投資的本質是什麼
1、 傾向於將“投資”的本質視為“賭博”。
儘管“賭博”一詞不好聽，而且投資並不完全等同於賭博，但我認為，賭博一詞非常接近於投資的本質，而且，能夠將投資本質還原為賭博的人，更容易賺錢，更難得虧損。儘管我還是想了一個優雅的詞來代替“賭博”一詞，那就是“博弈”,但其實我更願意使用“賭博”。
“股票”就是一個籌碼；
“大盤”就是一個賭場；
“公司”就是一個道具。
公司賺錢了，投資人能得到什麼？
公司虧損了，投資人又會失去什麼？
如果市場對公司的盈虧不做反映，不漲不跌，投資人什麼也得不到，什麼也不失去。
公司本身並不能給我們帶來任何好處，甚至分紅也不會，分紅和送股都是遊戲，因為最終要除權，如果市場不填權，對投資人沒有任何意義。
因此，投資者的盈利並非來自於公司，而是來自於市場。
公司就是一個特殊的骰子，骰子多了，就編了號，就是股票代碼，每天將一大把骰子在一個盤子裡一撒，大家去猜紅綠，紅漲，綠跌。
紅綠都無所謂，關鍵是要猜中，做多的猜中“紅”就賺，做空的猜中“綠”就賺。
所以，在一個成熟的有做空機制的市場，公司本身無所謂，公司賺錢股民可能虧損，公司虧損股民可能賺錢。
股市就是一個賭場，任何一筆投資，除非是完全確定的套利，否則都是徹底的賭博。
2、 如果只看到投資是賭博是不夠的，還必須看到投資又不完全是賭博。
賭博的時候，骰子朝上還是朝下都是1/2的機會，由老“天”來決定。
但公司是一個特殊的骰子，他的朝向在不同時期，朝上或朝下的概率是不同的，有的時候朝上的概率要大，有的時候朝下的概率要大，由“政治、經濟、資金、人性、突發事件”等客觀和主觀因素決定。
投資的本質是賭博？
我又肯定，又否定，搖擺不定，但他們在本質上確實無限接近。
3、 投資的本質是“故事”？股市是一個講經濟故事的地方。
經濟史是一部基於假象和謊言的連續劇，經濟史的演繹從不基於真實的劇本，但它鋪平了累積鉅額財富的道路。做法就是認清其假象，投入其中，在假象被公眾認識之前退出遊戲。
索羅斯的這一論斷，讓我感覺自己已經無限接近股市的真諦。
從1000點到6124點，股市講了一個城市化的故事；
從6124點到1664點，股市講了一個次貸危機的故事；
從1664點到3478點，股市講了一個四萬億的故事；
從3478點到1949點，股市講了一個為四萬億買單的故事。
新的故事還會繼續開講...
其實，PE也是故事的一個版本、一種風格。
講這個故事的人在說：我什麼都不做，長期持有就行了，到時候靠分紅就收回了成本。也許真的能成，但是概率極低，歷史上真的鮮有成功案例。
怎麼做
1、 買什麼
什麼都可以買，只要能賺錢，不要畫地為牢。
比如說，只買PE低的；
比如說，只買消費類的；
比如說，只買互聯網股；
比如說，只投資創業板；
比如說，只買小盤股；
比如說，只買藍籌股；
比如說，只買高增長的；
這都是在畫地為牢...
關鍵是猜中某個標的的價格方向和對應時間。你猜中了一隻股票的上漲，可以買入獲利；你猜中了一隻股票的下跌，可以做空獲利。
能力圈是一個偽概念。至於說到具體行業、公司類型、市場（A股、B股、H股）都不應成為構築能力圈的限制，哪個地方你覺得有潛在的反轉幾率就可以投資到那個領域。
索羅斯也說過：市場是愚蠢的，你也用不著太聰明，你不用什麼都懂，但你必須在某一方面懂得比別人多。
2、 何時買
這才是關鍵，而且不同的派別有不同的判斷標準。
格雷厄姆：我大膽地將成功投資的秘密精練成四個字的座右銘：安全邊際。他的方法是先計算公司的合理價值，然後等到有4—6折的安全邊際時才考慮。格老的方法很好，但是有缺點，就是過多的考慮價值，過少的考慮時機。
巴菲特：寧願以合理的價格買入好公司也不願以便宜的價格買入普通公司。這句話，讓多少人虧損。因為合理沒有標準，好公司沒有標準，內在價值不是鐵定的標準，沒有最低只有更低，這就話讓很多人在買入時粗心大意的犯了錯誤。
在二級市場何時買入的問題上，格老的觀點，可以學習；巴菲特的觀點，堅決放棄。
而在何時買的問題上，索羅斯、利佛摩爾、歐奈爾，已給了最精彩的回答，他們的方法不僅解決了買什麼的問題，還解決了何時買的問題，比格老更技高一籌。
索羅斯：金融世界是動盪的、混亂的，無序可循，只有辨明事理，才能無往不利。如果把金融市場的一舉一動當作是某個數學公式中的一部分來把握，是不會奏效的。數學不能控制金融市場，而心理因素才是控制市場的關鍵。更確切地說，只有掌握住群眾的本能才能控制市場，即必須瞭解群眾將在何時、以何種方式聚在某一種股票、貨幣或商品周圍，投資者才有成功的可能。
索羅斯這句綱領性的話，著重強調了時機的重要性——將在何時，以何種方式聚在某一種股票周圍。但他點到為止，在原則性的話之後，沒有提供具體的參考指標。
美國股市最燦爛的明星利佛摩爾，早就很好的回答了這個問題，他給出了買入的重要指標：每一次耐心等到市場來到關鍵點才下手，總能賺到錢。至於這個關鍵點，是如何計算的，利佛摩爾有一套記錄股價的方法，很容易掌握，詳細見《股票作手回憶錄》。
這些西方的理論，其實和中國古代哲學思想是一致的。
《周易》裡有：
潛龍勿用
現龍在田
夕惕若厲
或躍在淵
飛龍在天
亢龍有悔
難怪孔子說：五十以學《易》，可以無大過也。中國古代聖賢的思想，你不得不服。
現在，再來描述一下，投資的本質是什麼
我的觀點：投資的本質是賭博，又不完全是賭博。
索羅斯的觀點：股市是一個講故事的地方。
利佛摩爾的觀點：股市裡只有投機，沒有投資，投機是一項事業，而賭博不是。
如何控制風險？投機始終把本金安全放在第一位，因此：
1、 佈局必須分散；
2、 倉位必須控制；
3、 心態必須嚴肅；
4、 行動必須勤奮；
5、 思維必須專注；
6、 操作必須果斷；
7、 必須順勢而為；
8、 必須尊重市場。
索羅斯指出：承擔風險，無可指責，但同時記住千萬不能孤注一擲。
利佛摩爾指出：投機的致命錯誤就是妄想一夜致富，他們捨棄在2——3年裡讓財富累積500%的機會，轉而追求用2——3個月坐擁金山的機會，即使做到了也守不住。
投資的三大盟友
今天看到這樣的一句話： “投資A股20年，基本打個平手，但是虧了時間！” 感慨挺多，因為就在一個星期前，有兩個在股市中呆了10年的長輩，跟我說自己這麼多年都在股市裡虧錢，而且他們是那種很喜歡長時間拿著股票的那種投資者。
為什麼會有那麼多人在比較長的時間維度上，最終沒有賺到錢甚至還虧錢呢？當然原因可以很多，比如不知道怎麼選擇企業，沒有很大的耐心，喜歡換股票換來換去，運氣不好等等。但有一個很重要的原因，鮮少被提及，那就是投資的盟友問題。
很多人喜歡投資，是喜歡投資可以自由，可以不用再處理職場上的複雜關係，工作上的無奈。但不是說做投資不再與人打交道了，反而可能是對認識人，尤其是對人性的認識，需要更加深刻了。所以投資的盟友，第一位就是志同道合的投資者。
投資的路上其實是挺孤單的，雖然身邊有很多人在做投資，也有很多人在鄙視著投資，認為是賭博，但太多時候，沒有可以與之商量的人物，尤其是可以深入交談。為什麼？理念很不一樣。前段時間我在金華那邊的一次小型投資者聚會中，就能夠感受得到，自己秉承的投資理念，是很小眾的那種。我很在意分析企業根本的戰略問題，但大部分人在意企業能否馬上業績暴漲，能否被炒作的問題，而這些恰恰不是我關心的事，我在意用分析企業的內在價值，而大部分人在意的是價格的變化。同樣一個企業，看的角度完全不一樣，所以找到志同道合的投資者，是一件很難的事。
所以我想通了一件事情，就是自己去培養一批人，讓他們與自己首先有類似的觀念與看法，然後再讓大家一起去尋找企業，交流具體企業的分析方式，這顯然對我來說是不錯的方式，第一把我知道的東西告訴了大家，第二讓我有機會接觸到新的企業，比如海豐國際這個企業，就是有朋友告訴我的，我花兩個小時看了一下這個企業，就深深地喜歡上了。如果僅僅是我一個人，我可能未必就看到了這個企業，或者其他值得關注的企業。
碰撞總能產生想法，但最好的碰撞方式是基礎理念相似的基礎上來進行的碰撞。我一直對跟著我學習投資的人說，我雖然不會給大家講價值投資的基本理念，但我希望跟我學習企業競爭優勢分析的人，是以價值投資理念為基礎的，只有這樣，才能真正發揮企業競爭優勢分析的威力。馬雲曾經說過他在2002到2003附近，公司的營業收入基本為零，壓力很大，但收到了很多感謝信，讓很多商家賺到了錢，認為自己做的事很有價值。我覺得自己做的事也是挺有價值的，就是讓一批人認識到怎麼敲開怎麼理解企業的大門，至少給了一條路，它不是小道。
志同道合的投資者難找，找到了最好能夠建立一輩子的友誼，比如大家常常在一起，談談比較好的書，談談具體的企業，談談可能的企業發展戰略，談談投資的機會，是一種很愜意的事。
投資的第二個盟友就是時間。隨著年齡的增大，越來越覺得時間的寶貴，也覺得時間是投資的天然好盟友，是最好的催化劑，也是最大的槓桿。沒有體會到時間的好處，就算是一種失敗。最厲害的人物也是慢慢長大的，最強大的企業，也是通過時間慢慢從競爭中走過來的。認識到時間的重要性，就應該讓時間為你賺錢。
企業的股價，一年不漲沒什麼的，兩年不漲也是沒什麼的，只要你能確定，企業內在的價值在增長，那實際上企業在幫你累積財富的過程。不要太害怕財富實現不了的。見到太多的投資者，不會利用時間了，常常跟跳蚤一般，一個股票跳到另外有一個股票，總期望能夠抓住幾波甚至是很多波股價漲的時候，而不是守著幾個值得守護的股票，讓時間發揮股價的變化的巨大魅力。
這時候人心就容易被股市中的變化所牽引，被宏觀經濟變化所牽引，被新奇的事所牽引，所以那麼多的概念投資，那麼多的主題投資。還在我沒有怎麼搞清楚一帶一路問題的時候，就已經有什麼PPP的概念了。我也有分析過LC這個美股，也告訴過我的朋友們怎麼考慮這個股票的，怎麼買賣的問題，但我說實在的沒有興趣也沒有本事跟蹤著這企業的點點滴滴，什麼新CFO上臺，什麼宏觀經濟對這個企業影響有如何，我知道的事就是大方向沒問題以後，就儘量越低越買，而不是讓自己陷入漲的時候要不要買，怎麼買的問題中去。
還記得前段時間有英國脫歐的事件，搞得天下大亂一般，但回頭看，根本啥事都沒有，變化的事很多投資者呀股票的早已經換了幾輪了，這些都不是把時間當盟友的投資者。
浪費時間，尤其是在投資過程中把時間白白浪費是可恥的，說明投資者沒有找到積累投資能力的魔球。投資界一直有一個問題：怎麼看待長期投資的問題？以前我對這個問題的認識也不深刻，覺得傻帽才長期投資，但現在越來越覺得，能夠體會與實踐長期投資的通常不是一般人，因為長期投資中包含了對時間盟友的重視。至少我們在思考自己投資一家企業的時候，都要想想，從長期的角度看，是否是合適的，如果是，那就可以考慮去投資，這是長期投資的核心要義，長期投資的核心不是看你結果拿著某個股票市場長短多少，拿的時間長短可能會受市場的瘋狂程度的影響，但秉著一開始就思考可能的長時間拿著股票，這就算是一種保守思維的體現。
翻開很多股票的歷史，只要是優勢不太差的企業，你會發生在低估的時候，長期拿著的威力。這就是時間的魅力，是我們可以選擇的但不會背叛的可靠盟友。當你懷疑這個盟友的可靠性時，想想是不是自己其他方面錯了呢？比如理解企業錯了，介入的時機錯了。有些投資者喜歡拿著某個階段去企業的好壞，比如2007年的到現在2016年的興業銀行，一個時間階段，去比較企業的好壞，來說明時間未必可靠，但實際上呀不是時間不可靠，是2007年估值高而已。
投資的第三大盟友是週期。我最看重的第三大投資盟友就是週期。萬事萬物都有周期，我不太相信成長股沒有周期，只能是週期的某個階段沒有到而已。瞭解週期不在於知道週期的低在哪裡，頂在哪裡，而是在於知道有周期，及我們處於現在週期的何種階段。
理性的個人都知道有周期的，但當個人處於群體中時，可能就把週期拋至腦後了，那時候沒有什麼比參與泡沫更加令人激動的。買房子一樣，買股票也是一樣，美國房產瘋狂的時候，有一個地區三個人中就有一個是房產經紀，這些都不是什麼新聞。
如果投資者知道自己身處週期的何處，就能夠更好地判斷自己怎麼樣處理自己的投資對象，也可以對什麼是低估，什麼是高估，有一個更加深刻的認識。有些投資者很害怕週期不好的時候，經濟不好的時候成為了很多人拒絕投資的理由，而常常這樣的時候，是投資的沃土，是可以種下種子，可以生根發芽的時候。
有時候看這些一些股票，從被大家開始唾棄，但大家開始說買，大家開始強烈看到，大家瘋狂湧入買進，挺有意思的。但這些大家常常不思考一下，為什麼在非常低估的時候不買，大家買的時候才開始買？毫無逆向思維，這通常是投資者的悲哀。
投資是對心智的磨礪
1、 市場總會是漲跌交替,週期循環,這是自然規律
大自然的間隙陣痛,其奧妙在於,遏制任何東西無限制放任,以免最後一次性滅亡。這個再也簡單不過的道理,不管新股民,還是老股民,很多都理解不了。90%的人始終要被同一塊磚頭絆倒多次,包括許多還算聰明的朋友。
2、 再長久輝煌的極度盛市,也終擺脫不了週期循環的命運
這是常識。所以調整一定會來,誰也擋不住。調整本身就意味著節制,消化和萌芽更新。
3、 在勢前,任何人都無法預知一個空頭市場會持續多久,最後有多慘
但我知道什麼時候收手,做不出來利潤就要撤離,小損也無妨。不能賺了你呆在市場幹嗎?
4、 如果你股齡夠長,就知道,機會可以失去,有本錢在,機會就在
至少空倉,沒危險,不會晚上睡不著覺。
5、 崩潰一次,就意味大機會又孕育一次
持股者只要還在扛,你就守株待兔地等,你必須要心靜如水,也可暫時把注意力集中到其他地方。要有一顆平常心。
6、 在市場,能夠進退有度的人算是厲害了,如果知道漲起來一定買強勢股,就算入門了
若還曉得操作要先計劃後下單,漸進入場,贏利加碼,快速止損,去弱留強,迴避大虧,鞏固獲利,步步為營,你會得到市場發的獎金的。會進攻,還得會防守,要兩手硬;革命工作,不能挑肥揀瘦,光會買,不會賣,這是不行的。在股市中,革命的首要問題就是要學會賣,學會耐住寂寞空倉。會買的是徒弟,會賣的是師傅,會空倉的是掌門。能耐住寂寞,市場難得傷你。
7、 你再怎麼空,都要對市場,永遠不悲觀
等每一次跌到平靜、開始恢復時,就是機會。往往跌完一波,就會有新的強勢好股出現,空倉的人很容易抓住新的機會。
8、 跌勢中可以搶反彈嗎?可以，當市場短線嚴重超跌,與生命均線乖離時,進場救傷員們一把,但要適可而止
在乖離緩解後及時撤出,不能被百萬熊師咬住了,撤不下來了。市場的“撤退號”已經非常響了,英雄們不願撤啊。不過,也難怪,有許多英雄天生喜歡聽衝鋒號,不喜歡撤退號。
助您炒股成功的九個策略
1：股市如海，但海里不是水，而是酒。不進股市，一百個人中的一百個都是清醒的；一旦進入股市，一百個人中只有一個是不醉的。
2：在股市投資就如在冰上運動。沒有經歷過摔打，絕對成不了優秀的冰上運動員。同樣，沒有經歷過虧損與失敗的投資人，絕對成不了優秀的投資人。
3：炒股猶如農民種地，資金就是種子。只有把種子播撒在肥沃的土壤裡，才會有豐碩的成果。然而，很多股民把種子播在貧瘠的土地上甚至岩石上，卻一心夢想著巨大的收穫。農民都是春天播種，秋天收穫，很多股友卻是今天播種，期盼明天收穫。
4：買股如娶妻，只顧女貌而不知其性格與品德才能，大多不會幸福；只看技術圖表而不注重公司的基本面與發展前景，投資者很少能真正成功。
5：價值投資過程就如母雞孵蛋，只要有合格的受精卵，溫度適宜，大部分卵自然會孵出小雞，而您根本不必時時刻刻盯住正在孵化的母雞與卵。所以，真正的價值投資者沒必要時刻關注大盤與個股的波動。當然這個價值不必拘泥於巴菲特那種價值投資、也可以是一個波段趨勢的價值。
6：盲目交易就是在沙子堆成的山上攀登，結果可想而知。
7：“熊市”買股票，就如過科羅拉多大峽谷上空那座透明的橋，雖恐懼但安全。
8：短線交易如預測天氣，今天晴空萬里明天未必依然如此。天氣變化無人能準確預測，股市亦然。但季節輪迴無人可變，冬天過去一定是春天，熊市過去一定是牛市，可持續穩健獲利就是追求這樣的必然。
9：您在股市的投資能否成功，取決於您戴的是放大鏡還是望遠鏡。
篩選強勢股的四道程序
股知:篩選強勢股的四道程序
第一程序：把經過長期下跌，跌幅超過50%以上，遠離歷史套牢盤，股票價格在2-5元之間，最近兩個月無大比例解禁股上市、流通股本在1.5億以下的個股全部集中。
第二程序：在前一道程序篩選結果裡，挑選出股價接連收陰，單日換手率在2-4%之間，連續兩個月換手率超過200%品種。
第三程序：以上兩種特點的個股突然從某一天開始連續小幅拉高，連收3天以上陽線，但是，整體漲幅不大，預示這樣的個股進入目標伏擊對象。
第四程序：盤中頻繁出現百手以上的整數買單，股價對敲上拉，再大的賣盤也被消滅，此時必須第一時間跟漲。
輔助原則：
通常強勢股在上拉第一個漲停板的時候，會故意把漲停打開，顯示盤中買盤無力的假象，誘使獲利盤拋售，在隨後不久的時間裡，主力再次以大單封住漲停，盤中賣壓開始逐步消失。
對這樣的個股，通常以10日線為持股原則，此類強勢股通常不會輕易跌破10日線，隨後的拉抬過程中，5日均線呈散發狀態向上揚升，能夠連拉兩個漲停還不出現大的成交量的品種，後期還可以繼續逼空，因此，日K線不現大陰線，成交量不放大到15%以上，10日均線不破位掉頭，可以繼續安心持有。
通常計算這樣的個股上漲幅度有三種方式：
1：矩形整理、上升三角形、旗型整理形態的品種，幅度以起點最低價格×2。
2：中級以上反彈中可以使用倍增數，也就是翻番。
3：次反彈中，可以參考50%值，如發現突破這個數值仍然不放量者，應該繼續看高。
此類股往往有利多消息和題材兌現，一旦題材兌現和見光，應該提前離場觀望。
第一程序：把經過長期下跌，跌幅超過50%以上，遠離歷史套牢盤，股票價格在2-5元之間，最近兩個月無大比例解禁股上市、流通股本在1.5億以下的個股全部集中。
第二程序：在前一道程序篩選結果裡，挑選出股價接連收陰，單日換手率在2-4%之間，連續兩個月換手率超過200%品種。
第三程序：以上兩種特點的個股突然從某一天開始連續小幅拉高，連收3天以上陽線，但是，整體漲幅不大，預示這樣的個股進入目標伏擊對象。
第四程序：盤中頻繁出現百手以上的整數買單，股價對敲上拉，再大的賣盤也被消滅，此時必須第一時間跟漲。
輔助原則：
通常強勢股在上拉第一個漲停板的時候，會故意把漲停打開，顯示盤中買盤無力的假象，誘使獲利盤拋售，在隨後不久的時間裡，主力再次以大單封住漲停，盤中賣壓開始逐步消失。
對這樣的個股，通常以10日線為持股原則，此類強勢股通常不會輕易跌破10日線，隨後的拉抬過程中，5日均線呈散發狀態向上揚升，能夠連拉兩個漲停還不出現大的成交量的品種，後期還可以繼續逼空，因此，日K線不現大陰線，成交量不放大到15%以上，10日均線不破位掉頭，可以繼續安心持有。
通常計算這樣的個股上漲幅度有三種方式：
1：矩形整理、上升三角形、旗型整理形態的品種，幅度以起點最低價格×2。
2：中級以上反彈中可以使用倍增數，也就是翻番。
3：次反彈中，可以參考50%值，如發現突破這個數值仍然不放量者，應該繼續看高。
此類股往往有利多消息和題材兌現，一旦題材兌現和見光，應該提前離場觀望。
股知:股市投資的兩個重要的操作紀律
第一：上升趨勢沒有走完的情況下，不要患得患失、頻繁操作。試圖在每日行情波動裡尋找短線差價機會，是很多人一種聰明的想法，問題是，這樣的做法是在不斷提高自身操作成本，增加系統風險；其次，沒有任何人能夠把握到每一個時段的高低點，因為，很多時候，股票的價格變化不但受情緒化影響出現異常波動，更多的時候，出自主力的用意。這兩點都是極其難以把握的事情，“買高了”，“賣低了”等等這樣的情況司空見慣，即使有一、兩次“精準”地踩到了“點”，也只不過是僥倖。實際操作中，我們經常看到某些人因為一味強調追求短線差價，最終將一隻長線牛股糟蹋掉。很多事實恰恰說明，在一隻長線牛股的身上，越追求短期差價最大化，越容易出現失控局面，因為很多時候，長線牛股喜歡反短期技術指標而行，這也是很多人有過感嘆，於是聰明反被聰明誤。
第二：下降趨勢沒有改善的情況下，不要逆勢操作。這一點對整個大盤而言是這樣，對具體個股來說更是如此。判斷對了大盤整體上升趨勢，這還不能說投資者的股票操作會完全成功，只是提高了勝算概率，而對具體個股屬性沒有區分清楚，也會出現不太令人滿意的結果。比如2010年7月初開始，大盤走原始的第一浪，如果投資者還是不分青紅皂白地買進以中國銀行、中國人壽、交通銀行、民生銀行等為代表的這些《傷心概念板塊》，它們不但沒有出現和大盤同步上漲的情況，反而在昨天的大盤調整中再次破位，股價跌破7月初低點，恰恰它們還是主動帶動指數重心下行的主要力量。也就是說，7月初到現在，凡是買了上述的資金，不但顆粒無收，反而蝕本虧錢。這一點就是新形勢下，中國A股的一大現實狀況。
不但要順應大盤整體趨勢，而且更應該順應不同個股的實際運行趨勢，這是大B浪反彈行情，以及7月初原始第一浪行情裡，投資者應該收穫的教訓。
在多篇的博客評論觀點裡，股知強調：股市投資應該順應大盤趨勢，應該順應不同的個股趨勢，其背後所包含的深層次含義就是順應政策做多方向，順應主力做多方向。回顧那些跑輸大盤，跑輸市場平均水平的板塊和個股，幾乎都是與政策打壓、遏制、調控目標有關，更與主力資金不做多有關。
第一：上升趨勢沒有走完的情況下，不要患得患失、頻繁操作。試圖在每日行情波動裡尋找短線差價機會，是很多人一種聰明的想法，問題是，這樣的做法是在不斷提高自身操作成本，增加系統風險；其次，沒有任何人能夠把握到每一個時段的高低點，因為，很多時候，股票的價格變化不但受情緒化影響出現異常波動，更多的時候，出自主力的用意。這兩點都是極其難以把握的事情，“買高了”，“賣低了”等等這樣的情況司空見慣，即使有一、兩次“精準”地踩到了“點”，也只不過是僥倖。實際操作中，我們經常看到某些人因為一味強調追求短線差價，最終將一隻長線牛股糟蹋掉。很多事實恰恰說明，在一隻長線牛股的身上，越追求短期差價最大化，越容易出現失控局面，因為很多時候，長線牛股喜歡反短期技術指標而行，這也是很多人有過感嘆，於是聰明反被聰明誤。
第二：下降趨勢沒有改善的情況下，不要逆勢操作。這一點對整個大盤而言是這樣，對具體個股來說更是如此。判斷對了大盤整體上升趨勢，這還不能說投資者的股票操作會完全成功，只是提高了勝算概率，而對具體個股屬性沒有區分清楚，也會出現不太令人滿意的結果。比如2010年7月初開始，大盤走原始的第一浪，如果投資者還是不分青紅皂白地買進以中國銀行、中國人壽、交通銀行、民生銀行等為代表的這些《傷心概念板塊》，它們不但沒有出現和大盤同步上漲的情況，反而在昨天的大盤調整中再次破位，股價跌破7月初低點，恰恰它們還是主動帶動指數重心下行的主要力量。也就是說，7月初到現在，凡是買了上述的資金，不但顆粒無收，反而蝕本虧錢。這一點就是新形勢下，中國A股的一大現實狀況。
不但要順應大盤整體趨勢，而且更應該順應不同個股的實際運行趨勢，這是大B浪反彈行情，以及7月初原始第一浪行情裡，投資者應該收穫的教訓。
在多篇的博客評論觀點裡，股知強調：股市投資應該順應大盤趨勢，應該順應不同的個股趨勢，其背後所包含的深層次含義就是順應政策做多方向，順應主力做多方向。回顧那些跑輸大盤，跑輸市場平均水平的板塊和個股，幾乎都是與政策打壓、遏制、調控目標有關，更與主力資金不做多有關。
在股票市場中要賺錢，首先要做好選股工作。今天就跟大家說說KDJ這個指標的運用技巧，如何抓住行情機會。KDJ指標是一個非常不錯的技術分析工具，特點是對股價波動反應靈敏，非常適合於短線買賣股票的操作，其特點是能夠比較迅速、直觀地判斷行情。
KDJ指標在圖表上共有三根線，K線、D線和J線。隨機指標在計算中考慮了計算週期內的最高價、最低價，兼顧了股價波動中的隨機振幅，因而人們認為隨機指標更真實地反映股價的波動，其提示作用更加明顯。
KDJ的取值
1、取值範圍
KDJ指標中，K值和D值的取值範圍都是0—100，而J值的取值範圍可以超過100和低於0，但在分析軟件上KDJ的研判範圍都是0—100。通常就敏感性而言，J值最強，K值次之，D值最慢，而就安全性而言，J值最差，K值次之，D值最穩。
2、超買超賣信號
根據KDJ的取值，可將其劃分為幾個區域，即超買區、超賣區和徘徊區。按一般劃分標準，K、D、J這三值在20以下為超賣區，是買入信號；K、D、J這三值在80以上為超買區，是賣出信號；K、D、J這三值在20—80之間為徘徊區，宜觀望。
3、 多空力量對比
一般而言，當K、D、J三值在50附近時，表示多空雙方力量均衡；當K、D、J三值都大於50時，表示多方力量佔優；當K、D、J三值都小於50時，表示空方力量佔優。
KDJ的金叉與死叉的判斷：
KDJ指標的金叉：
當指標線K自下而上穿過指標線D時，出現KDJ指標金叉，發出買人信號。
若金叉發生在20以下的超賣區域，那麼買人信號將更加強烈。
如圖所示，KDJ指標進入20以下的超賣區域。12月15日，指標線K向上穿過指標線D形成金叉，發出強烈的買入信號。投資者可以在金叉出現時買入。
KDJ指標的死叉：
當指標線K自上而下穿過指標線D時，形成KDJ指標死叉，發出賣出信號。
若死叉出現在80以上的超買區域，那麼賣出信號將更加強烈。
如圖所示，KDJ指標也在80以上的超買區形成死叉形態。這說明該股隨時有回調的風險。投資者看到KDJ指標在超買區形成死叉形態，應儘快逢高出貨。
從KDJ曲線所處的位置和運行方向
第一節 ：持股待漲信號
1、當 KDJ曲線向上突破 80以後，如果 KDJ曲線一直運行在 80以上區域，則意味股價處於強勢上漲行情之中，這是 KDJ指標發出的持股待漲信號，如果股價也同時依託中短期均線上行，這種持股信號更加明顯。此時，投資者應堅決短線持股待漲。
2、當 KDJ曲線中的三條曲線同時向上運行，表明股價是處於強勢上升行情之中，這也是 KDJ發出的持股待漲信號。只要 KDJ指標中的K線和 J線不向下跌破 D線，並且D線的運行方向始終朝上，投資者則可一路持股待漲。
第二節 ：持幣觀望信號
1、當 KDJ曲線向下突破 50以後，如果 KDJ曲線一直運行在 50以下區域，則意味著股價處於弱勢下跌行情之中，這是 KDJ指標發出的持幣觀望信號，如果股價也同時被中短期均線壓制下行，這種持幣觀望信號更加明顯。此時，投資者應堅決持幣觀望。
2、當 KDJ曲線在中高位（50以上）死叉後，如果三條曲線同時向下發散，表示股價是處於弱勢下跌行情之中，這也是 KDJ指標發出的持幣觀望信號。此時，投資者應堅決持幣觀望。
當一支股票周 KDJ技術指標形成金叉，此時五週均量一定要小於十週均量，而日 KDJ技術指標在五日均量小於十日均量時，也形成金叉，此時為有效金叉。
當然有時KDJ指標也會失效，不單單隻有KDJ指標，包括移動平均線、TRIX指標、DMA指標、RSI指標、MACD指標失靈情況出現。
周K線KDJ指標金叉買入法的圖解案例
如下圖，圖中均線為60周均線，在60周均線上方的KDJ中的K、D指標出現金叉，買點信號出現，投資者可以買進個股。
2、60周均線下發J線拐頭買入法：
下圖中為周K線，在60周均線以下的J線有兩次處於0值以下，當J線拐頭向上的時候，出現的陽線就是就是買入信號。
3、回檔60周均線J線拐頭買入法：
圖中為周K線，K線回檔到60周均線後，股價開始出現止跌回升的現象，J線拐頭向上，若出現陽線，此時就是買入信號，投資者可以大膽買進，後期有大幅度上漲行情出現。
4、J周線拐頭後的K、D指標背離買入法：
下圖所示，J值在0值之下運行，隨後拐頭向上，K、D值與周K線走勢出現背離，出現背離後，收出的第一個陽線是買入信號，後期必有上漲行情，背離後的上漲行情比較強勢。
KDJ指標只是用來判斷行情的一種技術手段，具體的操作要結合大盤背景、主力意圖、題材熱點等進行來判斷，提高準確性。
KDJ的多週期配合買入技巧也要結合股價運行的三種走勢結構：
1、向上趨勢浪形結構中
2、向下趨勢浪形結構中
3、橫盤整理浪形結構中
在向上浪形結構中，和震盪整理浪形結構中。日線級別KDJ出現50左右或50以下的單個金叉。此時，若周線級別KDJ處於金叉之後，下一個死叉之前。可果斷買入，準確率80%。
若KDJ周線級別處於死叉之後運行，則萬萬不可買入。圖一是日線級別，圖二是周線級別。
在下跌趨勢浪形結構當中。日線級別KDJ出現50左右的單個金叉，此時若周線級別處於金叉之後，下一個死叉之前，不可輕易買入。
除非此時浪形結構處於兩浪大跌之後,主跌浪已經結束，同時此時KDJ處於30以下的低位，周線處於超跌狀態，可輕倉買入。主跌浪之後的反彈浪，反彈高度會相對高一些，沒有達到要求的這個下跌階段，則不可買入。案例圖解，第一個圖是日線，第二個圖是周線
通過以上案例能夠發現，在向下趨勢浪形結構中，若兩浪大跌已經結束，也就是主跌浪已經結束，同時此時周線級別KDJ處於30以下的超跌狀態。此時日線出現50左右的金叉或是50下方的金叉。是可買入的。因為滿足上方的如此嚴苛的條件，此時出現的超跌反彈空間還是蠻大的，值得冒險介入.
閱讀更多 掌上資本財經 的文章
