第三、淨資產增長率一定要超出行業平均水平。衡量一家公司是否穩定增長，最重要的指標就是淨資產增長率，也是能否繼續持有這家公司股票的重要依據；

第四、分紅率一定不能低於三年期國債的水平。每股分紅率是一個能體現公司素質的非常重要標準，雖然目前市場中多數公司都是不分紅或少分紅，但可以發現已經有越來越多的公司明白分紅對於市場意味著什麼；

第五、充足的現金流。現金流是一家公司的血液，巨大的現金流為公司的價值提供了很多想象的空間。

懂股帝

傻子都能當董事長的公司——最適合做長線價值投資。

這句話真不是開玩笑。

巴菲特說過：只投資傻瓜也能管理的企業，因為遲早傻瓜會來當政的。

傻子都能當董事長的公司是什麼樣的公司？

經常我們會聽到有的公司的員工報怨說：“我們那單位領導就會看報紙，喝茶。找條狗去也能替代他！”

為什麼員工會有這樣的說法？

一般都是這個公司比較好管理，業績增長與領導也沒有太大的關係。有的公司甚至領導失蹤半年多，公司依然運行正常並且獲得不小的盈利。

這是種什麼樣的公司？

這是一種在行業中處於壟斷地位的公司，或者本行業就是壟斷性質的行業。換句話就是巴菲特所說的有“很深的護城河的公司”。

這些公司大多都有很強的行業壁壘，或品牌優勢巨大或受政策保護或資金規模龐大等，使後繼競爭者很難超越。

比如現在的菸草行業、曾經的電信公司、石油公司等都是能躺著賺錢的公司。這樣的公司在行為中地位穩固，盈利豐厚。最重要的是不需要管理層有太高的能力。這樣的公司的股票是最值得長線投資的。因為風險小，可以10年、幾十年保持優勢地位。

在我國這樣的上市公司還是很多的，比如貴州茅臺、雲南白藥、片仔癀等一系列公司。

這樣的上市公司股票非常適合做長線價值投資，投資者只要有一個相對合理的價格買入，絕對是可以回家放心睡大覺的。

而其它類型的公司，比如需要管理層精明強幹才能取能盈利的公司就不明顯不如上面的那些公司適合長線投資。因為管理層是否優秀對公司的影響太大。比如萬科A、格力電器、王府井等就是憑藉著優秀的管理層來支持公司的發展，如果一旦管理層發生大變化，公司的發展就很難預測。從做長線投資的角度來說這樣的公司的長期業績的確定性就差一些。

還有一些嚴重受制於經濟環境週期的公司都不適合做長線投資。這裡就不例舉了。

孟可的思想空間

投資其實就應該是長線，而非短線。從這個道理而言，其實是持有股票，都是應該以長期的眼光，至少是3到5年的時間長度，而非只是幾個月，甚至是幾周。

為什麼會是這樣呢？核心原因是，其實一個市場短期的波動是很難預測的，但是一個行業一個公司，中長期的發展，我們是能夠判斷的。

以巴菲特最喜歡的消費品為例，首先，消費品不受經濟週期的干擾，或者使用影響較小，第二，在經濟週期的不同情況，就算是大蕭條或者是頂峰的時候，消費品公司的成長也是可以預見的。第三，比如像可口可樂或者喜詩糖果這樣特別好的商業模式的疊加下，這將是一個十分賺錢的生意，長期持有將會有巨大的回報。

那麼如果回到本文的問題，什麼股票值得長線投資，其實我想最核心的還是是一個好行業，好公司，這是一個判斷的核心標準。

什麼是好行業，好行業當然就是，那些，能夠符合我們時代潮流的，能夠不被經濟週期所幹擾的一些行業，比如我上文提到的消費，或者是現在的互聯網。

什麼是好公司呢？在我看來，第一他想有一個，很好的管理層，第二他應該有一個很好的商業模式，第三，他應該是整個行業裡面的，領頭的或者是顛覆者。

那麼如果我們基於這樣的好行業好公司，去找到這樣的股票，長期持有，從長期看，我們將會獲得很大的回報，比如過去我們看到的茅臺騰訊，美的，格力等。

錢真理

我們知道，股票市場是股權交易市場，買入股票，本身就是買入公司的股權。什麼樣的股票適合長期投資，歸根結底就是什麼樣的公司適合長期投資。簡單一句話，就是能夠給投資者帶來長期穩定收益的公司，就適合長期投資。

價值投資首先要衡量公司的價值。公司的價值衡量分為兩個主要方面：當前價值和未來價值。

當前價值實質上是投資的基礎，也包括兩方面。其一也是最主要的一方面，就是“資產的價值”——股東權益。也就是說，公司股東名下實際上自有資產，就是公司現在“值”多少錢。分攤到每一股是多少錢，既每股淨資產，也就是最實際的“價值”。其二，就是公司的利潤，也就是目前可以創造的價值，既淨資產收益率。通過以上兩點，可以確定股票當前合理價值，通過F10可以查到具體數值。每股淨資產和淨資產收益率是股票的最基礎價值，以當前價格與價值比較計算出兩個重要指標：市淨率和市盈率。市淨率等於1，表示你用1元錢買入了1元的資產。市淨率高於1，說明你用高於1元的價格買了1元錢的資產。假如市淨率等於5，相當於你花5元買了1元的東西。淨資產收益率就是1元淨資產一年能賺多少錢，淨資產收益率越高，證明公司盈利能力越強。需要明確指出，股票價格不是淨資產，市淨率越高，實際收益率越低。如果拋開當前價值去談“價值投資”，就是偽價值投資者。（市盈率從略）

未來價值就是成長的價值，也就是公司長期成長，利潤長期增長。這一點需要更加深入研究和判斷，可以說，普通投資者不具備這個能力。真正能夠做到長期成長的公司少之又少，尤其是“高增長”。基本可以確定，平均每年盈利增長百分之五十以上的股票，就是“忽悠”。所以，長期投資者應該規避“高成長”的公司，而追求長期穩定收益。

根據以上分析，基本可以確定長期價值投資的股票。低市淨率，低市盈率，也就是低價格。高淨資產收益率，記住只是高，而不是“超高”，更不是“暴利”。高於銀行存貸款利率，高於GDP就是高，高於百分之十以上就是高。綜合以上數據，得出最終真正長期價值投資的指標：買入股票的“價格”（不是淨資產），每年收益率達到或者超過百分之十以上，就可以進行長期價值投資（此指標不適合市淨率高於1.5倍以上的股票）。

還是以交通銀行為例（不推薦）。市淨率低於0.8倍，市盈率低於7倍，淨資產收益率高於百分之十。8元多的淨資產，6元多的股價，每股收益0.9元。以5年長期投資計算，5年總收益4.5元（以0成長計算），復權淨資產約為13元。也就是說，5年之後的淨資產是現在股票價格的2倍。是不是值得長期投資？至少可以說，5年前買入的到現在基本翻倍了。5年後的事不好說，所以只是舉例說明一下。

麻辣SC

現在的市場已經越來越國家化，規範化，所以對於短線投機的難度也是越來越大，可以說在不久以後，中國股市是一定會走機構化的道路和去散戶化的目的，當然了這個的深層次意義就是去除投機性交易，鼓勵長線價值投資交易！（因為目前市場有70%的資金來自散戶，而散戶裡80%的人又是短線投機的，所以去除投機性交易就是去散戶）

那麼什麼樣的股票才適合長線價值投資呢？我覺得要找這類個股，可以遵循以前的長線價值牛股做為參考和標的，就比如雲南白藥，貴州茅臺，中國平安等！

1.值得長線價值投資的個股需要有獨有的核心產品，越獨特越好！就好比雲南白藥的中藥，茅臺的酒，平安的金融類產品！

2.個股業績必須保持穩定盈利，甚至需要常年保持穩定增長！一隻業績每年時好時壞的個股，是無法做到長牛的格局的！

3.個股的資產量要高，這些資產包括固定資產和現金流，這可以有效的防止長線價值投資中遇到的風險，並且負債率要低，這個可以大大降低公司的資金危機！

4.板塊要符合長期持續熱點，就好比醫藥，科技，軍工，新能源，大消費等，這些板塊裡出長期牛股的概率比較大，熱點持續性也較高！

5.現在想要長線價值投資選股的話，就得選盤子相對較小的，100億以下，甚至50億左右的，因為這些個股具有可塑性，成長性也相對較高！這是一個老年人和年輕人的對比！

可以說中國的個股都是適合長線投資的，因為時間越長個股盈利的幾率就越大，但是絕大部分個股有周期性，就是漲多高跌多深的規律！所以尋找能長線價值投資的個股是比較考驗個人水準和功底的，因為這些個股百裡挑一，需要慧眼識股！

琅琊榜首張大仙

適合長線價值投資的股票是績優藍籌股。　　

小盤股不適合做長線的原因，因為流通市值太小，很容易上竄下跳，長期持有，會很受傷。　　做長線，可以逢低買入前三十大流通股 ，持有。到盈利20％左右，賣出，換一隻，繼續持有……　　

（注意：不要買排名第二的中國平安，第八的中石化，第十的中石油，第十位的貴州茅臺，第二十二位的中國人壽，其它都是好股票）

首先是十不選。凡上市公司有以下十種情況中任何一種，就一票否決。通過這種方法可以排除95%以上的公司。

凡上市公司有以下十種情況中任何一種，就一票否決。通過這種方法可以排除95%以上的公司。

1、有信用汙點的公司不選。包括：大股東掏空上市公司，虛假陳述，隱瞞應當披露的信息，內幕交易，提供虛假會計信息等等。

2、整體不景氣行業的公司不選。行業整體不景氣，上市公司的經營就會受影響。

3、母公司經營不善的公司不選。上市公司的母公司常被稱為集團公司，如果集團公司經營不善，那麼上市公司的經營能力往往也好不到哪裡去，而且掏空上市公司的危險性也會上升。

4、主業不突出，搞多元化經營的公司不選。

5、企業規模過小的公司不選。規模過小的上市公司沒有形成規模效應，經營成本高、抗風險能力弱。

6、績差績平公司不選。

7、5年內業績大幅波動的公司不選。這一條同時排除了許多上市時間短的公司。公司業績大幅波動說明公司經營不穩定，風險較高。要考察公司的穩定性，5年時間是必須的。

8、無穩定現金分配的公司不選。穩定的現金分配證明了公司經營的穩定性和業績的真實性。造假的公司只能造出帳面利潤而不能造出現金，只能通過送轉股分配而不能通過現金分配。

9、被媒體質疑的公司不選。

10、莊股、累計漲幅巨大的公司不選。

在排除了上述上市公司後，可選擇的公司已經不多。如果投資者覺得所有股票都被排除了，那索性就不要買股票。如果還有股票沒被排除，那麼就挑選符合下列四種條件的股票。

一、選有壟斷性的公司。壟斷包括地理位置壟斷、資源壟斷、行政許可壟斷、技術壟斷等。排位靠前的壟斷方式可靠性較高，壟斷是超額利潤的來源。

二、選在國際競爭中具有比較優勢的產業的公司。

三、選行業龍頭公司。

四、選中高價公司。

此外，朝陽分享一下自己這麼多年來在股圈中所收穫的益事。

朝陽在股市已經有十年左右的時間，也算是一枚老股民了，在實盤圈中也經常和股友們探討，自己也總結出一些選好股的方法。“學而精，進股準”是朝陽這麼多年來在股市摸爬滾打所得到的經驗，也總結出對於新手和老手來說選好股的一些比較簡單的方法，接下來就簡單的分享給大家，有這方面愛好的朋友可以找朝陽的實盤圈。

今天給大家分享的是底部引爆法，也是自己探討出來的比較獨特的一種選股思路，就個人和身邊的朋友來說，挺實用的，有利於大家進好股，進好倉。

1、中海達

簡解：該股是朝陽利用底部引爆法選出來的好股，在我實盤圈中的朋友應該都知道。在預測到底部引爆的時候開始進倉，也就是3月30號那天，有些朋友之前聽我說個這個方法，進了倉，結果可觀，因為這是在意料之中的，直接坐等漁翁之利就好了。當然這是已經發生過的事情，可能大家會覺得朝陽有些“事後諸葛亮”，沒關係請看下只。

2、科創新源

簡解：此股也是朝陽利用底部引爆法選出來的好股，在當天也就是5月14好的時候，還有朋友問‘是不是可以進倉了’，我的回答當然是肯定的，直到現在走勢可觀賞，截止到目前整體漲幅更是高達25%以上，底部引爆法對於資深股民和新手用處都非常大，我相信朋友們看了圖大概就明白什麼回事了。

首先恭喜在朝陽好友中領取了底部引爆指標的朋友都及時的把握到了這兩隻個股的收益！

朝陽也經常在實盤圈中，用底部引爆法給投身於股海的朋友一些可觀的意見以及最近的好股，感興趣的朋友找一下朝陽的實盤圈，可以共同交流。近期照樣同樣也是用底部選股法找出幾隻有利牛股，照樣同樣會公佈在自己的實盤圈中、頭條名就可以找到我的實盤圈，歡迎大家及時查閱。

另外，朝陽的很多好友也都知道底部引爆法，還不知道的朋友可以領一下。

1.還沒有領取底部引爆指標的朋友？ 回答：及時找到泰山，在泰山實盤圈中自行下載。

2.底部引爆指標口訣？ 回答：出現底部信號是買進，出現引爆信號時加倉，同時出現底部和引爆信號就是最佳的買入時機！

強調：此選股法指標對短線的把握成功率非常高，喜歡做短線的朋友可以找到朝陽！

老w300159王

我以為，有成長空間的股票適合長線價值投資。這裡面涉及兩個問題，一個是成長性股票有哪些特徵。另一個是如何操作。

一，成長性股票的特徵有哪些

一是從市場佔有率去看。公司的產品很好，但市場佔有率很低，下步公司如果市場佔有率提高後，將大大提升公司的盈利能力，公司的規模將逐漸變大。比如，我們身邊的四大銀行，網點都開到鄉鎮了，市場佔有率很高了，就沒有成長空間了。

二是公司要有核心技術。核心技術，說白了，就是壟斷，產品只有我會做，別人無法模仿。這樣的公司，盈利能力會非常強。隨著產品不斷為消費者接受，賺的錢越來越多，公司分紅能力越來越大，投資者才去持有股票。a股中片仔癀就是個例子，股價不斷創新高。

三是能引領經濟發展。公司的經營模式能引領時代經濟的發展。世界經濟經歷了三次革命，在每次工業革命中都會出現旗幟性的公司。比如，阿里巴巴就是我們國家第三次工業革命的旗幟性的公司。

二，如何進行長線價值投資

一是在低位買入。偉大的投資者，諸如巴菲特等，都是在早期股價處於低位的時候買入的，享受到了公司成長帶來的紅利。在a股，雖然具有成長價值的公司不多，但只要在相對低位買入，還是可以享受公司成長帶來收益的。

二是進行波段操作。長線投資也不是不管了，而是根據市場變化進行波段操作，使自己的利益最大化，避免因為賬戶的不斷縮水而心態發生變化，被洗下車。

總之說，長線價值投資，就要堅守，用心去做一隻股票，不為外界因素所動。

小不點333

市盈率較低、股息率高、優質管理、市場佔有率高、企業毛利率較高、企業負債低、淨資產收益率合適的上市公司股票適合長線價值投資。

1、為什麼是市盈率低？很多投資者也看這個指標，可是總是覺得很難適應，發現也不是越低的市盈率投資價值越好，也不是市盈率高的股票沒有投資價值。這就需要投資者區分什麼行業的市盈率。比如互聯網、高新企業的市盈率就較高，但沒有影響股價的上漲，而一些大盤股的企業市盈率就是低，可就不漲，所以一定要從行業標準來看待，才能夠選擇好市盈率低的優質股。

2、為什麼是股息率高？在發達國家成熟股票市場中，大部分的股票都存在分紅需求，可是在我國股票市場中仍在發展中，只有一些優秀的企業才能夠在現階段保持著較好的股息分紅，也是證明一家公司優質的標準之一。

3、為什麼是優質管理、市場佔有率高？優質的管理說明企業的目標與細化很明確，在企業運行中分工很詳細，不會出大亂子。而市場佔有率高說明企業的效率與產品質量都是優質的，這樣的企業未來發展潛力也是大的。

4、為什麼是企業毛利率較高與企業負債率低？很少有投資者會關注這兩類數據，企業毛利率較高在經濟週期的上升期看不出來什麼優勢，可是到了經濟週期的下降期優勢就很明顯。為了更好的銷售產品，企業是可以通過降價來擴大銷售，保持相對應的收入，這是抗風險性。而企業的負債率低也具備這樣的因素，主要還是提現的抗風險性。

5、為什麼要看淨資產收益率？

淨資產收益率連“股神”沃倫·巴菲特都要看，難道普通投資者不看一看嗎？還是需要的。主要提現了淨利潤與資產之間的比例，越高則說明越優質。

炒股哥說

大家好，我是價值投資者小六忠誠，在這裡為大家分享一下什麼樣的股票值得長期持有。

長期持股，首先一定要便宜的價格，如何看便宜與否？每隻股票不是都有股東嗎，你要了解一下股東權益是多少？股東權益就是總資產減去負債得出來的淨額，股東權益除以總股本就是每股淨資產。

當你購買的股票低於淨資產也就是低於股東權益東持有的成本，那麼就是便宜的價格了。長期持有就是投資於公司。公司賺錢每股的淨資產就會逐年增長。

還有高股息的股票也可以長期持有。高股息的股票一般價格都比淨資產高，因為它能帶給高股息所以可以適當溢價購買，可以放寬到市淨率兩倍購買。那麼我們要要求達到多高才可以購買？一般情況下，股息率高於4%就是很好的購買機會。

真正投資股票的，唯有長期投資才能獲取穩定增長的利潤，試圖頻繁交易賺快錢的投機者，反而導致嚴重虧損。

小六忠誠

• 長線價值投資，我覺得 最重要的就是 公司的發展和業績的增長，不會受到經濟週期的影響，管理層是那種 認認真真做事情的人，而不是藉著上市套現然後走人。前提是你買的便宜，估值 合理，不是在牛市買入的，而是在低估的時候買入的，否則即使是 好公司 可能持有兩年下來也不賺錢。行業屬性上，最好選擇弱週期行業，我只選消費和醫藥，其他的行業週期性都比較強，不適合長線持有，比如煤炭有色鋼鐵 化工等，
  

• 比如跟房地產相關的上下游行業等，也要警惕。還有就是不要買那種 夕陽行業，不要跟 歷史趨勢作對。比如新能源增長這麼快，你非要買傳統汽車公司的股票，那就悲催了。具體標的選擇上，要找那些 行業的激烈競爭期已經過去，價格戰不再那麼激烈，行業的公司競爭格局基本穩定下來了，不再有新的競爭對手殺進去，大家開始舒舒服服地掙錢了。也就是成熟期的公司，top3可以活得比較滋潤。小公司已經被Pk掉了。這個時候雖然收入增長放緩了，但是利潤增長還是很可觀的。

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關鍵字: 財經 價值 投資

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