「深度」認識一下沈培今 他不僅操盤了瀚葉股份38億收購微信公眾號

入主就開始策劃跨界

沈培今剛入主時,瀚葉股份還被稱為昇華拜克。

2015年6月份,昇華拜克前控股股東昇華集團先與沈培今簽署《股權轉讓協議》,沈培今“基於投資目的”,以14.52元/股的價格拿下6083.24萬股,佔總股本的15%,從此晉升為第二大股東。後來昇華集團又快速對所持股份做了大規模減持,沈培今很快變成昇華拜克的第一大股東、實際控制人。

接手昇華拜克之後的沈培今馬不停蹄,對公司戰略轉型做出了新的部署,還終止了當時昇華拜克正在策劃的定增,並且於2015年7月22日起昇華拜克停牌著手籌劃由沈培今主導的另一場重大資產重組事項。

2015年10月,昇華拜克披露重組草案,擬以16億元的作價發行股份收購炎龍科技100%股權。不過這事在2016年年初,因證監會的《關於不予核准昇華拜克發行股份購買資產並募集配套資金的決定》一度放下。證監會給出的審核意見是該重組會導致上市公司實際控制人違反2015年6月取得上市公司實際控制權時信息披露的內容,不符合《上市公司重大資產重組管理辦法》第四條規定。

據悉,在2015年6月的《詳式權益變動報告書》中,沈培今曾經承諾在未來12個月內暫無對上市公司主營業務做出重大調整的計劃,也暫無對上市公司資產及業務做出適當且必要整合的計劃。但僅僅過了個把月,這個承諾就被拋在了腦後,最終沈培今還因這場策劃吃了一張“黃牌”,被證監會通報批評。

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沈培今是雷厲風行的人,在首度籌劃受挫之後,便立馬提請董事及股東豁免其有關承諾,為公司進行併購重組掃除障礙。

數據顯示,炎龍科技曾經承諾2017年和2018年的扣非淨利潤分別不低於1.64億元和1.97億元,實際上炎龍科技2017年實現了1.66億元的淨利潤,完成了2017年的業績承諾。

這之後,昇華拜克積極向著“泛娛樂”靠近,2016年6月2日公告,公司又分別與韓國國際藝術學院、北京八八空間舞蹈文化藝術有限公司、海口經濟學院、北京星路天下文化傳媒有限公司簽訂了戰略合作協議。

2017年年底改名瀚葉股份的上市公司又申請了停牌,準備搗騰這次對量子云的收購計劃,也正是如此,沈培今掌舵下的瀚葉股份又一次邁向更大手筆的跨界挑戰。

個人也在不斷跨界

前幾年的昇華拜克,近年的瀚葉股份,路數大開大合,主業頻繁變化,這與沈培今的風格不無關係。從公開信息可以看到,沈培今實際上也是一路上接受跨界挑戰不斷轉型的人。

在2016年3月8日的公告中可以看到沈培今的一份簡歷:1979年出生,工商管理學碩士(EMBA),中國國籍,擁有新加坡永久居住權,任上海瀚葉投資控股有限公司董事長、總裁,上海瀚葉財富管理顧問有限公司(下稱瀚葉財富)董事長、總經理,上海雍貫投資管理有限公司董事長,西藏智宸宇投資有限公司執行董事兼總經理。現在自然也多了一個瀚葉股份的董事長。不過,這些對沈培今的介紹都並不全面。

據公開信息的拼圖可以看到,早期的沈培今,網傳從事協助上市公司股改的公關工作,雖然能考證的信息較少,但2011年5月成立的瀚葉財富主營就涉及了財經公關,這多多少少增長了其可信度【瀚葉財富被上海瀚葉投資控股有限公司(下稱瀚葉投資)100%控股】。

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沈培今的名頭在大宗交易圈子中一定不陌生。陳學東成立的上海複利,周漢富成立的上海清朗,張壽清成立的上海寶弘,再算上沈培今的瀚葉投資(2007年10月成立),有著上海灘大宗交易“四大寡頭”的稱號,而沈培今算是帶頭大哥。再後來,又出現有任行、玖歌等從二級市場轉過來的機構,在大宗交易這個市場裡挖錢的大佬越來越多,水漲船高,生意自然也沒以前那麼好做,於是沈培今慢慢將注意力轉到了定增市場上。

2015年5月,沈培今協議受讓亨通集團所持的亨通光電(600487)1900萬股,佔其總股本的4.59%,單價18元/股。在2015年9月30日,沈培今的名字消失在了十大股東里,高送轉(10轉20)之後,2015年9月30日亨通光電的收盤價為8.63元,沈培今在這一役中極大概率盈利頗豐。

同樣是在2015年,瀚葉財富參與了永安林業(000663)重大資產重組中的配套融資,直到現在,瀚葉財富也仍然在永安林業前十大股東之列,持股數約為1593.87萬股。

2017年7月,沈培今又參與了新亞製程(002388)的定增,攬入3308.33萬股,每股價格為5.76元,截至目前,新亞製程的價格為7.79元,沈培今的賬戶浮盈。

沈培今的身份再度發生根本轉變的轉折點,是在2016年3月7日。當天,昇華拜克收到實際控制人沈培今提交的函件,其提名自己為昇華拜克第六屆董事會董事候選人,而此舉也標誌著他從幕後正式走向臺前。

同樣在2016年3月7日,昇華拜克還收到顧利榮的書面辭職報告,顧利榮當時在昇華拜克的職務有董事長、董事及董事會提名委員會委員、董事會戰略委員會主任委員等。伴隨著沈培今的身份變化,於2017年年中,上市公司的簡稱也由“昇華拜克”變更為了現在的“瀚葉股份”。在沈培今的帶隊下,也才有了瀚葉股份如今的這份38億元的大手筆。

38億交易有疑問待解

根據安排,瀚葉股份原該在2018年5月21日之前,針對有關問題向交易所做書面回覆,但最新公告顯示,上市公司已經申請將時限延期至2018年5月28日。

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根據公告經初步評估,量子云100%股權整體的預估值為38億元,這其中,不參與業績承諾的交易對方績優投資、績優悅泉、濱潮創投(持有4%)交易對價對應的量子云100%股權的估值為26.6億元;參與業績承諾的交易對方漿果晨曦、紀衛寧、眾暉銘行和張超(持有96%),對價對應的量子云100%股權的估值為38.475億元。

需要指出的是,預案的披露時間為2018年4月27日,而就在2018年4月26日,量子云才剛剛完成了第九次股權轉讓的工商登記並取得了相關部門合法的新《企業法人營業執照》。此第九次股權轉讓內容系李炯將其持有的量子云15%股權以3億元價格轉讓給紀衛寧,對應來看量子云100%股權的估價為20億元。

誠如瀚葉股份公告裡的描述,正是由於業績承諾使得量子云的估值高企,預估值38億元的增值率高達2818.96%,業績承諾數據則是,2018年至2022年的預測淨利潤數分別為2.658億元、4.13億元、5.186億元、6.007億元和6.594億元,數據上,遠高於量子云2016年8713萬元、2017年1.53億元的淨利潤。

當然,對於高估值,瀚葉股份在公告中也做了風險提示,“雖然評估機構在評估過程中嚴格按照相關規則,履行了勤勉盡責的職責,但本次重組仍存在因未來實際情況與評估假設不一致,特別是宏觀經濟波動、國家法規及行業政策變化等情況,導致出現擬購買資產評估價值與實際情況不符的情形,進而可能對上市公司及其股東利益造成影響,特提請投資者關注本次交易標的資產評估增值的風險。”不過,上述提示顯然還尚未打消監管層的顧慮。


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