒋最後用DIFF減DEA，得MACD。MACD通常繪製成圍繞零軸線波動的柱形圖。
在繪製的圖形上，DIF與DEA形成了兩條快慢移動平均線，買進賣出信號也就決定於這兩條線的交叉點。很明顯，MACD是一箇中長期趨勢的投資技術工具。缺省時，系統在副圖上繪製SHORT=12，LONG=26，MID=9時的DIFF線、DEA線、MACD線（柱狀線）。
構造原理
MACD指標是基於均線的構造原理，對價格收盤價進行平滑處理（求出加權平均值）後的一種趨向類指標。它主要由兩部分組成，即正負差（DIF）、異同平均數（DEA），其中，正負差是核心，DEA是輔助。DIF是快速平滑移動平均線（EMA1）和慢速平滑移動平均線（EMA2）的差。 在現有的技術分析軟件中，MACD常用參數是快速平滑移動平均線為12，慢速平滑移動平均線參數為26。此外，MACD還有一個輔助指標——柱狀線（BAR）。在大多數技術分析軟件中，柱狀線是有顏色的，在低於0軸以下是綠色，高於0軸以上是紅色，前者表示趨勢向下，後者表示趨勢向上，柱狀線越長，趨勢越強。
下面我們來說一下使用MACD指標所應當遵循的基本原則：
⒈當DIF和DEA處於0軸以上時，屬於多頭市場。
⒉當DIF和DEA處於0軸以下時，屬於空頭市場。
⒊柱狀線收縮和放大。
⒋牛皮市道中指標將失真。
缺點
⒈由於MACD是一項中、長線指標，買進點、賣出點和最低價、最高價之間的價差較大。當行情忽上忽下幅度太小或盤整時，按照信號進場後隨即又要出場，買賣之間可能沒有利潤，也許還要賠點價差或手續費。
⒉一兩天內漲跌幅度特別大時，MACD來不及反應，因為MACD的移動相當緩和，比較行情的移動有一定的時間差，所以一旦行情迅速大幅漲跌，MACD不會立即產生信號，此時，MACD無法發生作用。
實戰技巧
由於網上炒股的快捷、便利、信息傳播快、輔助軟件分析等帶來的便利，使得越來越多的投資者更加偏愛於技術面的分析，在技術面指標中，KDJ和MACD被廣大投資者所運用。大多數非專業投資者覺得，KDJ指標發出的買賣信號太過頻繁，出錯幾率較大，一般投資者往往不太適用這種判斷指標。相對於KDJ而言，MACD指標的使用相對要簡單且出錯幾率較小。特別是在判斷長期趨勢中，長週期K線的MACD指標準確率更高。 [1]
研究發現，如今，周K線MACD指標對中長線轉折的判斷的準確性較高，可以作為中長線投資者的首選參考指標。對於長期投資而言，利用這種方法炒股顯然比持有指數基金的投資方法強，對資產能做到更好的增值保值。就MACD技術指標實戰研判做一分享，首先網上炒股分析軟件最好採用(12，26，9)參數進行分析，當MACD數值超過5且指標出現紅柱後的第二個星期開盤時買入，指標變成綠柱後的第二個星期開盤時賣出。
據統計：按照這種方法買賣操作，在MACD的周K線指標發出12次買賣信號中，其中8次有成功，僅4次失敗，成功率約為66.7%。統計結果推出：如果按照此種方法股票買賣操作9次，其中有6次成功，3次失敗，中和所得，相當於有3次絕對成功。只賺不賠，利潤再小，也不吃虧。
對於大多數非專業的投資者來說，MACD的周K線方法可以一試。它操作簡單、單一，學習起來也非常容易，在股票交易中作為買賣前的操作指南也是不錯的選擇。
運用技巧
應用原理
在大多數期貨技術分析軟件中，柱狀線是有顏色的，在低於0軸以下是綠色，高於0軸以上是紅色，前者表示趨勢向下，後者表示趨勢向上，柱狀線越長，趨勢越強。
⒈當DIF和DEA處於0軸以上時，屬於多頭市場。
⒉當DIF和DEA處於0軸以下時，屬於空頭市場。
⒊柱狀線收縮和放大。
⒋形態和背離情況。
⒌牛皮市道中指標將失真。
用DIF的曲線形狀進行分析，主要是利用指標相背離的原則。具體為：如果DIF的走向與股價走向相背離，則是採取具體行動的時間。但是，根據以上原則來指導實際操作，準確性並不能令人滿意。經過實踐、摸索和總結，綜合運用5日、10日均價線，5日、10日均量線和MACD，其準確性大為提高。
6.當 MACD 與Trigger 線均為正值，即在 0 軸以上時，表示大勢仍處多頭市場，趨勢線是向上的。而這時柱狀垂直線圖（Oscillators) 是由 0 軸往上升延，可以大膽買進。
7.當 MACD 與 Trigger 線均為負值，即在 0 軸以下時，表示大勢仍處空頭市場，趨勢線是向下的。而這時柱狀垂直線圖 (Oscillators) 是由 0 軸上往下跌破中心 0 軸，而且是在 0 軸下展延，這時應該立即賣出。
8.當 MACD 與K 線圖的走勢出現背離時，應該視為股價即將反轉的信號，必須注意盤中走勢。
就其優點而言，MACD 可自動定義出股價趨勢之偏多或偏空，避免逆向操作的危險。而在趨勢確定之後，則可確立進出策略，避免無謂之進出次數，或者發生進出時機不當之後果。MACD 雖然適於研判中期走勢，但不適於短線操作。再者，MACD 可以用來研判中期上漲或下跌行情的開始與結束，但對箱形的大幅振盪走勢或膠灼不動的盤面並無價值。同理，MACD用於分析各股的走勢時，較適用於狂跌的投機股，對於價格甚少變動的所謂牛皮股則不適用。總而言之，MACD 的作用是從市場的轉勢點找出市場的超買超賣點。
經典用法
一. 順勢操作---金叉/死叉戰法
就是追漲殺跌，在多頭市場時金叉買入，在空頭市場時死叉賣出。
二. 逆市操作---頂底背離戰法
就是逃頂抄底，在頂背離時賣空，在底背離時買多。
在一輪多頭行情中，價格是創新高後還有新高，均線是完美的多頭排列，光看價格和均線似乎上漲行情會沒完沒了。然而，當市場情緒完全被當前趨勢所感染的時候，市場往往已經運行在第五浪了，這時候上漲空間有限，而下行空間無限， 而用MACD的頭肩頂模式（右肩背離）——是一帖有效的清醒劑，往往可以提醒投機者行情隨時有結束的可能性。
實戰戰法
一.“MACD低位兩次金叉”
首先是“MACD低位兩次金叉”出暴利機會。MACD指標的要素主要有紅色柱、綠色柱、DIF指標、DEA指標。其中，當DIF、DEA指標處於0軸以下的時候，如果短期內（8或13個交易日內）連續發生兩次金叉，則發生第二次金叉的時候，可能發生暴漲。
使用“MACD低位二次金叉”尋找短線暴漲股，需注意下列事項：
（一）MACD低位一次金叉的，未必不能出暴漲股，但“MACD低位二次金叉”出暴漲股的概率和把握更高一些。
（二）“MACD低位二次金叉”出暴漲股的概率之所以更高一些，是因為經過“第一次金叉”之後，空頭雖然再度小幅進攻、造成又一次死叉，但是，空頭的進攻在多方的“二次金叉”面前，遭遇潰敗。從而造成多頭力量的噴發。
（三）“MACD低位二次金叉”，如果結合K線形態上的攻擊形態研判，則可信度將提高，操盤手盤中將更容易下決心介入。形成了“兩陽吃一陰”，當天並且溫和放量，綜合研判的可信度明顯增加。
也即：“MACD低位二次金叉”和K線形態、量價關係可以綜合起來考慮，以增加確信度。
最後老陳要和新手說的是輕倉把握就好了，新手別急著盲目跟風追漲，有好股的話也要見好就收，我們炒股會持有低吸會加倉，資金量有時候會很大，新手的話輕倉試試就好，不要太貪。股市有風險投資需謹慎。歡迎交流老陳以股會友。
閱讀更多 陳博說股 的文章
