“多大的腳穿多大的鞋”
股市是一個高風險的場所，這裡既有賺錢的機遇，也有虧本的風險。雖然有多種方法來規避股票投資的風險，但由於股票價格的不可測性，只要進入股市，無論是老股民還是新股民，是大戶或是散戶，局部風險的發生仍將是不可避免的。因此，在股票投資前，股民一定要認真分析自己的風險承受能力，恰當地進行投資，絕對不要超出自己的實際承受能力盲目冒險。用一句俗話說，就是“多大的腳穿多大的鞋”。
一般來說，股民的風險承受能力因個人條件不同而有所差異。它包括年齡、閱歷、文化水平、職業特性、經濟收入、心理素質、社會關係等諸多因素。其中，與股票投資關係最為密切的可概括為四個方面：投資動機、資金實力、股票投資知識和閱歷、心理素質。這四個因素決定著股民對投資風險的承受能力。
按照上述這四個條件，可以把股民的風險承受能力劃分為三檔，即低、中、高檔。其中，風險承受能力低的股民具有以下一些特徵：
1．懷著投機衝動參與股票投資。
這些股民大多是在炒股發財效應的感染下萌發了入市的慾望，他們從親朋好友那裡聽到種種關於股市致富的傳聞和故事，並從其示範效應中得到鼓舞和刺激，盲目地認為別人能做到的自己一定能做到，別人能賺錢自己也不會虧損，在毫無風險意識的情況下，就雄心勃勃地將資金投入股市。這些股民因入市匆忙，所選擇的時機往往都是股價的高位。
2．除了日常工作以外，既沒有其他的收入來源，也沒有賺錢的門路，而自己對發財致富的要求又十分的迫切，就把股票投資視為跨入有產階級行列的捷徑，對通過股票投資來獲取高額收益的期望值極高。
這些股民一般都是工薪階層，是依靠工資收入來維持生活的普通企事業單位的職工、中小學教師、機關幹部、退休職工等。值得注意的是，最近在一些高校裡，許多還在讀書的大學生也成為了“炒股一族”。這些學生並沒有自己的經濟來源，不過把家人的資助、個人掙得的打工錢、自己的零花錢等微薄的資金投人股市，急於想獲得回報，所以往往特別衝動，容易追漲殺跌，盲目跟風，到頭來，許多人把生活費都虧掉了，實在是不可取的。
3．入市的金額大大高於自己的經常性收入，兩者之間相差數倍甚至數10倍以上，其資金比重在自己畢生積蓄中所佔的比重過高，超過50％以上，有的股民甚至負債炒股。
4．文化水平較低且對股票的相關知識及炒作技巧了解甚少，各方面信息閉塞，消息來源僅侷限於股市、股民或正規的刊物，參與股票投資時間不長，缺乏實際操作經驗，社會關係簡單，沒有熟悉經濟、金融及企業管理方面的人為之參謀，為其提供有價值的投資諮詢建議。
5．性格內向，為人處事謹小慎微，平日裡比較吝嗇，把錢看得很重；對股票投資的風險無心理準備，市場稍有波動便惶惶不可終日，買了怕跌，賣了怕漲，一旦投資套牢，虧了本，心理負擔極重，對日常生活影響極大。
中國股市最大的秘密
第一張圖，是A股市場的，時間較短，可以看一個週期。
第二張圖，是美國的資本市場，時間長達百年，可以看股市的歷史和趨勢以及規律。
（一）
這兩張圖，告訴我一件非常簡單的事情，股市賺錢好像真的並不難。
大跌後，別人絕望的時候買入，大漲後，別人興高采烈的時候賣出。
當然，實際操作中，我可能是不斷買入，和不斷賣出。
因為這樣心理會比較平衡。
（二）
股市最大的秘密，無非就是：低買高賣。
不斷下跌中買入，不斷套牢，套死了，就不看了。
不斷上漲後賣出，不斷遺憾，賣完了，就不看了。
這樣，只是保證自己在低位可以儘量多的買入股票，在高位可以儘量賣出股票。 保證每個週期，都能低，買買買；高，賣賣賣。
因為不斷下跌，所以買入從總體上是低估值。 因為不斷上漲，所以，賣出從總體上估值較高。
（三）
去年做過一個模擬。
假如一個股票合理估值是10元（長期持有，每年百分7的回報）。
那麼，如何買入呢？
8元的時候，可以買入了，長期回報10左右。
4元的時候，可以不用保留了，因為長期回報已經有20了。 五檔平均買入（8、7、6、5、4元各買入百分20），平均價是6元，長期收益15左右。
如果買入1年後價值就回歸，你賣出，6元買10元賣，恭喜你，一年獲利60以上。
3年後，價值迴歸呢？年20當然也極為理想。
（四）
菜鳥也能戰勝高手，只要你熊市買。
老鳥也會被剁成肉醬，如果高買低賣。
（五）
在熊市的時候最好滿倉，即便最後滿倉被套。
在牛市的時候你最好能不斷賣出股票，即便賣出後股票繼續暴漲。
滿倉被套多少，看運氣。 牛市你賺了多少，看命。
（六）
低買高賣，也許簡單粗燥，賺不到最多。
但可以保證你可以始終愉快的投資。
莊家的建倉
莊家若想操作一隻股票，必定要經過一個建倉的過程，用1/2的資金進行建倉，再用剩下的資金進行後面的拉昇操作。莊家的建倉過程通常是比較漫長的，會持續三個月左右。在建倉過程中，股價會呈現出多種不同的走勢，投資者可以根據本章列舉的莊家建倉方式，判斷莊家的意圖。此外，莊家的建倉手法不一定是單一的，如果用最初的建倉方式沒有買到足夠的廉價籌碼，還會用到打壓股價的方法嚇退投資者，從而完成建倉。這就需要投資者活學活用，具體情況具體分析。因為莊家建倉時間比較長，作為投資者來說，如果在莊家建倉初期就積極買入，等待拉昇，佔用資金的時間會比較長。所以建議投資者在發現莊家開始建倉的時候，在沒有其他可選股票的情況下，可依據具體走勢分批買入，或者在莊家建倉完畢剛開始拉昇的時候再買入。
沒有建倉，便不可能有後面的上漲行情。把握莊家的建倉，是投資者想要實現盈利的第一步。下面我們便開始瞭解莊家的建倉跡象。
區間波動建倉
莊家的建倉通常是一個比較漫長的過程，可能會持續幾個月。在建倉期間，因為莊家的介入，股價止跌，並在一個區間內波動，波動的時候伴隨著成交量的間或放大。正是因為莊家的介入，股價方能在弱勢波動中不發生破位走勢。
投資者在實際的判斷過程中，可以結合本書第一篇的內容，當原有的下降通道不再持續的時候，就意味著股價底部的到達，此時投資者就應該密切關注股價的波動，從而判斷出莊家是否有建倉痕跡，並開始跟隨莊家逐步建倉。此外，底部的判斷還可以根據之前提到的水平支撐線，可以避免投資者在區間波動的過程中買到區間中的高位。由於股價的波動較大，一年的定期存款利息對於股民來說只是“一晃盪”的事兒，但投資者仍應根據技術分析原理，儘量降低自己的持股成本，擴大收益。
由圖4-1可見，萬科A（000002）的股價在底部形成了長達3個月的區間波動走勢，期間出現了成交量的間或放大，可以看出來是莊家進場的痕跡。投資者在此時如果沒有其他選好的漲勢喜人的股票，可以隨著莊家開始逐步建倉。因為用區間波動方式建倉的莊家其建倉時間較長，通常會持續3-4個月，投資者應理性衡量資金的佔用成本，不要在莊家區間波動建倉的時候就滿倉買入。一旦滿倉買入，投資者所進行的操作就只有賣了，這種處境將會使投資者十分被動。不滿倉買入也是投資者規避市場風險的重要原則與手段。區間波動建倉是莊家經常使用的建倉手法，這種手法建倉完畢後莊家通常不會再對股價進行打壓，而是直接開始拉昇，如果在莊家建倉的末期、拉昇的初期進行買入的話，對於投資者來說可謂是最理想的選擇。
由圖4-2可見，南玻A（000012）的股價在底部震盪區間內，隨著莊家的建倉，成交量呈有規律的起伏狀態，當莊家的建倉完成後，成交量的放大伴隨一根長陽線，即是買入信號。在底部波動區間的時候，投資者也可以部分買入，防止莊家在建倉完畢後急速拉昇，錯過了買入時機。投資者在進行買賣操作的時候一定要理性判斷，即使選不到合適的股票，也不能憑著感覺胡亂買一隻或幾隻，否則承擔的風險是非常大的。如果沒有買入其他股票的機會，投資者可以利用其他工具來保證資金的基本收益，為了避免資金的長期佔有，1天期的國債逆回購交易是非常理想的選擇，不失為非常實用的獲取利息收入的工具，且簡單易操作。由於本書的篇幅限制，國債逆回購的交易原則本書不再詳寫，投資者可以積極利用其他方式學習。
由圖4-3可見，莊家使中集集團（000039）的股價在底部反覆震盪，以吸取更多廉價的籌碼。此時如果沒有莊家的介入，在如此的弱勢走勢下，股價是不可能止跌的。當投資者看到自己關注的股票出現止跌跡象，便要開始勤奮關注，把握買入的時機。投資者買入的成本越低，和莊家的成本越是接近，便越能以穩定的心態面對股價在後市的波動與莊家的洗盤。在波動的區間中，注意觀察股價的支撐位與壓力位，利用本書第一篇所講的水平線自然可以判斷出來，這樣就不會買在區間的高位了。投資者的成本越低，在以後的股價波動中，越可以保持冷靜的頭腦去分析股價波動的原因，從而做出更理性的投資決策。
由圖4-4可見，寶安地產（000040）在底部區域有很長時間的波動，其波動幅度不超過20%，伴隨著成交量的明顯放大，股價並沒有大幅地上漲，這時候投資者就應該意識到是莊家進場的表現。為了不吸引散戶的跟進，莊家可以壓制股價的上漲，投資者通過閱讀本書，應該洞察先機，並具備耐心，尋找合適的建倉機會，與莊家共同分享後面的漲幅。在實際操作當中，切忌追漲殺跌，相信自己的判斷，堅持自己的買入原則，堅決不能羨慕其他股票同期的漲幅而去盲目追高，避免高位套牢，又錯過低位建倉的機會。
在股價下跌的時候，由於始終沒有資金介入，所以成交量是無法形成放大跡象的。而經歷了較長時間的下跌與較大幅度的下跌趨勢以後，一旦成交量出現了密集的放大，那就意味著莊家開始進場了。由於莊家的資金數量非常巨大，所以建倉必然會有一個時間上的過程，反映在K線圖中就是成交量在某一個區間內始終保持著放大的狀態，雖然量能不斷放大並且買盤不斷增多，但是在這個區間內，股價就算上漲，其漲幅也是很小的，說明莊家在盤中不斷控制著上漲行情的出現，如果不加以控制，隨著買盤的入場股價必然會出現強有力的上漲行情，這樣一來，建倉成本必然會大幅度地提高，這對於莊家操作而言就不利了，所以控制住上漲，然後通過上下反覆的震盪來完成大量的建倉，這種量價配合的狀況就是區間震盪建倉方式最明顯的技術特徵。沒有建倉便沒有上漲，建倉力度越大，後期的牛市行情延續時間也就越長。
跌停式建倉股市中個股漲停或跌停是經常出現的。顯然，在已經跌停的情況下，作為賣方，無法通過壓價與其他賣方競爭，要想獲得較大賣出機會，只有搶時間早些時候以跌停價掛賣單排隊，越早越好，因為晚了就有可能賣不掉。
跌停式建倉的主要操作手法是：莊家在跌停板價位處掛鉅額賣單，嚇得散戶紛紛以跌停價殺出。此時，莊家悄悄撤掉原先掛出的鉅額賣單，然後填買單將散戶籌碼一一吃進，與此同時，再掛與撤單大小相近的賣單在後，在表象上沒有明顯變化。這一過程可以反覆進行，直到吸足籌碼，或大多數散戶發覺時為止。
遇到跌停的情況，投資者要進行綜合分析，不可盲目地殺跌，以防上當受騙。要分析跌停的原因，並結合價位高低和成交量的大小、換手率大小，然後再作決定。
如圖11-4所示的天馬股份，在經過了長期的下跌之後，突然連續幾天放量大幅波動，圖中標示區域更是以跌停收盤，其形態足以讓散戶拋出籌碼出逃，而主力藉此完成建倉。其實仔細分析不難得出，底部的突然放量從哪裡來呢？經過這麼久的下跌，顯然已經不是瘋狂拋售的散戶所為，很明顯來自於莊家的對倒操作，其目的就是為了吸取更多的籌碼，完成建倉。
散戶炒股時的三個致命心態
大意：大多數散戶們對自己的炒股能力極度自信。感覺自己看過兩本書，或者之前炒股時陸續賺過一些錢，就自認“巴菲特第二”，無知者無畏，說的就是這樣的股民。只要自己買的股票賺了一點錢，那就是自己技術好，要是虧了呢，就是運氣差。每當有新炒股的朋友賺了點錢，信心滿滿跟我說要追加資金要賺大錢了，基本上我都是勸他收手，因為他即將要開始虧大錢了。
輕信：不知道從某個朋友口裡或者從哪裡得來一些不知道經過了幾手的“小道消息”、內幕。還把這樣的消息奉若至寶，不加思考就大量買入，你在菜場買菜都要多看幾家店，幾萬十幾萬的股票卻從來不比較，十幾分鍾就能做出買入決定，只要看到一些分析報告推薦“強烈買入”，就直接在交易軟件裡下單。股市中，從來都不缺虧到慘無人道的“輕信”投資者。
貪婪：追漲殺跌，這是絕大部分散戶投資者的通病。賺了10%，就想著再賺20%。看到股票漲了，就要跟風進去買一點，虧到止損點也捨不得割肉，不斷補倉，總想著要漲回來，股票市場漲的多，卻沒見賺錢，跌的多卻越把更多的錢扔進去。這就是貪婪在做怪！
股市永遠不變的真理
1、順應長期趨勢做多。這是穩健的老手操作手法，不看小趨勢，不看分時指標，而是隻看周、月K線變化，這些長期指標修造好了，從容買進股票，反之，所有的紅盤反彈都不參與。
2、買的時候遲一點，讓其他資金幫你把底踩結實些；賣的時候，比人家先一步，這樣可能少賺一點錢，但是，迴避了被套的風險。
3、下跌趨勢裡的紅盤反彈都是貪婪者的墳墓。
4、高位連續拉高，目的就是為了派發或自救。這個認識一定要根深蒂固。對長莊介入的個股而言，通常很少會急拉暴漲。
5、就行情整體發展趨勢而言，中級以上的反彈行情，總有風水輪流轉的時候。
6、雪崩過後的底，需要一定時間的震盪才能夠完全新的上升浪。
7、洗盤所造成的底部是越來越高。而出貨所導致的結果就是一個時期內的低點越來越底，前者為了不被市場發覺，因此，經常以大陰線方式嚇唬看盤者，後者呢，則以極具誘惑性的大陽線吸引人們的目光。
8、短線操作的判斷可以參考10日線，中線操作則以30日線為主，長線則是60、120、250日線。30、60日均線是判斷大勢的關鍵。既然多頭有信心解放30日線以下的套牢盤，就足以說明主力已經胸有成竹地發動了一輪時間長度不小於3個月的大的反彈行情。同樣的道理，行情要宣告徹底結束，一個重要的識別標誌就是跌穿30日線，並且超過兩週不收復，乃至隨後的60日線也失守。
9、判斷主力資金是否出走或者是否有出走意圖的幾個判斷依據，其一是換手率超過10%警戒位，其二是成交量比最近交易日持續放大幾倍，其三是技術破位，其四是無量陰跌替代放量暴跌，典型的破綻就是每次的反彈都走不過前期高點。
10、無數事實說明，越在意短線波動，越會做不好長期投資。過分強調短期指標的作用，其實是庸醫誤人！
11、一隻個股短期連續上漲50%再出現15%以上換手率都是需要高度重視的特徵，這個階段已離股價見頂不遠。
12、三十日線是個股重要的支撐線，任何股票跌破此位置，兩週左右的時間不能夠主動收復，都要警惕股票趨勢變壞。
13、市場的風險就是漲出來的，而機會則都是跌出來的。對大盤來說是這樣，對個股也是如此。因此，這個時候，我們對任何高位滯漲的對象必須高度小心。要特別警惕高位巨量換手不漲的情況。低位換手的活躍意味著大行情的隨時出現，高位的換手積極，我們應該警惕主力的逃亡。
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