基金的風險有多大？
很多人問，購買基金的風險到底有多大？
其實，基金的風險有很多，包括信用風險、政策風險、利率風險、上市公司經營風險、基金管理風險、流動性風險以及合規風險等等。
不同類型的基金對應著不同風險，並且風險和收益往往是成正比的。
因此這個問題不能一概而論，還得要看基金的類型具體比較。
從基金類型上來看，基金的類別和風險往往是對應的關係。
一般來說，基金投資的底層資產中股票風險是相對最高的，因此股基和混合基金的風險最高，債基其次，貨基最低。
這是由於貨幣型基金不投資股票，債券型基金投資股票的比例一般不超過20%，因此貨幣型基金和債券型基金的風險偏低。
尤其是貨幣型基金，也稱為基金中的"準儲蓄產品"。
不過，有時候也有例外的情況，例如，有些二級債基及可轉債基金，持倉從含有大量可轉債，它們的風險很有可能會超過普通的股混基金。
因此，不能單單通過基金的類型來判斷風險大小。下面，我們就來介紹幾個常用的判斷風險的指標。
如何判斷基金的風險？
1、標準差
通俗的來說，標準差就是大家常常說的波動率。
標準差反映的是基金回報率的波動幅度，指過去一段時期內，基金每階段的收益率相對於平均的收益率水平的偏差幅度。
標準差越大，就代表該基金隨著市場的變動漲跌就越劇烈。
投資回報就越不穩定，因此投資風險就越大。所以，標準差的數值是越小越好。
不過，不同類型的基金的標準差水平也不一樣，比如股票基金波動大，標準差就會相對較大。
我們在比較標準差數值大小的時候，需要和同類型的基金去對比。
2、最大回撤
最大回撤也是衡量基金風險的一個重要指標，可以理解為可能發生的最大虧損幅度。
最大回撤反映的是在選定週期內任一時點，產品淨值相對往後的最低點時收益率回撤幅度的最大值。
因此，最大回撤是用來描述買入產品後可能出現的最糟糕的情況。
通過最大回撤這個指標，我們可以來判斷該基金的風險是否超過了我們的心理承受能力。
在選擇基金的時候，可以通過最大回撤來篩選掉一些超過自身風險承受能力的產品。
3、貝塔係數
貝塔係數體現的是基金相對於整個市場的波動情況，即基金相對於大盤的偏離程度。
貝塔係數是一個相對指標，β越高，波動越大，風險也就越大。
舉例來說，一隻基金的貝塔係數是1.2，說明當上證綜指漲10%的時候，基金上漲12%；當上證綜指跌10％，基金跌12%。
因此，當貝塔係數大於1，基金波動相對大盤更大，意味著這隻基金的風險更大；當貝塔係數小於1，說明基金波動相對大盤更小，風險更小。
當市場處於上升階段，也就是牛市時期，可以選貝塔係數高的基金；而當市場處於熊市的時候，儘量選擇貝塔係數較低的基金。
4、夏普比率
夏普比率就是一個可以同時對收益與風險綜合考慮的三大經典指標之一，也是一個基金績效評價中很重要的指標，可以用來衡量金融資產的績效表現。
投資中有一個常見的特點，即投資標的的預期報酬越高，投資人所能忍受的波動風險越高；反之，預期報酬越低，波動風險也越低。
因此，理性的投資者選擇投資標的與投資組合的主要目的為：在固定所能承受的風險下，追求最大的報酬，或在固定的預期報酬下，追求最低的風險。
夏普比率反映的就是基金每承受一單位總風險，會產生多少的超額報酬。
如果夏普比率為正值，代表基金報酬率高過波動風險；如果夏普比率為負值，代表基金操作風險大過報酬率。
當夏普比率為正值時，數值越高，則表示在收益相同的情況下，基金的波動越低，基金承擔單位風險得到的超額回報率也就越高。
因此，在同等的風險條件下，夏普比率越高越好。
