2014年在港交所掛牌的哈爾濱銀行，於港股市場苦熬7年，終究還是難逃股價一路下跌的命運，從當年2.9港元的發行價跌至如今1港元以下，淪為“仙股”。期間曾有150億元巨資入股，但依然難解經營之困，淨利率下滑、不良率高企、資本充足率降低，股價長期低迷之下，如何解決輸血通道？從2015年提出轉戰A股市場之後，阻力重重，上市之路撲朔迷離。
根據哈爾濱銀行2020半年報顯示，當期實現營業收入78.41億，同比增長5.61%；歸母淨利潤18.58億元，同比下滑14.61%。其中淨資產收益率相較上一期末下降50%，相較2019年同期水平下滑20%。總資產淨利率下降13.38%。盈利能力似乎已進入下降通道。
撥備覆蓋率逐年下滑
今年上半年，哈爾濱銀行的不良貸款率由上一期的1.99%擴大至2.39%，增幅達到20%。不良貸款規模從52.51億上升至66.89億。而撥備覆蓋率從2015年開始呈逐年遞減的趨勢，今年上半年更是銳減至132.69%，減少了19.81個百分點，減幅為13%。
另外，盈利能力的減弱與其運營能力直接相關，上半年哈爾濱銀行的存貸比僅為56.39%，相比於上一期減少了5.53個百分點，也就是說資金使用率並不高，存貸比過低，就會加大成本，減少收入。當然也並非存貸比越高越好，這要看業務經營能力，但是該行這一存貸比指標顯然相對較低。
各級資本充足率同步降低 抗風險能力相對削弱
上半年財報顯示，本期核心一級資本充足率、一級資本充足率以及資本充足率分別為10.08%、10.10%、12.30%，分別比上一期減少0.14個百分點、0.14個百分點和0.23個百分點。
不良核銷致減值損失激增
不良率大幅攀升，不良貸款規模的上漲導致哈爾濱銀行上半年的減值損失同比增加了9.257億至35.868億，增幅為34.8%。其中上半年，其資產規模為6383.465億，較上一年增加了552.571億，增幅為9.5%，其中客戶存款總額為4959.620億，較上一年增長702.783億，增幅為16.5%，而貸款增幅卻僅為6.1%，導致存貸比數據不夠理想。
不良貸款 量比雙增
值得關注的是，該行在五級貸款分類情況中，關注類、次級類、可疑類貸款無論是從規模還是佔比指標，都出現同步上升的現象，如果情況惡化，無疑將增加不良貸款遷徙率，從而對後續貸款管理、防範風險發生增加壓力。
房地產類貸款規模排名第二 風險同步放大
當前部分二三線城市房貸利率呈現收緊跡象，這對於房地產行業來說又加了一道緊箍咒，房產炒作熱度一退再退。房地產行業作為各家銀行的大客戶，以往貢獻了較多的收入和利潤，但目前這種趨勢正在發生變化，也將會導致銀行把控風險的主力移至該行業當中。
通過哈爾濱上半年財報顯示，在投向19大類行業貸款的分佈中，房地產行業以359.83億的規模，高居第二名，佔總貸款規模的12.8%。這一數字比2019年增加了63.17億。發生的不良貸款規模也同步增加了2.63億，不良貸款比率上升了0.22個百分點。
其中以單一借款人集中度情況來看，十大單一借款人中有四人均為房地產行業，合計貸款餘額規模超過81億。
總體來看，該行運營能力、風險把控能力有待提高，業務分佈相對傳統，增值盈利能力不足，雖然銀行屬於穩健型路線，但針對業務創新這一新的發展要求也應該適度提升。
目前哈爾濱銀行的市盈率為3倍左右，本期每股淨收益僅為0.191元，加之淨資產收益率大幅下滑，與其高資產負債率並不相襯。大幅破淨的情況下即使返回A股，其如何確定發行價也較為困難。（編輯/水木）
