隨著財報季進入尾聲，各消費金融公司陸續發佈財報。值得注意的是，在經歷了前幾年的爆發式增長後，消費金融正在逐步迴歸理性，頭部消費金融公司增速回歸平滑，消費金融行業或將進入下半場。
在整體經濟下行、行業監管趨嚴、競爭加劇背景下，消費金融公司必將面臨更多挑戰。
一方面，隨著獲客成本和資金成本的不斷抬升，持牌金融機構淨利潤增長空間或將進一步收窄。另一方面，隨著3C、家裝、二手車等場景不斷成熟，細分場景被更充分地挖掘、深耕，消費金融公司開啟“場景爭奪戰”。
此外，突如其來的疫情給消費金融行業帶來了意想不到的衝擊，消費金融公司還面臨著消費需求減少、獲客成本提升、存量業務逾期貸款增加、風控難度加大、貸後管理成本抬升等挑戰。
在消費金融的下半場，能夠深耕細分場景、提前佈局線上、堅持科技賦能的消費金融公司，才能在消費市場繼續紮實前行。而有的消費金融公司，已經做好了迎接挑戰的準備。
消費金融進入下半場，增速回歸平滑
受監管趨嚴，行業洗牌加速等因素影響，持牌消金機構在近兩年基本告別野蠻生長階段，整體業績增速趨緩。招聯、馬上消費金融等持牌機構，其業績亦在2017年爆發之後漸趨平穩。
目前已披露2019年業績的消費金融公司排名中，營收、淨利均居“榜首”的招聯消費金融營收增速進一步放緩，淨利潤增速較2018年略有增長，但是相較於2017年依然呈放緩趨勢；位居第二的馬上消費金融營收、淨利潤同比增長甚至均不足10%。
截至目前，24家已開業持牌消費金融機構中，已有12家持牌消金公司公佈業績。從營業收入來看，已披露業績的持牌機構中，海爾消費金融暫居第五位；淨利潤方面，海爾消金暫居第六位。
據瞭解，4月17日，上市股東紅星美凱龍集團公佈2019年年度財報，並披露了海爾消費金融業績情況。財報顯示，2019年，海爾消費金融實現營收13.89億元，較上年同期10.48億元增長32.53%；淨利潤2.05億元，較上年同期1.68億元增長22.02%。
業內人士指出，長期來看，隨著獲客成本和資金成本的不斷抬升，持牌金融機構淨利潤增長空間或將進一步收窄。
值得注意的是，在消費金融行業的強監管下，非持牌機構的玩家數量不斷減少，P2P迎來強監管、小貸公司政策限制重重、助貸機構的生存發展難以言好、依託場景的消費分期平臺資金來源又往往存在不確定性，持牌持牌機構的優勢不斷顯現。
與此同時，在消費金融牌照愈發珍貴的情況下，不少銀行、互聯網巨頭等通過入股的方式介入這塊稀缺的牌照。
此外，由中國平安主要發起成立的平安消費金融、光大銀行牽頭的北京陽光消費金融、小米消費金融等新玩家也在步入“戰局”。隨著江陰農商行擬設立消費金融公司，江蘇省持牌消金公司或達4家。
也就是說，僅從競爭對手而言，海爾消費金融等持牌消費金融公司，既因消費金融市場的P2P、小貸公司、消費分期平臺等其他選手的退出，有了更大的舞臺；又因為各方勢力的入股，以及新消費金融玩家的入局，戰局更加複雜激烈。
開啟“場景爭奪戰”
在消費金融的下半場，除了持牌金融機構淨利潤增長空間或將進一步收窄，隨著3C、家裝、二手車等場景不斷成熟，在場景紅海的大前提下，更多細分場景被更充分地挖掘、深耕，旅遊、教育、醫美、租房、在線培訓、農村消費等等成為細分場景藍海。
值得注意的是，消費結構分化時代，不同細分場景對應的客戶群體各不相同，細分場景中消費者需要更加精細化、個性化的服務，以往大範圍覆蓋的營銷模式很難精準捕獲有效客戶，營銷的成功率較低。
因此，在新增客戶獲客成本增加、銀行壓縮同業規模、貸後管理成本不斷上升，進而增速淨利潤增長空間或將進一步收窄的大環境下，持牌消費金融機構逐漸拉開了“場景爭奪戰”的序幕。
在場景賦能方面，依靠海爾生態，海爾消費金融無疑具有先天優勢。據瞭解，依託股東產業及線下網絡資源，線下佈局覆蓋336城市的4000餘家海爾專賣店，通過海爾產業、工貿、銷售共創的方式，給用戶提供低息費甚至零息費的家電分期產品。
以爆款家電分期產品“零元購”為例，海爾消費金融佈局海爾八大網絡觸點，全面打通海爾互聯網用戶管理體系，盤活億級優質客群。同時，該產品鏈接了外部頭部平臺以及垂直領域用戶資源，共同構建用戶風險模型。
除了家電場景之外，海爾消費金融平臺通過鏈接教育、醫美、家居、裝修、出行、保險等場景生態資源，最終實現了覆蓋用戶八大家庭消費場景。
公開資料顯示，海爾消費金融由海爾集團、海爾財務公司、紅星美凱龍、綠城電商及中國有贊（原中國創新支付）5家大型企業集團共同發起成立，是我國擴大消費金融公司試點範圍後，第一家經銀保監會批准開業的全國性消費金融公司。
因此，在海爾生態之外，海爾消費金融還紅星美凱龍、綠城集團、中國有贊等股東資源、品牌影響及覆蓋家電、家居、物業、支付等各大家庭服務場景的線上線下資源，為公司業務發展打下堅實基礎。
科技賦能金融
在先天場景優勢及股東背景優勢下，海爾消費金融本身也具備強大實力，並在人工智能、大數據反欺詐等方面建立以技術為支撐的智能消費金融平臺。
據瞭解，經過5年的科技能力建設，目前海爾消費金融金融科技服務能力已初步完成。2019年海爾消費金融將以區塊鏈、雲計算、大數據、人工智能、深度學習及可視化建模“六大”技術核心，建立服務、營銷、運營、反欺詐、授信、資金、催收“七大”智能科技平臺，致力於將金融科技與“八大”消費生態場景進行有機結合，實現全週期全場景科技賦能。
在科技場景化應用上，海爾消費金融基於海量數據積累，將金融科技融入消費場景，基於不同場景構建用戶畫像，建立差異化的模型，並加以應用在風險控制、獲客等方面，經營效率得到有效提高。
在此次疫情“黑天鵝”事件之下，海爾消費金融依託科技能力，原本的線上業務通過進一步提升數字化、在線化金融服務的能力正常運營，部分線下業務也積極實現線上化轉型。與此同時，憑藉科技賦能，海爾消費金融通過拓寬在線獲客的渠道、用戶精細化運營等作為用戶增長的核心。
另外，面對疫情帶來的資產質量影響，海爾消費金融一方面落實延期還款等政策，為部分劃款困難用戶延期還款；另一方面調整資產投放結構，增加優質資產的投放佔比，2月中下旬資產質量實現明顯好轉。
利率紅線降低了盈利空間，消費金融市場也得以排濁自清；疫情衝擊線下獲客模式，線上渠道也迎來發展機遇；客群下沉、場景細化帶來更多風險挑戰，也擴寬了市場空間，給消費金融行業帶來更大的舞臺。
也正是由於在大環境下，海爾消費金融擁有天然的場景優勢、流量入口；提前佈局線上渠道，疫情期間具備線上辦公能力以及線上獲客能力；始終堅持科技賦能金融，不斷提升平臺風控能力、智能化程度，海爾消費金融在2019年逆勢上漲，依然交上營收13.89億元的“成績單”。
未來，隨著P2P、分期電商平臺、助貸機構、小貸公司的一步步監管清洗，消費金融行業環境愈發清明，競爭卻要更加激烈。只有抓住場景、科技賦能的消費金融公司，才能在消費金融紅海中屹立不搖、逆勢上漲。
