硅發佈
在美國，對沖基金經理的投資選擇部分取決於基金的性質，主要取決於基金經理採用的具體投資策略。它們始終以對沖基金的總體目標為指導，以實現投資的短期回報最大化。
一些對沖基金專門針對追求某些投資，而這種關注主要是指導他們的投資選擇。一些例如常規共同基金是指定的部門基金，專注於技術，醫療保健，新興市場等各個行業的投資機會。“短期偏好”基金旨在發現主要在股票市場的賣空機會。
槓桿作用是對沖基金交易的關鍵因素，也是幾乎所有對沖基金投資策略的核心因素。對沖基金經理尋求擴大其投資資本的交易能力，以最少的資金承諾產生儘可能大的絕對利潤，因此傾向於採用提供最高槓杆率的投資，例如期貨合約，期權和貨幣交易。
對沖基金主要投資流動性非常好的資產，他們總是希望能夠靈活地將資金從一個投資區域轉移到另一個投資區域，從而充分利用目前呈現最佳盈利機會的優勢。因此，他們更有可能投資債券期貨或期權，而不是實際購買長期到期的任何類型的債券。
投資策略也影響對沖基金經理選擇的投資項目。一些對沖基金以單一交易策略為指導，但大多數採用多種策略。基金經理可以利用自己的個人交易策略來指導基金的一些投資，同時依靠電腦化的交易策略來處理其他投資。基金可以為整體利潤目標採用一種交易策略，但採用旨在幫助最小化風險的第二種策略。該基金還可以利用不同的策略來交易不同的資產類別。
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對沖基金指的是用收益對沖風險的一種策略基金，也是金融類資產的一種，與我們常聽說的房地產、股票等相同都是資產配置的一個類別；與他們不一樣之處在於對沖基金不是以某一種具體資產作為標的進行投資。當然對沖基金也可投資於具體某項資產，但只要用到對沖基金的策略，那麼它仍然屬於對沖基金。
對沖基金有許多特徵，在國內並不常見，而在國外卻非常普遍，比較出名的對沖基金有"老虎基金"、“量子基金”等。其特徵之一所面向的投資者多為風險承受能力和財富額度雙高的人群，通俗地說就是有錢人；此外對沖基金具有高槓杆性，可以利用銀行信用進行比較高的銀行槓桿，從而擴大投資規模，用現有資金的幾倍甚至十幾倍獲取最大限度的利益，同樣也由於其高槓杆性，在面對恐慌性金融時期客戶集體撤資的情況下，也會面對超額虧損。此外它、還有特殊收費制度、投資手段多樣化等特徵。
我們常以為的買空賣空僅僅是投資策略的一種，且對沖基金的波動率也沒有想象中大，但比傳統投資品而言風險還是高很多。由於對沖基金的投資門檻比較高，所以普通投資者想要投資對沖基金可以通過投資對沖基金的基金FOF進行參與。
對沖基金持有某一項資產與其選擇投資策略相關，其策略包括股票策略、宏觀策略、固定收益策略、複合策略等等。股票策略是主要以投資股票的做多與做空，或者建立數據模型進行買賣決策；而宏觀策略是指通過當下比較熱門的政策、利率、貿易順逆差、經濟指標等來判斷標的未來價格走勢；固定收益策略是指不少於80%的資產投資與固定收益類產品。
