来源 / 海外掘金（ID：gold1849）
作者 / 宇庭
最近欧美国家的疫情逐步稳定下来，距离单日新增确诊的高峰日期已经过去小半个月，欧洲各国也开始陆续考虑复工复产的计划。
但各行各业的经济活动是否全面启动，各国的进出口数据是一个值得关注的点。
全球价值链的分工体系已经很明确；
欧美日韩：高技术、高端材料，以及关键产业的核心零部件
中国+东盟：劳动密集型产业的加工组织，以及基础零部件制造
俄罗斯+澳大利亚+中东+南美：能源、原材料生产
所以，各个区域的对外贸易恢复得怎么样，已经可以侧面反映一些全球经济的动态了。
01
中国作为全球产业链最完备的国家，从我们的进出口数据切入，可以了解到一部分海外经济体的复苏情况。
有几个区域的数据很亮眼。
一季度的进出口数据相比去年普遍下跌，只要能增长，就已经是意外之喜了。
按照我前面提到的分工体系来看，三大阵营的表现差异很大。
首先，最亮眼的是东盟国家，中国与东盟一季度的进出口贸易同比上涨，是唯一一个普遍性增长的区域。欧洲、日韩、澳加、南美、非洲通通下跌。
虽然有的跌幅百分比只是个位数，但我对比完2019年一季度的增幅之后，只有一个字：
惨！
今年中国与东盟国家增长最多的是进口额。
站在中国角度来说是进口，相对东盟国家来说就是出口了，出口增长，说明经济受疫情的影响在减少，生产活动在恢复。
一季度，中国从东盟的进口额同比增长10.9%，其中从越南的进口甚至大幅增长34.1%。这个增长幅度超越了所有的贸易伙伴。
除了越南，中国从马来西亚和印尼也进口了大量商品，进口额同比涨幅分别为13%和12.1%。
但东盟各国生产活动受疫情影响的时间点是不一致的。
例如，马来西亚和印尼在一季度对中国的出口增幅虽然也增长了，但没有前2个月增幅大。
他们对中国出口的主要是是食品和初级工业品，生产链条短，工厂出来的产品不会在仓库待太久，那么3月出口的也就是最近一两个月以内的商品。
再结合东南亚国家的疫情防控进度来看，越南在2月底的时候就被夸赞防控做得好，现在还没曝出什么黑料出来。
而马来西亚3月份的时候，因为万人宗教大集会，导致原本控制得还不错的疫情，突然发生聚集性爆发，再转化为社区传播，这就很难再去一一防范了，势必会导致一部分生产活动停摆。
印尼也是类似的情况，4月1日的时候，印尼确诊数是1528例，但是死亡136例，病死率是8.9%，在当时是排在全球第三的。而且已经有9位医护人员感染新冠去世。
来源：丁香医生4月1日统计
疫情数据是有滞后性的，尤其是印尼拥有全球第四多的人口，但医疗资源严重不足，每千人配备的医生只有0.4个，而世界平均水平是1.5。可想而知，这些短板都会对疫情的遏制和治疗有影响，自然就拖累了生产活动。
病毒这个东西，就像纸包不住火一样，如果大面积爆发，当局者再怎么捂都是不可能的。所以可以再观测一段时间，看看越南是不是真的如数据所示，疫情控制得不错，生产活动也没有完全停滞。
02
既然越南对中国的出口数据这么亮眼，我们不妨把它单独拎出来，看看到底越南哪些商品出口强势。
还是一样的比较方式，我会看今年一季度越南的出口情况，也会和去年一季度的情况做对比。数据来源为越南海关。
对比完有几个发现：
越南一季度对外出口额（美元计价）增幅，今年居然比去年还要高出两个百分点。疫情期间还能有这样的表现，确实很难得。
再看出口种类，一对比就很有意思了。
今年一季度出口额里，橡胶、石油品类出口额下滑将近三成，这两类都是工业用品的重要原材料，和全球趋势是一致的，社会总需求在下降，对基础原材料的需求也在减少。
值得注意的是，越南的出口优势主要是中低端制造业，尤其是机械和电子零配件。这两类产品在一季度的出口额仍然大幅增长近三成，在东南亚各国存在比较优势。
而2019年一季度，这两类产品的增长幅度并不显眼，反倒是一些生活和化工品类表现比较好。
在东南亚，越南机械和电子零配件的竞争对手主要是马来西亚和泰国。疫情期间，竞争对手的经济停摆比较严重，越南保持疫情和经济平衡的优势就体现出来了。
从出口额来看，美国去年和今年一季度都是越南最大的贸易伙伴，其次是中国、日本、韩国。
即便美国在3月份已经进入疫情爆发期，但越南对美出口仍然保持了增长。
越南一季度对美国和中国的出口额增幅都是两成左右，对日韩的出口增长非常缓慢。这和3月份日韩仍然处于疫情严控状态有关，当时经济已经大规模停摆。而中国在3月份已经开始复工复产，国内需求也开始回暖。
03
最近，各国都在陆续公布一季度的GDP数据。越南一季度增长率为3.82%。
虽然是2011年以来的最低水平，也远远低于去年预测的6.5%-6.7%，但是在各大经济体增幅普跌，甚至负增长的大背景下，这个增速无疑是非常亮眼的。
其中，一季度出口创汇没有受到太大影响，是越南还在正增长的主要原因。
相比之下，旅游业也占据半边天的泰国，疫情之后的复苏之路，会比其他东南亚国家要难一些。
虽然3月份泰国与中国之间的进出口已经逐步回血，让一季度的双边贸易总额拉回到了2.8%的增长幅度，但国际游客无法出行，对当地旅游业打击不小。
这一块就只能靠对外贸易来补充发力了。彭博预计2020年泰国的实际GDP增速（扣除通胀之后）可能是负2.2%左右。
当然，东南亚目前的优势仍然存在。
首先，这里的疫情相对较轻，年轻人口也多，疫情对经济会有影响，但没有欧盟受伤那么严重。而且从一季度的进出口数据来看，3月份开始，各国的生产活动正在逐步恢复之中。
此外，疫情期间发生的一些国际暗战，也会让东南亚进一步受益。等到疫情结束，他们经济复苏的速度会比欧美要快得多。
今年3月份，皮尤在美国做了一个民调，调查美国民众对中国的态度。
持负面态度的比例在增多，相比特朗普刚上台的时候，几乎高出了20%。平时经常关注网络评论的朋友，也能体会到，疫情期间，社交媒体上两国民众的唇枪舌战激烈了许多。
这个调查里还提到了一点，就是90%接受调查的人都认为，美国的经济龙头地位受到了威胁，威胁来自哪里，我们心知肚明。
可以预见的是，等到解决了疫情问题，后面的大国冲突很可能还要继续，尤其是贸易战，因为特朗普和共和党为了选票，会顺应民意。
东南亚还会因为这个原因，迎来一波产业转移。哪怕在越南开厂，土地价格和劳动力成本已经快要赶上中国的二线城市，还是会有部分产业线为了规避风险，搬迁过去。
但越南有可能不再是部分在意成本的跨国企业首选。
除此之外，大家应该还记得一周以前的一则新闻，日本和美国政府都提出，会资助部分企业离开中国，选择新的驻扎地。
企业最怕的就是供应链出问题，下游原材料突然上涨，或者供应链断裂，对企业都是致命打击。
而最容易出现这个问题的，就是供应链过于集中。
虽然日美都无法强制要求企业搬迁，但权衡风险和收益之后，一定会有一部分企业做出选择。
例如，日本内阁府发出的政策原文里，主要资助的是与国民健康相关的产业，口罩、酒精消毒液、医用防护服、人工呼吸机等等。
美国也是类似。
他们搬迁的目的地选择，日本、美国是选择之一，剩下的就只能从东南亚和印度里面选了。而目前能够承接中高端制造业，以及生产体量能跟得上的，主要是越南、泰国、马来西亚。
另外，在最近不到两个月的时间里，各国都祭出了有史以来最大规模的刺激计划。
哪里有如此大的体量，能够承接全球央行这一缸缸的惊涛飓浪？除了本国的股市、楼市、基建，就只剩下新兴市场的基建投资了。
只要政坛不瞎折腾，东南亚很容易成为继中国之外，最快复苏的区域。
