股民的悲哀

中國股市2001年高點是2240點。2016年8月是3000點左右。 超過15年中國高速發展的經濟奇蹟時刻，中國股市整體漲幅不到50%。 同期15的時間裡，豬肉價格上漲多少倍，房地產上漲多少倍？ 對比而言，中國股市整體的跌幅是超過50%以上。也就是中國億萬股民在15年的時間裡，除極少數金融高手外，總體平均虧損是50%以上。 15年來，買房子的都實現財富倍增，買股票的99%財富都被腰斬。 這是多麼殘酷的現實。

那麼如何在這樣的市場生存呢？如何做到與90%的投資者不同呢？如此長期持續大面積的虧損，他們都有哪些共性呢？如何做到與他們反向操作呢？

一、不要急於賺錢，因為賺錢的機會太少。只有20%的時間。多數時間要學會空倉觀望。

二、不要把過多的注意力放在股票市場，要若即若離，開拓自己的事業和感興趣的領域，找到生活的樂趣。忘記股票。

三、不要貪。不要滿倉。不要預測。不要短線。忽視波動——小虧小賺不要在意波動。

四、投資本質是經營未來。

五、金融市場每天波動，讓我們感覺每天都有發財機會。投資者要有實業的心態，遠離盤面波動影響。

中國股市的真實槓桿率已經超過20%，很多人對這個數字可能會吃驚，怎麼可能？但這裡要告訴大家的是，確實已經超過了20%。

1、股市槓桿率是槓桿資金和流動市值之比。中國的股市流動市值50多萬億，但實際上很多國有企業的股份並不流通。

2、中國股市券商融資超過2萬億，場外配資至少兩萬億，這就是四萬億。光這兩項，中國股市的槓桿率就超過10%。

3、更可怕的是，現在大量的商業銀行貸款進入了股市。在實體經濟很差的情況下，很多企業通過銀行貸款，然後將這些貸款投向了股市，這個數據保守超過了4萬億。

4、還有大量的銀行理財產品。這些理財相當於負債，承諾保證本息的，也是槓桿資金。

5、券商融資2萬億+場外配資2萬億+銀行貸款4萬億+理財資金1萬億=9萬億，而中國股市除掉國有企業不能流通部分，真實的流通市值不會超過40萬億，也就是中國股市的槓桿率已經超過20%。

6、中國股市的槓桿率超過20%，意味著什麼？意味著自殺，這是龐大的系統性風險，而且無法避免的風險，接下來絕對是無法收場的。

7、股市槓桿率超過3%，風險，超過6%，股災一定會發生，超過10%，歷史上沒見過，超過20%，那就是自作孽，這是領導責任了。

一個良好的機械交易系統，它包括了交易的各個方面，對於你在交易中必須制定的各項決策都會給出答案，使你更容易進行一致性的交易。

一個完整的交易系統包含了成功的交易所需要的每項決策：

非賭徒原則

1、不計較一時的成敗，關注長期勝算

當你建立交易系統時，要考慮的是長期的盈利，而非短期的成敗。哪怕你只有50.001%的勝算，這多出來的0.001%只要一直做，放到足夠長的時間裡，就是一個天文數字。因此，交易中出現的虧損並不意味著你的交易業務不過關，也不意味著決策失誤，它不是真實的損失，是誘餌，是必要的成本，是長期的收益。收益為正的交易系統都是值得堅持的，有失敗，有逆境，不拋棄，不放棄。

2、做好風險管理，保住老本方能千秋萬代

保本求生，是一切交易最基本的出發點。所以，不要將所有的雞蛋都放在一個籃子裡，在晃來晃去的那個籃子裡要少放點。在交易市場中，籃子的晃動程度，就叫做平均真實波幅（ATR），根據晃動程將資金進行合理分配，是一類經典的方法，叫做由波動性調整交易量。

利用ATR可以很好的進行止損止盈、倉位管理等，這裡我們說說倉位管理。假若每個市場1萬元，除以相應市場的每股平均波幅，就可以得到你每個市場應該買入的頭寸額、股數或合同數。而海龜法則建議開一個頭寸的大小，應該是1ATR=你總資金1%的波動。也就是說，如果你的賬戶裡有1萬元，波動1%即為100元，此時若你開倉，在波動1ATR的情況下，你就賺的100或虧損100。依照此方法，將避免你因為一時衝動而做出的非理智的加倉。

3、堅定不移，願賭服輸

趨勢跟蹤、風險管理、真實平均波幅等等很多類似的概念與策略，其實早就人盡皆知。所以並非贏在“知道”，而是贏在“做到”。想要“勝算”變成真金白銀，就應當給足時間和空間，而不是一失敗而攜款潛逃。

4、所有的等待與堅持，都是為了抓住趨勢

捕捉到趨勢的人，才能在交易中賺大錢。正所謂狹路相逢勇者勝，不要擔心行情漲勢過快，會有泡沫，也不要畏懼跌勢過久，會逆轉。你只需嚴格按照最初設定的止損點來決定你的進出場，敢於堅持，勇於亮劍。

作為一名積極型的股票投資者，什麼標的值得你買入？什麼標的值得你持有？什麼標的需要你賣出？

什麼樣的股票值得買入？巴菲特已經給了我們最為精準和簡單的答案。好業務，好管理和好價格。

1、生意模式。生意模式是投資股票關鍵中的關鍵。生意模式是二八法則當中的那個二，是投資者應該把80%的精力用在上面的。什麼是生意模式，就是非常容易賺到錢，尤其是10年或者20年，照舊，或者更加容易。

2、好管理。

3、好價格。對於好價格更多是對公司的生意模式和管理模式的理解度上，對未來廣闊前景瞭解度很深，自然用別人認為高點的價格買入也是一個“好價格”，所以好價格更是對一個企業的理解度而言。

值得長期持有股票篩選標準：

1 、是否能夠跟隨中國經濟發展的大環境，消費擴大和升級，比如銀行，醫藥，飲料，食品，等行業。

2 、是否其產品或提供的服務市場有巨大的擴展空間，市場份額有成長空間，產品價格有提價空間。

3 、是否有核心競爭力，有護城河，競爭對手不容易模仿。

4、如果再來一次經濟危機，這個公司的業績會差到哪裡去？股票會跌到哪裡去？

5、市盈率如何？

6、 市場對此股票的看法如何？樂觀還是悲觀？

什麼標的需要你賣出？

1、股票價格嚴重高估，遠遠超出了其實際價值，像類似2007年的行情。

2、公司的經營出現嚴重問題。

3、錯誤地買入的股票。在股票市場中犯錯是正常的，即使像沃倫·巴菲特和彼得·林奇這樣傑出的投資者也犯過投資錯誤。因為在買入一隻股票後，有可能碰到一些意想不到的狀況。

4、發現了更好或更具有確定性的機會。彼得·林奇常常將此作為其賣出的重要依據：“90%的情況下，我賣出股票是因為找到了那些發展前景更好的公司的股票，尤其是我手中持有的公司原來預計的發展情景看起來不太可能實現時。”

一、做為一個交易者，無論任何時候都不要失去信心，須知投資是一生的事業，不到終點，無所謂輸贏。貪婪和恐懼仍在，但要淡看一切，下跌，只是對我們投資失誤的承懲，勇於承認，並積極改正。

二、認清自己，做好自己，完善自己。有意識的訓練自己的盤感和交易特性，形成自己的交易習慣和風格並不斷改善他，不必苛求事事完美，但求大方向，大思路符合市場特徵，學會包容自己，包容市場，改變能改變的，接受改變不了的。

三、杜絕盲目和隨意性，想好再做，做了就不後悔，心態不可失調，信心不可迷失，目標不可遠去，心靈不可震盪。

四、無怨無悔，選擇了怎樣的路，就選擇了怎樣的人生，酸甜苦辣之於我，只是生活的調味品，這可更加豐富我的人生，提高我的認知，鍛鍊我的性格，成就我的未來。

五、承認失誤，並記住他，你能看到多麼遠的過去就能看到多麼遠的未來，可怕的不是失誤造成的損失，而是失誤磨掉那本已脆弱的內心。

做交易的人都知道要順勢而為，可是往往搞不清楚順那個勢？為何而為？

技術分析的核心手段需要交易者明白一些基本道理，其中一個就是要 通過技術分析解決交易的方向以及判斷行情的級別。如果方向和級別定了，那麼你的進出場時間框架上的依據也有了，報償風險比基本就能確定了。這些都與時間周 期息息相關，無論你做的是中長期趨勢跟蹤還是短線波段交易甚至是日內超短線，都離不開這一核心問題，那麼如何做到順勢？

我們經常會看到各個時間週期的走勢是相反的，小週期中的趨勢有時在大週期只是調整；小週期中趨勢突破的失敗可能是大週期調整結束的進場點。那麼我們該怎麼辦呢？

首先把時間框架做一個簡單的定義，以4-5倍時間差做一個獨立的時間週期。

比如：一個月4周，一週5個交易日，一日有4小時，小時有4個15分鐘。依次類推就有了周線級別、日線級別、小時級別、15分鐘級別等。

我們以小時圖為核心交易，把上一級別的日線圖稱為大週期時間，把15分鐘圖稱為小週期時間。每個時間之間依次是連續的，做交易的時候主要關心上下兩個時間框架的走勢，切不可從月線圖直接越過周線跳到日線圖或者小時圖去看。時間週期其實就是我們看待市場走勢的一個模式。

打個比喻：周線圖就好比望遠鏡，日線圖就是走近一點看，那麼小時圖就是放大鏡，15分鐘就是顯微鏡了。

大小週期在同個圖表上是怎樣關聯的呢？之間的關係又是怎樣？

簡 單來說，如果核心交易圖表為小時圖（60分），那麼，小時圖的20日均線的方向就是小時圖的走勢核心，也就是小時圖級別的“勢”，要想順勢的話，就不要和 本週期的20日均線方向相反。同樣的道理，小時圖上的5日均線就是代表15分鐘圖上的20日均線！小時圖上的20日均線也就是日線上的5日均線。

說道這裡大家應該明白如何看上下週期之間的關係，什麼叫順勢？如何順勢？

如果本週期和下一週期的趨勢相同的時候，趨勢就會相對流暢，可以按照這個原理找到價格在時間上的突破點，也就是價格變化的臨界點。甚至可以從時間框架上簡單的看出市場是否會引起震盪而做出規避。

莊家介入股票的時機——講究天時，地利，人和。

(1)，股民們經歷漫長的熊市套牢的煎熬，看空市場的一切，心情極度悲觀，舍愛割痛，前景渺茫，紛紛拋出手中低廉的股票，此時莊家會乘機而入。

(2)，莊家已調研得上市公司的業績或基本面出現了重大改觀 ，但是二級市場還沒有反應；或牛市初期，個股上漲已是情裡之中的事，個別莊家由於準備不足而踏空，而他便乘機發布目標股的利空消息，擾亂人心，影響投資人的操作計劃而錯誤地拋出股票，此時，莊家便大力吸籌。

（3）,超跌反彈時入莊，此時往往表現為“遊莊“的短線行為。超跌就是跌幅較深，價格偏低，股價有上漲要求，入莊容易.

(4), 見底前入莊，即所謂主動買套的方法。這類莊家往往實力雄厚，對大市，個股有獨到的見解，是市場中的先知先覺者。

(5), 大市中途調整入市，此時散戶經不起莊家的兇狠的洗盤調整，常常拋出手中的股票，莊家便乘機吸籌。

（6），政策，法規較為寬鬆時入莊。我國股市顯著特點是“政策市”，股市中常出現“一管就死，一鬆就亂“的現象，所以，市場寬鬆時莊家愛介入，市場嚴的時候莊家觀望。

（7），新股上市時入莊。新股上市上擋無套牢盤，當日無漲跌幅限制，當日成交量較大，股價定位摸糊，大部分是主承銷商入駐。

主要是知道莊家介入股票的時機，作為素質教育，大體上正在我們不知道或者混亂之時，正是莊家活躍之時，我們要有個印象，如果學習領會透徹，就能與莊家同行共舞。

洗盤與出貨的手法

洗盤的手法：

1、橫盤洗盤

橫盤洗盤的目的主要是讓普通投資者在相對低位賣出手中籌碼,其手法是通過長時間的橫盤震盪來折磨普通投資者的持股耐心和信心,事實上,有絕大部分普通投資者在橫盤震盪的區域乖乖地向主力交出了手中的低價籌碼。但是在圖中可以清晰的看到，它們橫盤時間一般都在兩週以上。能夠連續兩週把股價橫在一個區間，背後肯定有一種強大的力量。等大部分普通投資者交出了手中的籌碼時，就會大幅度的拉高。所以遇到橫盤，一定要有耐心,等到最後的才是贏家。

2、跌停洗盤

世界上沒有無緣無故的愛，也沒有無緣無故的恨。任何一支股票突然跌停，必有重大利空，其主要目的就是讓意志不堅定的投資者出局。跌停洗盤的好處就是漲起來很快，但是可能要付出幾個跌停的代價，還要防止反彈失敗。所以我認為跌停後第一個漲停板追如，這樣既安全又暴力。

3、挖坑式洗盤

為所有洗盤手法中最強悍的一種，盤面上的連陰和長陰會在短期內破壞一切分析指標，會讓散戶恐懼到慌不擇路甚至割肉出逃。這個走勢，有時和大盤的走勢背道而馳，讓散戶認為該股有大利空導致莊家出逃，更多時候都是借大勢洗盤的，這樣莊家的籌碼不易丟失，迷惑性更強，讓散戶認為該股明顯弱於大勢。

出貨手法：

1、短線主力的出貨手法

2、中線主力的出貨手法

3、長線主力的出貨手法

盈利之前要學會如何接受虧損

我們中的大多數永遠控制不住自己內心的貪婪，在丟掉合理的入場時機後盲目的追漲殺跌。還有很多次，我們按捺不住自己內心的恐懼，在系統沒有出現止損的情況下，人為的平掉了本可以大賺的倉位。

幾乎所有失敗的交易者都會因為交易理念的混亂，不懂得交易盈利的哲學原理，致使他們不能接受系統中出現的虧損，從而也就享受不到大幅盈利所帶來的震撼。在交易中，虧損只是我們為了獲得最終勝利所必須付出的成本和代價，它就像人類的呼吸一樣自然。然而很多投資者在經歷了幾次連續的虧損後，往往會因為對未來不可預見的恐懼感，從而放棄了一套優秀的交易系統。

平常心即道，道法自然，一切都在規律之中，複雜的不是行情，而是人心。交易之道，大道至簡，小術無常，惟有用心感悟，身體力行，大膽假設，小心求證。服從趨勢，堅守原則，倚仗概率優勢。

行情總是朝阻力最小的方向行進。個人的資金只是市場這片狂洋大海里的一滴水，市場並不關心我們這些小水滴如何想，大海自有潮流，潮流並不以個人的意志為轉移。市場很強大，我們只能順應它，做一個隨波逐流者。

不應對抗市場或嘗試擊敗它。趨勢來時，應之，隨之。無趨勢時，觀之，待之。善勝者，無智名，無勇功。當無時無刻不在市場裡操作的人忙進忙出時，它們在為我們創造機會。市場是博弈場，不犯錯的人從經常犯錯的人手裡攫取利潤。

盈利需要靠大大小小的很多次利潤的積累，不能每一單都有暴利的想法。單邊行情可遇不可求，堅持既定的操作原則，最終會以概率的形式收穫單邊行情。切勿急功近利，控制風險始終是第一原則。賺錢從來不是容易的事，下單持股如履薄冰，小心駛得萬年船。

交易之道，先為不可勝，以待敵之可勝，勝可知而不可為。沒有行情是創造不出行情的，當你想挖掘行情時，一定是風險很大的時候。行情如四季一般循環，春生夏長，秋收冬藏。春天不是創造出來的，春天是時節的週期，是恆古不變的道理。不要總想著在冬天播種，這時候最該休息。

時機優先於價位，好的位置不必在意幾個價位的得失。交易不是精確的科學，它更像是模糊的藝術。花費精力在追求買在最低點並賣在最高點是徒勞無功的。行情的轉折位置是一個區間不是一個點。每一次進場都應想好出場策略。以最小的代價換取有利的位置，一旦行情未按預期發展應想辦法儘早退出。

需要學會放棄，任何方法都有不適應的行情。能順應趨勢輕鬆地賺錢時，不會再執著於風險大而且獲利有限的小區間。有時你只需暫時停止交易，而不是否定一個方法。用歸納的方法形成系統，這個系統應該具有一定的適用性

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