談談我所認識的中國股市

中國股市自成立以來，已近30年。30年，是一個不短的時間，但對於一個從一窮二白的基礎上發展起來的新生事物，從一定意義上來說，這也是一個不長的時間。在這30年裡，中國股市以中小個人投資者為主，由於市場機制的不完善，規章制度的不健全，投資者投資理念的不成熟，參與者交易行為的不規範等等各種原因，絕大多數投資者，傷痕累累，虧損連連，怨聲載道，罵街不斷，更是常常羨煞歐美他鄉股市之發達，收益之豐厚，對中國股市恨鐵不成鋼。我想這是操之過急了，撇開國情不同，投資者結構不同等等各種因素不談，僅僅就發展的時間長短上來說，歐美髮達股市已有數百年曆程，已處於各方面都成熟穩重的中年期，而中國股市，相比之下，才處於少年期，性格叛逆，情緒波動大，可以理解，這基本也算是正常的，有時候，特定的歷史階段無法逾越。所以，讓我們給中國股市多一些時間，多一些理解，多一些寬容，多一些耐心，中國股市定會熠熠生輝，這也是未來中國國運使然。那麼，中國股市近30年以來，有哪些市場現象和相對規律？

1、中國股市基本上還是政策市，特別是政治，經濟政策對股市行情影響較大，尤其是短期。

2、中國股市行情和宏觀經濟面往往成反比，或者不同步，對中國宏觀經濟面好壞往往都是提前或滯後在股市反應。

3、中國股市是資金推動型市場，上漲行情往往都是真金白銀花錢買出來的。

4、中國股市在牛市時往往會漲過頭，在熊市時往往也會跌過頭。

5、中國股市經常消息滿天飛，但多數消息往往都是預謀策劃出來的。

6、中國股市炒股不講究方法，只講究結果，能長期穩定多數盈利的辦法都是好法，交易過程的對錯，一定時期內的結果成敗是唯一的檢驗標準。

7、中國股市大多是散戶，隨大流操作最終往往盈少虧多。

8、中國股市不是投資市，但也不是單純投機市，很多時候都是投機和投資互相轉換的，重要的是，分清哪個階段可以投資，哪個階段可以投機。

9、中國股市往往都是在絕望中見底，在猶豫中上行，在瘋狂中死亡。

10、中國股市當市場看多與看空分歧人數差不多時，往往行情都沒有結束。但當大多數人對未來看法都一致時，往往預示著行情(上漲或者下跌)即將要結束。

11、中國股市中沒有永遠的贏家，誰也不能做到所有的交易都能成功盈利，要做的就是儘量讓盈利多過虧損。

12、中國股市在大牛市時就像下雨，如果雨下的夠大，最終幾乎所有的坑窪基本都會被填平。也就是說，幾乎所有的股票都會漲，只是發生的時間段稍有錯差，漲幅大小不一樣而已。

13、中國股市裡，市場永遠是對的，如果老是虧損，還是多從自己身上找原因。

14、中國股市炒股炒的都是預期，往往預期利好形成事實都是頂部，預期利空形成事實則是底部，特別是個股更是如此。

15、中國股市在牛市時，利空也是利好，利好是更大的利好。反之，亦然。

16、中國股市，大盤是大環境，絕大多數個股的長期走勢都是與它相同或相近的。

莊家是什麼：

莊家指能對股價走勢形成長時期或短時期控制的具有大量資金或持倉量的投資者或者投資機構，莊家和散戶一樣，也是通過買賣股票差價賺取利潤，因此莊家也是股東，只不過散戶是通過對股價走勢的預測而進行買賣交易，而莊家是通過自己控制股價的走勢而進行買賣交易。

莊家因為擁有龐大的資金，因而能購買大量股票，成為大股東，並且通過手中資金和股票對股價形成操控，繼而通過買賣交易賺取利潤，不同的交易操盤方式決定了不同交易操盤結果，這也正是莊家強與散戶弱的地方。

莊家的操盤方式也各不相同，根據莊家操盤週期的不同可以將莊家分為短線莊、中線莊、長線莊。莊家對股票的炒作時間段長短不同，在操盤過程中的手法也不盡相同。

根據振幅的幅度大小不同可以將莊家分為強莊和弱莊，這兩類莊家對股票的炒作力度不同，對股市形成的風險大小也不一樣。

根據股票走勢和大盤的關係可以將莊家分為順勢莊和逆市莊；或者根據莊家坐盤順利與否將莊家分為獲利莊和被套莊。

莊家分析方法介紹：

莊家炒股票也要獲利。同樣是買、賣的差價獲利。與散戶不同的是，他可以控制股票的走勢和價格，也就是說散戶獲利是靠期待股價上漲，而莊家則是自己拉動股價上漲。所以，莊家炒作包括四部分：建倉、拉高、整理、出貨。所謂的“洗盤”，多為吃貨。一般是吃、拉、出三步曲。

莊家建倉一般要選擇股價較低時，而且希望越低越好，他恨不得砸兩個板再買。所以，“拉高吃貨”之類，以及股價已經創新高還說是吃貨，等等，千萬別信。吃貨結束之後，一般會有一個急速的拉昇過程。一旦一隻股票開始大漲，它就脫離了安全區，隨時都有出貨的可能。所以中線推薦一律是在低位。當莊家認為出貨時機未到時，就需要在高位進行橫盤整理，一般是打個差價，散戶容易誤認為出貨。莊家出貨一般要做頭部，頭部的特點是成交量大，振幅大，除非趕上大盤做頭，一般個股的頭部時間都在1個月以上。

莊家分析方法是一種綜合分析方法，不能單看圖形，也要參考技術，還得注意股票的基本面和一些外圍情況。

坐莊方法：

莊家炒股票也要獲利。同樣是買、賣的差價獲利。與散戶不同的是，他可以控制股票的走勢和價格，也就是說散戶獲利是靠期待股價上漲，而莊家則是自己拉動股價上漲。

主力坐莊的過程：

第一階段：矩形框體中資金開始緩緩流入，說明有資金在建倉，當主力完成建倉吸納足夠的籌碼後，才能為後續的階段打下基礎。

第二階段：當主力完成建倉後，開始拉昇，儘快脫離自己的成本區域，應對市場一些未知的風險。

第三階段：通常也是散戶最痛苦的階段，洗盤。洗掉獲利盤和跟風盤，當這兩種情況稀少的時候，也該是結束的時候，在這個過程中成交量也會穩步縮量。

第四階段，就是快速拉昇，獲利出局。當然中間可能也會伴隨再次洗盤之後拉昇，大部分散戶在這一過程就會中途下車。

從 這幾個階段來看，股民介入的時機就是在建倉期和洗盤階段（細心的投資者從圖中能發現在前期的這兩個階段，資金是淨流入的），中間需要股民仔細判斷盤口的情 況，儘可能不被洗出局。進入連續拉昇階段的股票，出票或者減倉的時機可以參照這個方法：即最後瘋狂拉昇的階段，連續收陽的時候，當第一根陰線出現時就是減 倉或者出票的時機，這個方法不能保證利潤最大化，但至少是能將大部分利潤放進口袋的。

散戶如何應對主力的“折磨術”?

作為主力操盤必須重視的環節之一，就是控制普通投資者的獲利盤，這沒有疑問。於是一些針對散戶的折磨術就大行其道：在主升之前，明明判斷股票就要漲，基本面、技術面都不錯，卻長期不動，把提前跟風者折磨得痛苦不已，最後必欲賣之而後快；就在普通投資者失去耐心揮刀割肉不久，股價卻騰空而起，一旦漲起來，又氣衝雲宵，令散戶望而卻步，不敢跟風在漲幅達到一定程度後，股價又開始大幅振盪，上竄下跳，令跟風者惴惴不安，早早“落袋為安”，所獲不多，等等。凡此種種，能把一隻好股票拿到翻番的，真正是少得可憐。於是只見大盤搶關奪隘，股指扶搖而上，一般投資者的帳戶卻難以樂觀，一波行情下來，跑蠃大盤的少之又少。

有些手法，並非一定是針對散戶而來的。股票運行，自有其自身的規律。主力操盤，也有完備的計劃，有個過程。普通投資者只所以覺得主力機構在“折磨”他，無非是太心急而已、浮躁而已。買入股票，馬上就要求上漲，指數上漲而自己的股票不漲，就不能忍受；三天不漲，就到了必欲除之而後快的程度。一輪漲勢裡買賣了無數股票，回頭看看，幾乎所有的股票都成黑馬，自己卻一匹也沒有騎到底。如此心態怎能賺錢？所以散戶要應對主力的“折磨術”，就必須開發出自己的“反折磨術”。

最後，也是最關鍵的一點，要尊重趨勢，只要股票的趨勢向好，沒有跡象表明行情異常，就堅定信心，一直持有下去。最簡單的辦法，往往也是最有效的。作為非專業投資者，買入股票後，完全沒有必要整天盯盤，漲了當然高興，跌了就懊惱不已。走勢正常，就一路持有下來，心態淡然，思路就清晰，到了該賣的時候，一刀賣出，果斷了結。賣出後，再細心尋找新的目標，一筆操作歸一筆操作。

換手率的計算方法

計算公式為：換手率=（成交股數/當時的流通股股數）×100％。按時間參數的不同，在使用上又劃分為日換手率、周換手率或特定時間區的日均換手率等等。

很高的成交量，並不意味著很高的換手率。大盤股和高價股很容易出現較高的成交量，但考量其交投活躍度則需要藉助換手率來進行判斷。這就是換手率分析的重要意義。

在具體應用中，換手率過高的確需要加以關注。小盤股換手率在10％以上便處於值得警惕的狀態，中盤股在15％左右，大盤股則在20％以上。

在實戰中，這二者配合運用，與股價走勢進行共同研判，可以非常準確的判斷主力意圖以及可能的上漲力度，是及時判斷階段性買點和階段性賣點的非常重要的工具。

我們常使用3％以下這個標準，並將小於3％的成交額稱為“無量”，這個標準得到廣泛認同，更為嚴格的標準是2％。

【換手率高】：說明關注的人多，證明這隻股票好（就像漂亮的女人一樣），另外換手率高，買賣也容易成交。但是，在低價位換手率高好些，如果是在高價位，就得小心了！

【換手率是反應交易活躍程度】：價格在高位，換手率高，一般為莊家出貨所致在低位換手率高的話；一般為莊家進貨造成！而長期換手率低的股票，價格又在低位屬冷門股碰不得！

【短線換手率高好】：說明流動性好,有激情.這樣的股票適合短線操作.長線持股的,在股票漲了一段後換手率高了,就說明籌碼鬆動,可考慮減倉或清倉出局以迴避風險.這東西是仁者見仁，智者見智吧。

換手率的高低往往意味著這樣幾種情況

一、【股票的換手率越高】：意味著該只股票的交投越活躍，人們購買該只股票的意願越高，屬於熱門股；反之，股票的換手率越低，則表明該只股票少人關注，屬於冷門股。一般來講，換手率高的情況大致分為三種：

1）相對高位成交量突然放大，主力派發的意願是很明顯的，然而，在高位放出量來也不是容易的事兒，一般伴隨有一些利好出臺時，才會放出成交量，主力才能順利完成派發，這種例子是很多的。

2）新股，這是一個特殊的群體，上市之初換手率高是很自然的事兒，一度也曾上演過新股不敗的神話，然而，隨著市場的變化，新股上市後高開低走成為現實。顯然已得不出換手率高一定能上漲的結論。

3）底部放量，價位不高的強勢股，其換手率高的可信程度較高，表明新資金介入的跡象較為明顯，未來的上漲空間相對較大，越是底部換手充分，上行中的拋壓越輕。此外，目前市場的特點是局部反彈行情，換手率高有望成為強勢股，強勢股就代表了市場的熱點。因而有必要對他們重點地關注。

二、【換手率高一般意味著股票流通性好】：進出市場比較容易，不會出現想買買不到、想賣賣不出的現象，具有較強的變現能力。然而值得注意的是，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對象，投機性較強，股價起伏較大，風險也相對較大。

三、【將換手率與股價走勢相結合】：可以對未來的股價做出一定的預測和判斷。某隻股票的換手率突然上升，成交量放大，可能意味著有投資者在大量買進，股價可能會隨之上揚。如果某隻股票持續上漲了一個時期後，換手率又迅速上升，則可能意味著一些獲利者要套現，股價可能會下跌。

對於換手率的放大或高換手率主要有以下兩種研判方式：

1、首先要觀察其換手率能否維持較長時間

因為較長時間的高換手率說明資金進出量大，持續性強，增量資金充足，這樣的個股才具可操作性。

2、高換手率出現的K線位置

一般來說，股價在連續上漲後的高位出現高換手率則要引起持股者的重視，很大可能是主力出貨；而在股價底部出現高換手則說明資金大規模建倉的可能性較大，特別是在基本面轉好或者有利好預期的

3、高換手率的資金流向

高換手率既可說明資金流入，亦可能為資金流出。如果股價收出陰線(實體長為佳)、DDX等指標顯示大單資金明顯淨流出時，高換手率往往是主力資金鉅額減倉的最顯著形態；而股價收出陽線(實體長為佳)、DDX等指標顯示大單資金淨流入時，高換手率往往是主力單邊買入造成，後市向好。

最後散戶要想有穩健的盈利模式，就要有正確的操作思路，摒棄那些常見的思維誤區

（1）不設立止損位

有的散戶在設立止損位後，會發現有些股票在止損後沒幾天股價就漲回來了，於是在下次操作時遇到股價下跌就不再設置止損位了。其實，對於散戶投資者來說，是不容許出現超過5%虧損的，所以散戶應積極設定自己的止損位，並按照設置的止損位操作，不要抱有僥倖心理。

（2）不敢追高

許多散戶有“恐高症”，他們認為股價漲到了一定的高度就是很危險的，如果這個時候再追漲十有八九是會被套的。其實，這是散戶們的操作誤區，股價的漲跌與價位的高低並沒有必然的聯繫，關鍵在於“勢”，當上漲趨勢形成後，股價的安全性是很高的，而且短期內獲利很大。

（3）不敢追龍頭股

一隻股票開始上漲時，散戶不知道它是不是龍頭股，等大家知道它是龍頭股後，此時股價已經有了一定的漲幅了。這時散戶往往不敢再跟進，而是買一個漲幅很小的跟風股，認為這樣可以穩健獲利，但是結果卻往往事與願違，跟風股漲是慢漲，跌卻是速跌，結果一無所獲。其實這是散戶的操作誤區，因為在強勢時，漲勢越強的股票，跟風越多，上漲越輕鬆，見頂後也會有一段時間的橫盤，散戶有足夠的時間出局。

（4）喜歡抄底

許多散戶都喜歡抄底，都希望在低位買進股票，尤其是股價處於歷史低位時，看到自己買的股票價格比別人的都低，心裡很有安全感。但散戶們萬萬沒有想到，一隻股票既然已創出了歷史新低，那麼很可能還會有很多新低出現，甚至用不了幾個月股價就被腰斬了。

（5）持股種類太多

很多散戶持有很多隻股票，他們總認為這隻賠了，另外一些總要賺，這樣總的來說還是會賺的，所以見到人家說是好的股票就買進，這樣手中持有的股票數目就不斷增加，結果有了多隻股票後，搞得自己手忙腳亂。其實散戶專心做2～3只股票是比較合適的。

投資者需要注意的是：莊家建倉完成並不等於會立刻拉昇，莊家拉抬通常會借大盤走強的東風，已完成建倉的莊家通常採取沿某一價位反覆整理的姿態等待拉抬時機。因此，投資者看中某隻股票後，要有耐心地等待主升行情的出現，與莊家一同分享豐收的喜悅。

對於好容易才跟上的莊股,大多數股民當然想一跟到底了。但你需要明自的是,任何人都沒有本事可跟莊到底,而且也沒必要跟莊到底。如果能掙到20%甚至更高一些就可以收手了!太貪反而易套。在實踐中沒有人能從低點跟莊。高點出莊.如果你能在1/3處跟進,在80%一90%處走人,就是勝利,甚至在50%處撤退都是勝利。因為散戶投資者既然無法在最高點出局.那麼在次高點走人,見好就收,避開高處不勝寒的環境就是最好的選擇。

閱讀更多 海邊有海浪 的文章

關鍵字: 少年期 IPO 投資