在一個大草原上，小股民就是羊群，而莊家是狼。我這樣定位大家可能沒什麼意見吧，中國股市裡70%股民賠錢，這基本上是真實的。就像打麻將一樣，四個人打，三個人賠。這三個人的錢自然流入到那一個人口袋裡去了，也就是說，股民所賠的數萬億既沒消失，也沒揮發，而是轉移，轉移到少數人口袋裡去了。

這就是狼吃羊的故事。

在草原中，羊看到狼會跑，為什麼？怕它把自己吃了。

但在股市裡卻不一樣，大部分人買股票喜歡買有莊股，說有莊股拉起來就兇了，會漲的快，最好是強莊。羊在草原上吃什麼？吃草。它會選擇有狼的地方去嗎？而且這個狼還非常彪悍。絕對不會。

這就是股民的自我定位上的錯誤，你本來是羊，吃草就行了，這個草就是找個業績良好的股，在合適的價格下把它買來，然後每年等著分紅送股來升值。

但大部分股民不這樣，總想跟著狼後面吃點殘羹剩渣，這還有不虧損的道理？所以，大草原上的羊群大部分保留，而股民大部分都被吃了。

中國股市印鈔機就是絞肉機

中國股市無論以年為單位，還是以設立股市25年的大格局為單位，都大致滿足一個條件： 70%以上的時間在陰跌或大跌，只有不到20%的時間是上漲或暴漲。 反觀美國股市，剛好相反： 70%以上的時間在上漲或大漲，只有不到20%的時間是陰跌或大跌！

兩者對比我們發現： 一個把資本市場作為撈錢補貼企業虧損黑洞的奶牛，一個讓企業創造價值讓大眾投資人獲得紅利。 一個是經典的金融騙局模式，一個是金融共享模式。 我們看到一般賭場的遊戲規則是： 莊家贏率是51%，閒家贏率是49%。這樣幾乎是公平的遊戲規則結果都是十賭九輸。

由此可以推導出： 中國股市是100賭98以上輸！這說明一個從來不參與股市的人（即永遠空倉的人），放到投資座標系考量，他們戰勝了億萬聰明投資者中98%以上的人。 作為億萬散戶中的一位，如果你想成為其中2%的贏家，第一條天律就是： 熊市中50%～70%的時間空倉。

這是中國金融市場免費印刷人民幣的前提。

任何一隻股票行情出現的時候，都是籌碼轉移的結果。主力投資者資金量較大，在買入和賣出股票的過程中，伴隨著籌碼的轉移以及價格漲跌走勢。在確認籌碼轉移的過程中，我們也掌握了價格運行的趨勢。

從成本的角度來看，我們把握好主力操盤期間籌碼轉移趨勢，就獲得了主力持倉成本的信息。同時，在籌碼轉移期間，我們確認了籌碼轉移趨勢，也就掌握了操作方向。關注籌碼轉移，我們主要是看中主力投資者的持倉價位變化，這樣就可以戰勝主力獲得更高收益。

本文主要講解籌碼和主力操盤這兩個不同的概念，以及主力操盤和籌碼轉移之間的聯繫。確認了這種聯繫，我們就有機會獲得較高的盈利空間。

籌碼發現主力進出信號

投資人在市場當中經常聽到的一句話就是打壓建倉。打壓，意味著股價依然在下跌；建倉，說明主力開始默默地收集籌碼。

實戰中，打壓建倉是主力機構最常用的手段，也是散戶最難防範的手段。因為這種建倉方式成本最低廉，主力機構可以在投資者依然惶惶不可終日的焦慮情緒中拿到大量廉價的籌碼而不被發覺。筆者十餘年的實戰經歷，還沒有看到哪一個散戶說他要跟隨主力打壓建倉的，如果有這樣不差錢的人，那麼他也脫離了散戶的範疇了。

不管主力機構如何打壓建倉，當他們認為收集的籌碼已經足可作為底倉使用時，資本的趨利天性必然讓他們做出某種動作，阻止股價繼續下跌。股價若是在一個相對狹小的價格區間範圍內震盪，必然導致這個價位區間籌碼數量的堆積，如此一來，再狡猾的主力都會露出馬腳。

如圖所示，我們看看在該股的下跌過程中，如何發現主力進場的信號？

股價第一隻腳逐漸有獲利籌碼，上方是層層疊疊的套牢盤，

股價在跌破頭部後經過深幅下跌來到了圖中箭頭所示的位置，此時對照右側的籌碼分佈圖可以看到，獲利籌碼微乎其微，留下的只有上方層層疊疊的套牢盤。

這些套牢盤分佈在不同的位置，這說明在連續下跌的時候，有人在頭部堅守陣地，有人在下跌中繼時誤判行情，提前進場搶反彈，結果也深陷其中。還有人不斷逢低買入，想攤低自己的成本，結果再次套牢。當價格來到圖中箭頭所指的那一天的時候，我們看到籌碼分佈圖上出現了和頭部區間不一樣的籌碼分佈，那就是在套牢盤下面逐漸有了獲利籌碼的存在。

這部分籌碼是誰的？又是誰在股價連續暴跌的時候敢逆勢進場呢？這些疑問我們看過下圖就都清楚了。

如圖所示，這是方正證券的後續走勢圖。我們看到該股在第一隻腳形成後股價走出了一輪反彈，隨後受阻回落，股價又被打回了原地。一上一下間價格並沒有發生變化，但觀察右側的籌碼分佈圖可以清楚地看到，獲利籌碼已經顯著地增加了，這就清楚地標明，大量的籌碼在下方被人買走了。我們知道，一隻股票在一定時間內其流通盤的數量是恆定的，有人買就需要有人賣，那麼誰會在股價下跌的時候進場呢，當然是主力機構了。

價格反彈後又回到起點，但獲利籌碼迅速增多，

主力永遠是趁火打劫的，當你忍受不住煎熬，賣出自己帶血的籌碼時，主力機構已經打槍的不要，悄悄地進村了。

看過了主力悄悄地進，下面我們在通過案例看看主力如何默默地出。

如圖所示，海螺水泥（600585）2015年2月至2015年6月的日線圖。觀察鼠標定格那一天的籌碼分佈圖，可以看到當時的股價已經來到了一個相對的高位，但在這高高的股價下面，還有一些大量的獲利籌碼沒有拋出。我們知道，為了觀察方便，籌碼的座標和價格的座標是一致的。如果我們以獲利不拋籌碼的位置引一條水平線，反映在價格上也就19元左右，而此時股價已經達到25元了，獲利幅度達到了31%。是誰在獲利如此巨大的情況下依然堅守不出？不出的目的又是什麼，是不是為了更高遠的目標呢？我們往下看。

底部還有大量獲利籌碼，獲利不拋的一定是主力，

如圖所示，我們依然延續海螺水泥上面的K線圖，但我們鼠標的定格點此時來到了一個更高的位置。

更高的價位，底部獲利籌碼大幅減少，

這裡我們可以看到，在28元的高位，上圖原本存在的一些獲利不拋的籌碼此時開始大幅減少，說明部分籌碼已經開始獲利瞭解。獲利31%，這些籌碼持股不動，獲利47%，這些籌碼默默地消失，這一切都表明，在達到預期的目標後，任何的籌碼都可以流動，只不過有的籌碼目標更加高遠而已。大多數散戶做不到這一點，既然散戶做不到，說明這些籌碼必然是主力持有的，通過這兩幅圖，你也就能更加清楚的瞭解，主力是如何出局的。很簡單，上漲的時候是最好的出局的時候。

下面舉個實例來講解

使用籌碼分佈分析股票持倉成本以及股價變化情況必須要了解股票籌碼分佈圖怎麼看，股票籌碼分佈圖詳解有哪些內容，股票籌碼分佈圖有什麼重要意義，下面筆者將會通過實例圖解配合文字來進行分析：為“病急亂投醫”的中小散戶們進行積極會診，開一副苦口良藥。

籌碼分佈的市場含義可以這樣理解：它反映的是在不同價位上投資者的持倉數量。

籌碼的轉換過程：股票價格的漲跌變化從表面上看彷彿只是股價的變化，但是其內在的本質卻是市場中持股者手中籌碼的轉換變化過程。一輪行情的上漲與下跌均是由於市場中個股籌碼在不同價位進行不斷轉換造成的。“籌碼的轉換過程”指的就是市場中持倉籌碼由一個價位向另一個價位轉換搬運的過程，籌碼轉換不僅僅描述的是籌碼在價格上的變化過程而且籌碼數量的轉換過程。”

它們最本質的目的就是在籌碼由低到高的搬運過程中顯現利潤，或者由高向低搬運實現震盪吸籌的目的。那什麼叫吸籌呢？（是指在股市中莊家、主力或大戶介入某一個股,一段時間內不斷買入的行為。一般所說的吸籌就是指主動吸籌。被動吸籌就是指主力在操作股票的過程中遇到原先沒有料到的局面而不得不以大量買入來達到目的的行為。主力調動鉅額資金做莊一隻個股，不可避免對這隻個股的走勢產生影響，主力建倉吸籌必須實實在在打進買單，吃進籌碼，主力派貨套現必須實實在在打出賣單，拋出籌碼，主力鉅額資金進出一隻個股要想不在盤面留下痕跡是十分困難的。）

言歸正傳，籌碼轉換的原理具體指：

1、獲利不拋的籌碼是主力的籌碼，一般在獲利50%以下是很難見到主力出貨的；2、解套不賣的籌碼是主力的籌碼；3、橫盤洗不掉的籌碼是主力的籌碼。

我們來結合具體實例來給大家分享一下

用四川雙馬（000935）為例來具體分析一下主力拉抬股價期間的籌碼分佈情況：

主力吸籌階段籌碼分佈，如圖所示：

上圖所示，為四川雙馬（000935）前期的主力莊家吸籌階段，時間用了一年多，籌碼的成本集中在7元附件。

股價的拉昇階段，如圖所示：

上圖所示，為四川雙馬（000935）

莊家主力派發階段

上圖所示，四川雙馬（000935）從第一波拉昇的高點24元向32元邁進的過程中，最初87元附近的籌碼開始上移，到32元附近時，籌碼大多集中到了20元附近。可以看到：籌碼雖然整體上移，但下方7元附近的籌碼並未完全派發出清，表明主力需要進行最後的收尾工作，從而全身而退。

莊家主力收尾階段：

在籌碼派發的最後階段，為了吸引更多散戶進場接盤，從而兌現自己的全部籌碼。主力通常在快速拉昇結束後，在高位形成橫盤調整，且在橫盤調整期間不斷拉出大陽線，讓不明行情的投資者認為該股還有拉昇空間，加上媒體的大肆渲染，使得投資者迷失方向，不斷追高，而此時主力則放肆出貨，成功兌現利潤。因此從圖中可以看出，這兩天主力主力又一次開始拉抬股價，但是籌碼卻在高位，很有可能即將獲利了結，所以作為廣大的散戶朋友們，目前不要去追高，以免成為高位“抬轎者”。

​準確判斷莊家操盤趨勢的技巧

人的相貌是通過一系列心理活動而反映到臉上的；莊家的“真善美醜”是通過一系列市場運作而刻畫到盤面上的。根據多年的看盤經驗，概括如下：

（1）研究股價長期的走勢圖。

採用“壓縮圖”的方式，觀察個股一二年的整體走勢和局部走勢，判斷個股處於上升態勢還是處於下跌態勢？如果處於上升態勢的還要考慮股價是低位、中低還是高位，只有在低位或中位的才可以考慮買入或持股待漲，若是高位只能觀賞而不能盲目介入；如果出於下跌的也要考慮是跌勢的初期、中期還是後期，若是跌勢的初期或中期則擇機賣出，只有在適當時才可以少量地介入一些個股搶反彈，若是跌勢的後期尚可忍受而不必輕易割肉。

大家知道，莊家在短期的走勢“造假”很容易，而且這還是他們經常玩弄散戶的把戲。比如在頂部出貨時作成假的圓弧底，在底部吸貨時做成假的雙頂等。但是，莊家在長期的走勢“造假”而不被發現，那是絕對不可能的。

（2）分析技術面所處的位置。

根據莊家“五官”中的“脈”，分析技術指標、K線、波浪、切線、形態等技術面所處的位置。如果處於上升態勢的，注意指標是否到了炒買區，K線是否構成出貨組合，波浪上升5浪的是否走完，切線、形態是否被突破以及時間週期窗口等，據此決定獲利了結或持股觀望。如果處於下跌態勢的，注意指標是否到了炒賣區，K線是否構成見底組合，下跌C浪是否調整結束，切線、形態是否被突破以及時間週期窗口等，據此決定逢低吸納或持幣觀望。

（3）看清楚莊家所處的階段。

莊家操盤時有一定步驟的，投資者需要了解其所持股票莊家的操作階段。當投資者瞭解目前莊家處於哪個階段後，就容易做到在吸貨末期、初升之前介入，在洗盤結束、拉昇開始加倉，在吸貨、整理中觀望，在反彈結束、洗盤開始時減磅或賣出，在出貨、砸盤開始時離場。

（4）根據盤面判斷當前市況。

當前市況決定股價的未來走勢，而未來走勢又有許多變數，但可以從當前給定的已知條件來判斷未來股價走勢的基本規律，也就是用邏輯推理方法研判股價未來趨勢及發展潛力。有的股價雖然處在歷史底部區域，但市道十分脆弱，底氣不足，介入風險仍然較大；有的股價長期在底部盤整，走勢上竄下跳，小幅波動，故形死氣沉沉，介入沒有獲利機會，反受折磨一番；有的股價雖然已經漲了一倍，但市道十分強勁，氣血順暢，仍有向上拓展的潛力。分析判斷當前市況強弱，要結合莊家“五官”特徵，尋找介入或退出的機會。

（5）選準所炒作的股票類型。

目前，滬深兩市掛牌上市的股票多達1300只以上，其劃分方法有多種；按地理可分為為：北京股、四川股、浦東股、深圳股、三通股等；按行業可分為金融股、網絡股、鋼鐵股、汽車股等；按股價高低可分為高價股、中價股和低價股；按業績優劣可分為績優股、績差股和成長股；按股本大小可分為大盤股、中盤股和小盤股；按市場炒作程度可分為熱門股和冷門股。有時，人們還把這項政策、某項現象或某一事件與某類股票聯繫在一起，產生了新的“概念”，並將其當作一個板塊來看待，如西部開發、外資併購、資產重組、數字電視板塊以及WTO、QFII、申奧概念，等等。有時一隻股票因同時具有兩個或兩個以上的特徵而被划進多個板塊。

板塊多是作為題材而推向市場的，莊家常常利用板塊作為炒作的題材。中國證券市場經過十多年的發展，股票數目從最初的8只發展至今日的1300多隻，市場規模還在不斷擴大。對於廣大中小投資者來說，要從這麼多股票中選出有投資價值的實在不易。但倘若先對板塊進行深入研究和細緻分析，知道自己炒的是什麼樣的股，跟的是什麼樣的莊，這不僅比漫無邊際的亂打一氣要高明，也比單純研究股價指數要務實。

（6）分析研究歷史炒作情況。

根據“歷史往往會重演”的市場假設，從一輪行情的最低點起觀察股價的運動軌跡，分析莊家過去坐莊手法、脾性、風格，從而進一步判斷莊家意圖、目標價位，以此決定買賣股票行為。比如，在一個上升趨勢裡，要分析是波浪型、急拉型、緩升型、臺階型，還是洗盤型、推進型、隨意型、圓弧型的炒作手法，並瞭解莊家的風格和脾性，這樣有利於尋找低點買入。在下跌趨勢裡，同樣從一輪行情的最高點起觀察股價的運動軌跡，分析莊家的手法、脾性、風格，從而決定退出或觀望，還是短線介入搶反彈。

需要強調的是，如果前期已被大幅炒做過的股票，無論畫出什麼樣的“美人圖”，都應當避而遠之，不抱有什麼幻想。

（7）研究莊家屬於何種類型。

目前，莊家隊伍日趨龐大，有多種多樣的莊家，不同類型的莊家有不同的個性，不同的操盤手法，從而與之周旋的策略當有區別。依據其操作的主體不同可分為：政府救市、綜合券商莊家、投資基金莊家、上市公司莊家、投資公司莊家、超級大戶莊家；依據其操作的階段不同可分為：新莊家、老莊家、被套莊家；依據其運作時間跨度長短不同可分為：短線莊家、中線莊家、長線莊家；依據其手法和給市場留下的後果可分為：惡莊和善莊；依據其入市的時機不同可分為：獨莊、跟莊、混莊和幫莊；還有一種情形，依據莊家的原意與否又可分為：主動坐莊和被動坐莊。此外，如果以投資理念來劃分可分為：業績型莊家、題材型莊家、成長型莊家和投機型莊家；如果以坐莊實力強弱不同可分為：強莊和弱莊；按操作手法不同還可分為：保守型莊家、穩健型莊家、激進型莊家等。投資者在買賣股票時，一定要分清自己跟的是什麼莊家，然後才可以採取相應的投資策略，否則就會人仰馬翻，坐失良機。應當指出，儘管股市上的投資者形形色色，但在具體的操作實力上只能被劃分為散戶和莊家，這種劃分有助於我們明確市場中的角色，從而把握自己的操作行為。

這是觀察莊家的面相的基本方法，但並非每隻股票都要經過這些程序，有的僅用其中的一種或幾種，如上市不久的次新股就無需用“壓縮圖”，也無法去研究歷史炒作情況，只能根據其他因素決定。

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