村長2091

大家好我是投資觀，是一個研究股票投資十多年的老股民。首先我們要知道什麼是換手率，股票的換手率指的是該股票在一天內市場中轉手買賣的頻率，反映的是當天股票流通性的強弱。換手率的高低和莊家出貨有一定的聯繫但是沒有必然的聯繫，有些強勢個股的換手率會出現失真的情況，市值大小的不同依靠換手率評判出貨的標準也不同。我們來看下換手率的一些特殊情況。

比如萬興科技，是一個次新股，在3月22日那天萬興科技的換手高達54.87%，也就是說萬興科技的投資者中有一半以上的都在進行買賣，這麼高的換手率如果說是出貨那麼後面的上漲就沒法解釋了。所以有時候換手率的高低是失真的，不能單從換手率的高低來判斷莊家的出貨或者進場，想新股次新股和一些妖股都是不能用換手率來判斷莊家進貨出貨的；瘋狂的上漲或者下跌中換手率往往是處於失真狀態的。

再比如中國石油，中石油的市值已經超過萬億，萬億級別市值的公司換手率超過1%就會使歷史級別的換手率，超過0.2%就是大的換手率了。想中石油等大市值的公司用換手率的大小是不能評判出進貨的。所以在分析不同市值的公司時要把大市值和小市值的公司區分開，不能用一個標準來衡量不同市值的公司。

通常情況下按市值大小我把上市公司分為三類。市值1000億以上的，換手率在0.3%到3%我們就得注意了；市值100到1000億的，換手率在3%到10%是我們要注意的；市值100億以下的超過20%的換手率才有可能是出貨的預兆。具體情況要根據個股歷史走勢中出現過的換手率來判定，切勿死搬硬套。

投資觀

換手率是很多股民都會參考的一個數據，但很多新投資者對這它還是一知半解，根據我多年經驗總結一下要點

一、換手率在哪裡

可以看到,手機炒股軟件的換手率在該股票的下方,數值為:10.67%。一隻股票換手率的大小,反映的是該股票對市場的吸引程度。多數股民都有一個錯誤的看法,換手率越大,價格就會上漲。其實,換手率只能反映股民對該股票的購買意願。

二、換手率的大小及操作策略

1、在震倉洗盤階段，股價連續回調且換手率小於1％，表明市場浮動籌碼已少，可考慮買進。在上升階段股價以2％～3％換手率均量上漲表明市場籌碼鎖定良好，可繼續持股。

2、換手率5％是一個重要分界線，3％～5％的換手率非常普通，表明沒有大資金在其中動作。1％以下可以稱為地量。地量的成交量是最真實的地量，一般在主力莊家震倉洗盤的結束點會出現。

3、換手率在5％～10％之間，說明該股已進入活躍狀態，有大資金在進出。

4、10％～15％的換手率比較少見,屬於高度活躍狀態。日換手率在20％以上是很極端的情況，對它們必須做辯證分析，股價在高位大部分是主力莊家在減倉出貨。若在股價在低位，多為主力莊家吸籌。

三、換手率操盤時機

1、股票日換手率大於7%，甚至超過10%，說明股民的成交非常活躍，籌碼在急劇換手。如果在高位出現的話，莊家出貨的可能性非常大。

2、選擇一段時間內而不是兩天之內換手率較高的股票。有的股票可能借助某些市場消息，兩天之內換手率較高，但難以維持長久，多有借消息出貨的跡象，若買入這類股票風險較大。因此，操作中應選擇一段時間內換手率較高而有增加趨勢的股票，這類股票發動行情時漲幅要高於大盤。

3、股票日換手率大於7%，甚至超過10%，說明股民的成交非常活躍，籌碼在急劇換手。如果在高位出現的話，莊家出貨的可能性非常大。

四、換手率選股步驟

1、收盤後選擇換手率高於6%的所有個股；

2、將流通股本太大的個股剔除；

3、查看行情，選擇換手率突然放大或連續多日平均換手率維持在此區間的個股；

4、查看行情，選擇前期連續上漲概率較高的個股；

五、換手率獵莊的技巧

一般而言，盤中莊家資金的參與會在換手率這個指標上反映出來。反過來也可以這樣說，換手率的突然變化也往往意味著莊家在其中進行運作。事實上，莊家的參與會導致換手率的大幅度提升,但不能說換手率低就一定沒有莊家在運作，有時候很小的換手率也是莊家運作的結果。

投資者通過換手率分析莊家動作的時候,應把握以下幾點。

1、關注換手率一直保持充沛、價漲量增的個股。這表明莊家已深度介入，由於股價上漲會不斷受到獲利盤和解套盤的賣壓,換手越是積極充分，則賣壓盤清洗得也就越徹底，持股者平均成本不斷提高，上行所遇的賣壓也大為減輕。

2、連續多天換手率處於高位，股價隨之大漲並遠強於大盤。這種現象一直存在，不過結果卻有多種，有莊家拉高建倉的可能，也有短線遊資炒一把的可能，還有老莊家出貨的可能，需要結合其他因素進一步研判。

3、換手率激增，股價波動不大，大盤變化不大。這是一種出現概率並不低的現象，表明有大量的籌碼在特定的小區域內換手，一般來說這是事先約定的換手，很有研究價值。

六、通過換手率把握買賣點

1、通過換手率確定股票買點

長期低換手的底部股票，突然某日高換手放量上漲，則表示該股新資金進入的可能性較大，此時可在放量後縮量回調的陰線時逢低買入。

2、通過換手率把握股票賣點

相對高位股票突然出現單日尤其是數日連續高換手，則表示主力派發的意願明顯，此時不管該股是上漲、橫盤還是下跌，在充分考慮風險的前提下，都應該先賣出靜觀其變。

那麼大於3%有意味著什麼呢？

當一隻股票的換手率在3%-7%之間時，該股進入相對活躍狀態。

7%-10%之間時，則為強勢股的出現股價處於高度活躍當中，

10%-15%大莊密切操作。

超過15%的換手率，持續多日的話，此股也許成為最大黑馬。

莊家吸籌往往會在籌碼分佈上留下一個低位密集區，一旦時機成熟，莊家從低位密集區的下方首先將股價拉抬到密集區的上方，形成對籌碼密集區的向上穿越，股價上穿密集區而呈現無量狀況，這時我們就可知道該股已由莊家高度持倉了。

老梁KDJ1616

題主問的是換手率多高說明莊家在出貨？當明白了換手率在個股中發揮的作用後，就需要在瞭解一下莊家做一隻票的分幾步，莊家做一隻個票，就三步建倉 拉昇 出貨，但請注意一點，莊家要完成這三步，每一步都需要一個較長的時間週期。那麼就是說莊家出貨不可能一兩天完成，它需要一個較長的時間週期。

單從換手率去考慮莊家出貨，意義不大，我為什麼這麼說？這裡我們換位思考一下，假設我們是莊家要出貨，我會們讓全世界都知道我們在出貨？還是選擇儘量不留痕跡悄悄出貨？前期莊家出貨，從盤面上是看不出太多的痕跡，只有當莊家貨出得差不多了，才會大張旗鼓賣掉手上所剩無幾的籌碼。所以大家能從盤面感受到莊家在出貨的時候，幾乎是莊家中後期出貨階段了。（即使是莊家中後期出貨階段，個股，股價也會處於一個相對高位）。

怎麼從換手率高去考慮莊家是否出貨？建議在加點其它因數。單從換手率上去考慮，有可能是莊家對倒籌碼，（和對倒量手法一樣）也有可能是其它莊家繼續看好個股，高位接莊。換手率前面說過反應的是個股活躍度，和多空分歧。莊家出貨階段，環境越好，它的出貨量才越大接盤俠才會越多。比如個股在相對高位出重大利好，大盤，個股所屬板塊大漲。個股出現放大量，高換手率，不漲反跌。後期連續陰跌，陰多陽少，幾乎可以大概率判斷主力是在出貨。反之，就可能是其它情況。

換手率多高才算高，？這個沒特定的數字和比例。要根據你買入的個股，結合分析參考。

以上僅為個人觀點。

交易者小邪

判斷莊家是否出貨，換手率是個重要依據。但換手率高並不代表莊家在出貨，還要看股價所處的位置。

一、什麼是換手率。

換手率也稱週轉率，指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的指標之一。換手率＝今日成交股數/總流通股數*100%。 　

二、怎樣算高換手率。

換手率5％是一個重要分界線。2％～5％的換手率非常普通，1％以下可以稱為地量。 換手率在5％～10％之間,說明該股有大資金在進出。 10％～20％的換手率屬於高換手率。日換手率在20％以上是很極端的情況，一般出現在在新股和投機性極強的小盤股中。

三、換手率高意味著什麼。

股市有句話，量為價先，價隨量走。股票的換手率高，意味著這隻股票的交投活躍，人們購買該股票的意願強，屬於熱門股，往往是短線資金追逐的對象，投機性較強，股價起伏較大，風險也相對較大。

四、不同位置高換手率代表莊家的不同行為。

將換手率與股價走勢相結合，可以發現莊家的動作，對未來股價做出預測和判斷，進而作出自己的投資決策。

某隻股票長期低位盤整，如果連續幾個交易日換手率上升，成交量放大，可能意味著有莊家大量買進，股價可能會隨之上揚。這時投資者可以在回調時買入。越是底部換手充分，上行中的拋壓越小，未來上漲的空間越大。

如果經過幾個波次的上漲，股價處於高位時，換手率突然上升，成交量放大，則意味著莊家在派發出貨。而且這時一般伴隨著一些利好出臺，吸引散戶跟進，好讓莊家完成派發， 所以股市有利好“見光死”的現象。投資者這時就要考慮賣出股票了。

概括起來就是，低位放量，莊家進場。高位放量，莊家派發。投資者如果能夠踏準節奏，就能實現與莊共舞，獲得不錯的收益。

遠方家人987

莊家出貨，用換手率判斷相當準確，我經常使用換手率來判斷，指導操作賣股，成功率很大。下面說說我的實踐經驗，供大家參考。

判斷的原則是換手率異常。老股民經常說要注意股票的異動，大多數指的是股價的異動。其實，換手率上的異動，也是非常有意義的，在判斷莊家出貨上的意義特別大。一般分如下兩種情況。

一種情況是老股。老股一般是指上市時間半年以後的股票。老股每日的換手率正常情況是低於10%（部分小盤股除外），一旦在相對高位出現換手大於10%這就是換手異常，就要注意莊家可能要出貨了！但是，不是馬上要出貨。首先需要換手大於10%，然後出現衝高回落的K線走勢，再次縮量，換手率又低於10%，那就可以基本確認莊家在出貨，需要暫時適當減倉。原理在於，高位放量，說明有多空有搏鬥，搏鬥後股價回落說明空頭強勢，再次縮量，說明對頭撤退。當然，賣出後需要繼續跟蹤確認，也不能一勞永逸。如果後面每日換手率一直低於10%，說明多頭確實在撤退，基本確認是莊家在出貨；如果再次放量到10%以上，那就需要考慮前面可能是洗盤，可以再次介入。

第二種情況是次新股。正常的次新股一般每日換手率都在20%以上。一旦出現換手率低於20%，那就要注意，多頭在撤退，莊家可能在出貨！具體案例如華能水電。次新股的這個換手率規律，我在實戰中感覺成功率特別高。案例很多，投資者可以自行檢驗。值得注意的是，如果老股出現日換手20%以上的異動時，如果有利好，往往是多頭異常看多，存在很好的短線機會，具體案例如雄安概念股冀東裝備；如果是利空，則當天是對倒出貨的可能性很大，但是也接近莊家做短線做反彈的時候，需要等待再次放量確認，具體案例如最近的樂視網。

以上兩種情況是規律性很明顯的時候。還有一些老股，特別是上市很久的大盤股，平時不太活躍，很難達到換手10%出貨的標準，需要看前面換手情況適當降低標準，一般放量明顯大於前期，換手達到5-10%，然後出現放量中陰線，也可能是莊家在出貨，需要警惕。當然，這種股的判斷難度大一些，不能單純看換手率，還需要看看K線形態和股價循環位置，綜合判斷。

總而言之，判斷莊家出貨，標準是放量後的縮量，即多頭撤退，而不是單純的放量就是出貨。通常情況下，放量往往是短線開始加速，存在短線機會。但是，放量後一直縮量，才是多頭撤退莊家出貨的典型特徵。

思考A股

我是一個職業炒股11年的股市老炮兒，現江浙二線遊資的狗頭軍師，這裡有每日覆盤作業分享、財經大勢點評，帶你領略遊資如何看市場。

剛看了一下別人的答案，我覺得大都有失偏頗，不夠客觀，很有可能會對大家造成誤導！下面我從自己經驗和規律上來給大家聊聊這個問題，不足之處歡迎大家下方留言指正：

①換手率的大小與”莊家“是否出貨並沒有必然、直接的關係！

文字性的解釋可能不容易理解，我們先來看看下面的兩個例子：

方大炭素去年高點區域（黃色圓圈處）的平均換手率在9%左右，而拉昇段的換手平均卻在12%左右！

貴州燃氣黃色圓圈處的主升段，平均每天的換手都在60%左右，但藍色框區域的高點部分的換手卻僅40%左右！

可見，換手率的大小並不能直接作為”莊家“是否出貨的參考標準！

可能目前市面上的書籍有幾十種方法教大家，或者所謂的技術派高手也會用各種花俏的指標、背離來告訴你”莊家“在出貨。然則，我這裡可能又要顛覆大家的認知了（貌似我就是一個喜歡不斷顛覆大家認知的人），市面上的股票方面的書籍、理論我在專職炒股的前三年幾乎全都看了個遍！ 對技術指標的研究也花了我近2年的時間，但最後我發現其實並沒啥用！

我來給大家分享一種最簡單但又最有效、最容易上手的辦法：看股票運行的整體重心！

把K線圖使勁的縮小了看，你會發現很多平時你被指標、股價波動所矇蔽了的信息，這裡我們還是以上面舉的方大炭素和貴州燃氣為例來說明：

上面就是我的理解和經驗，沒有花俏的指標、理論，都是閒話家常式的直指問題核心，同樣也是我這11年來不斷吃虧、試錯的經驗總結，希望能對大家有所啟發！

更多股市方面的問題，歡迎”關注“我，一個專注股市11年的老炮兒、江浙二線遊資狗頭軍師。

大師兄股市之路

目前市面上很多根據換手率的高低來判斷莊家出貨還是吸籌的方法，有一些確實有一定的用處，但用處很小，準確率也比較低，大多數都毫無用處。反而有的時候換手率高卻出現大量的被套盤，這點相信不少散戶都深有體會。造成這種情況的主要原因還是因為

換手率，顧名思義，也就是指一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的指標之一。我們可以認為換手率高，即是這隻股票的交投比較活躍，市場資金對其關注度比較高，僅此而已。

主力無論在吸籌還是出貨的時候，

如果想用換手率決策也可以，那要結合量能進行分析。一般主力吸籌過程中，會出現相應的底部放量信號，且成交量會逐漸增大，而出貨則是相反的，雖然股價在拉昇，但是下面的成交量確實會出現不斷地下跌，峰值會逐漸降低。

這只是在高換手率的前提下，簡單的判定主力是出貨還是吸籌的方法，如果想要精確的進行操作，捕捉主力動向，那還是要對主力炒作四階段進行系統的學習的。

最後，提醒各位股友們一句，沒有任何指標是萬能的，只有配合使用，才能提高自己的成功率。

君銀投顧

股票的換手率越高，就意味著這隻股票越活越，人們購買的意願高屬於熱門股。但換手率較高的股票往往也是短線資金追逐的對象，投機性強，風險也相對來說較大。

所以我們在看的時候要學會將換手率與股價走勢相結合，可以對未來的股價做出一定的預測和判斷。某隻股票的換手率突然上升，成交量放大，可能意味著有投資者在大量買進，股價可能會隨之上揚。如果某隻股票持續上漲了一個時期後，換手率又迅速上升，則可能意昧著一些獲利者要套現，股價可能會下跌。

淘牛邦APP，您身邊的股市投資導師！

淘牛邦

在回答這個問題之前，我們先得知道換手率究竟是什麼,在a股市場，換手率=成交量/流通股本×100%，再通俗一點講，就是反映股票流通性強弱，當天交易是否活躍的一個指標。一般換手率高，證明該股比較活躍，如果股價處於高位，而換手率突然異常增高，那說明莊家存在出貨的極大可能。

那具體換手率多高證明莊家在出貨呢?這裡侯哥通過幾個具體的案例給大傢俱體說明一下，希望給大家以後賣出個股一些參考。

大家可以看一下整個17年年初大連電瓷的日k線圖，（該股明顯有莊，這裡我們先不討論）整個2月份，在股價不斷小幅攀升的過程中，換手率一直都極其低迷，在1%以下，而到了2月28日，換手率突然從2月27日的1.07%升高至14.59%（如下圖）而股價也突然放量跌停（要知道當天大連電瓷所屬的中小板指數還是小漲的）至此，莊家出貨意圖十分明顯。從這個角度來說，股價處於高位的個股，一旦換手率突然劇增，和平時異常明顯，說明莊家在出貨。

如果大家覺得這個是巧合，那麼我們再來看一個例子，就是本發生的一個莊家出貨的個股案例，萬訊自控3月12日強勢漲停，換手率只有2.49%，而到了3月13日，換手率突然飆升至8.82%，股價也明顯衝高回落，收出了一個大陰線，而後也連續展開回調。這也是一個換手率在股價大漲之後，出現異動，結果莊家出貨，其後股價大幅回落的例子。

而如果個股在不斷上漲的過當中，換手率一直維持高位，並沒有出現異動，那麼我們並不需要擔心，比如妖股萬興科技，之前六連板，換手率一直都維持在高位，所以這種沒有明顯異動的情況，一直維持在高位，證明人氣旺盛，就不是莊家出貨跡象。

通過上面的三個事例，說明不是換手率多高就證明莊家在出貨， 而是股價上漲一定幅度之後，換手率突然發生幾倍的劇增，才證明莊家在出貨。如果單純只通過換手率高的話就判斷有莊家的話，那很容易讓我們與很多牛股失之交臂。

侯賢平

換手率只能說明股票進行了充分的轉移，也許是主力的倉位流向了散戶的，也可能是散戶的倉位流向主力，甚至是主力的倉位流向的新接盤的其他主力。

就如同籌碼和成交量一樣，他們的數值變動，不能簡單的去附加特別的意味。我們只能根據不同時期的數值變化去做自己的操作計劃。

例如說上圖的新湖珠寶，17年11月至12月經過了1個月的拉昇，上漲幅度高達32%，之後在高位盤整期間換手率達到了33%。但是這個不代表說就肯定是主力出貨。雖然事實上後來確實大幅的下跌，但是把高位時期，換手率超過30%當成主力出貨，這個邏輯顯然是錯的。

很多時候就是這樣，當我們總結某些條件的時候，如果結果對了，可能就會把這個總結的方法也當成對的。其實是走進了誤區。

同時，由於大部分的個股現在是被長線投資的機構和基金持有的，相對來說，個股的實際流通盤被大幅的降低。你期待用一個固定的換手率數值去度量所有的股票，也註定會是錯上加錯的下場。

例如上圖所列的這些個股，機構的持股比例都在90%以上，當然，有的機構並不是長線持有。但是，他們佔比鎖倉的情況下，實際的流通盤可能就不到30%，在他們身上出現換手率10%以上就是大換血了。

我是專注於籌碼學的運用的，對我而言，不看換手率，只關注籌碼在什麼位置上密集，如果高位出現了籌碼密集，不論是否主力出逃，我勢必減持甚至清倉。很多時候，籌碼是否高位密集，才是把脈主力的穴位。

最後還是用新湖珠寶做例子，大家看一下高位前後籌碼的演化情況。

謝謝，我是籌論解盤。用二十多年的股票交易經驗講述不一樣的投資理念，如果你覺得我說得有幫助，或者對籌碼有興趣的朋友請關注我。

關鍵字: 換手率 流通性 財經