买股票就是要买印钞机。这句话可能会让人误解，请注意这里不是说的买股票就是买印钞机，买了股票就躺着赚钱。虽然未来几十年股票大概率是普通投资者最好的投资标的，但是很多上市公司都是王八蛋、畜生、禽兽、寄生虫，很多股票不是印钞机，而是吞金兽。那么怎么才能找到股市里的印钞机呢？
第一点是企业要处在一个好的赛道上。巴老的雪坡我想大家也都耳熟能详了。总结A股那些十年十倍大牛股，不难发现几乎所有的大牛股都跳不出以下范围：衣食住用、吃喝玩乐、生老病死，外加科技进步。其他资本市场的结果也大抵相同。
前三者可以说是所有社会活动的最本质的东西，说白了几乎所有的生产劳动都是为了上述十二个字服务的。食品类的伊利、海天，住房类的万科、格力，用指的是日常生产生活中高频刚需，比如各类电器、各类文具，这里面就产生了像美的、苏泊尔、晨光文具等优质股。吃的牧原、涪陵榨菜，喝的茅台五粮液，玩乐的中国国旅、港股腾讯；生老病死其实就是医疗健康类的，比如迈瑞医疗、泰康医药、长春高新、爱尔眼科等。凡是能穿越牛熊的大牛股，很大一部分都是在上述十二个字里面的。
科技领域出牛股这个也好理解，科技是人类进步的本质原因，没有科技进步就没有各类社会活动层出不穷，所以也可以说衣食住行、吃喝玩乐、生老病死是建立在科技进步的基础上的，因此科技领域也是容易出牛股的，比如兆易创新、韦尔股份、立讯精密等，但是过去二十年国内真正掌握核心技术的科技公司不多，所以这一领域能穿越牛熊的大牛股就相对少一些。
第二点是要聚焦主业。纵观那些穿越牛熊的十年十倍大牛股，绝大多数是只专注于一项主业的。茅台五粮液就是卖白酒的，伊利就是卖牛奶的，海天就是卖酱油调味品的，格力就是卖空调的，爱尔就是搞眼科的。除非企业在某个领域发展得不错，用装逼点的话说就是建立了护城河，基本上不需要太多发力后面的也搞不赢它了，同时企业有较为充足的现金，这种情况下企业才应该向相近的领域去拓展。
多元化经营可能能成就伟大的企业，但是不容易创造出牛股，例外的很少。美的可能算一家，不过美的虽说是多元化经营，但是几乎都还是在家电领域，很多东西，包括商业逻辑、商业资源是共通的，它造空调卖空调跟造冰箱卖冰箱用的都是差不多的套路，包括生产、销售所需要的资源、人员都是比较接近的，这种情况下企业才能多头兼顾。如果跨度太大，用赵本山老师的话说，步子迈大了容易扯着蛋。如果比如恒大，好好搞房地产，股价就涨的很好，后来要搞汽车，股价就涨不动了，因为房地产和汽车是完全不同的两个行业，恒大房子造的快卖得好，但是这套路不能搬到汽车上。汽车产业空间巨大，恒大也巨有钱，但是恒大在它造车开始有点样子出来之前，这事儿对于股价不是什么利好。这里我有一个大概的判断，对于还没有成长为巨头的企业来说，主营业务的营收和利润不超过70%的企业都要慎重。
第三点说一下针对不同的行业选择印钞机的侧重点。消费类其实就看一点，就是能否持续稳定创造利润。房地产行业说影响房价的因素看三点：位置，位置，还是位置。消费类股票的股价基本上就是看这三点：盈利，盈利，还是盈利。消费类股票的商业本质是消费者买了，企业赚钱了，过阵子消费者又来消费了，企业又赚钱了。持续赚钱能力是消费类股票持续增长的充要条件。消费类股票怎么选？我觉得选行业里比较靠前的，比如前五，然后满足过去三到五年的ROE、营收和扣非净利润增长均不低于15%，其他包括负债、周转率不存在大问题，再结合具体行业和股价，找到一个合适的买入点，安心持股就是了。
科技类与生物医药类：这类公司核心是要有竞争对手没法有或者至少几年内不可能有的东西，包括品牌、专利、渠道等。比如茅台，高端白酒不二之选；比如片仔癀，国家双绝密配方，长期受国家保护；比如恒瑞医药，市场创新药龙头，手里有大量核心专利技术。这些都是其他企业搞不来的东西，这些东西就是企业的印钞机。投资其实就是一级市场买将来有印钞机的企业的股权，二级市场买现在有印钞机的公司的股票。
企业有了印钞机，不是就能高枕无忧，印钞机需要有人开，需要维护。开印钞机的人就是公司的管理层和管理机制，如果公司管理层是王八蛋、畜生、禽兽、寄生虫，可能印钞机印的钞都进了他们口袋；印钞机维护就是公司的战略发展，是有序扩张、瞎折腾还是坐吃山空，如果是后两种情况，那印钞机迟早变废铁。所以买公司的股票，了解公司的管理层及公司发展战略，还是很重要的，这点后续会结合实际案例详细展开说说。
本文对于怎么找到股市里的印钞机说了点皮毛，算是给这个系列简单开了个头，我计划是找出30-50家拥有印钞机的靠谱公司长期跟踪和投资，给将来的崽子整点嫁妆或彩礼，以A股为主，可能会有少了港股和美股，目标是年化20%，有兴趣的朋友可以关注下。