公司簡介
石基信息是酒店信息系統市場龍頭，五星級酒店市佔率超過90%;餐飲信息系統市場相對領先，客戶總數超過16 萬家;零售信息系統市場優勢明顯，富基融通、長益科技分列第一和第三，規模化零售業市佔率六到七成。同時暢聯和南京銀石提供直連和支付解決方案，有效解決客戶商品信息實時更新和支付信息自動比對的需求;中電器件提供軟硬一體的經銷渠道，三者與公司信系統業務形成良好互補，業務佈局形成一個有機整體。
規模化零售業（客戶年度營業額1 億以上）信息管理系統市場的客戶佔有率為60-70%，在中國餐飲信息管理系統市場居相對領先地位。
由於中高端用戶，追求穩定性，更換部署上較為謹慎，需要經過一定時間測試，新進入者威脅較小，包括互聯網巨頭等新進入者和競爭對手在短期內難以取代取代公司地位。公司作為細分領域龍頭廠商，基於自身數據優勢積極謀求向平臺型服務商轉型，看好公司中長期價值。
石基信息官方網站
目前，公司業務分為酒店、餐飲、零售、休閒娛樂、顧問諮詢、分銷與數據、客戶及會員管理和硬件服務八個板塊。公司主要從事酒店、餐飲及零售等旅遊消費行業信息管理系統軟件的開發與銷售、系統集成、技術支持與服務業務，在中國星級酒店業信息管理系統市場和規模化零售業（客戶年度營業額1億以上）信息管理系統市場的客戶佔有率為60-70%。因此，酒店、餐飲、零售、休閒娛樂是公司的核心業務，四大板塊的客戶資源也十分優質。
石基信息業務佈局
業績
石基信息公佈2018 年一季報業績：營收5.31 億元，同比-3.18%，歸屬淨利潤6,692 萬，同比+6.58%，對應每股盈利0.06 元。收入同比下滑可能是中電器件業務有短期波動，對利潤端影響較小。
公司營業收入主要來自於酒店信息管理系統業務、打印機、耗材及配件銷售、和商業流通管理系統業務，分別佔營收的30.8%，29.6%和18.3%。其中，打印機、耗材及配件銷售和醫療器械銷售業務毛利率均不到6%。未來公司將要剝離毛利較低不賺錢的中電器件業務。
公司的酒店信息管理系統業務和商業流通管理系統業務毛利率可達73%和69%，是利潤的主要來源。餐飲信息管理系統業務和支付系統業務毛利率均超過80%，未來有望成為公司的盈利增長點。
公司股權
石基信息為自然人控股，控股股東為李仲初，持有公司54.7 7%的股份，對公司具有絕對控制權。淘寶(中國)軟件有限公司持有公司13.07%的股份，是第二大股東，也是公司的戰略投資者。在公司2014年度進行的非公開發行股份中認購股份4648萬股，該股份於2015年12月18日上市發行，認購完成後，淘寶(中國)成為公司第二大股東。該股份均為有限售條件的流通股，淘寶(中國)軟件有限公司認購的股份可上市流通時間為2020年12月19日。第三大股東焦梅榮為本公司控股股東李仲初之岳母，焦梅榮持有公司3.63%的股份。
2018年2月7日，公司與阿里巴巴達成《股份購買協議》將石基零售38%股權以4.86億美元價格轉讓於阿里，未來藉助阿里巴巴與公司在新零售領域的戰略合作，以及公司在零售信息化市場的高市佔率，未來公司有望持續享受新零售變革的紅利。2018年4月4日公司、石基（香港）、石基零售與阿里SJ投資已簽署《股東協議》，並達成SPA中約定的交割條件，完成了全部股權轉讓款支付等交割相關事項，阿里入股石基零售事宜正式落地。
石基信息十大股東
解析
從十大股東來看前3為核心股東：李仲初、焦梅榮、北京業勤。機構股東：GJD（中央匯金+社保基金）、富國基金（富國天益+富國改革+富國天惠）、興業信託個人股東：陳國強。
公司扣除前3大股東43%籌碼（實際流通大於5%減持需發公告）實際流通市值為90億。如此多的機構扎堆持股，因此公司籌碼比較穩定機構願意鎖倉基本面亦是十分踏實。
公司上市後併購歷程
併購歷程
解析
石基信息核心業務領域包括酒店、餐飲和零售信息管理系統，阿里上市後首筆投資於石基信息，2月又投資旗下新零售子公司石基零售，兩筆投資超過60億,因此可公司通過阿里導量獲取用戶的成本較低,推薦大消費領域享受價值鏈帶來的成長空間較大。此外5月15日MSCI公佈半年指數調整的結果，234只A股被納入MSCI指數。其中就包含石基信息，指數調整後股價連續中陽推升漲幅高達30%。
石基信息股價K線圖
未來看好公司成為大消費領域企業級雲平臺提供廠商。
（1）公司在大消費領域覆蓋流水超過5萬億，在部分行業具備極高市佔率
（2）支付直連高速增長，雲業務實現規模化收入
（3）在新零售以及酒店IT雲化的推動下，公司憑藉自身優勢，未來有望逐步打造大消費領域企業級雲平臺。
個人能力有限，歡迎高手補充觀點！！！
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