因透明、交易方便、風險分散的優勢,
公募ETF被越來越多的股民關注,
初次接觸ETF,多數人對ETF是一知半解,是什麼?怎麼交易?有哪些標的?哪些基金公司全面?等等問題困擾自己。
我儘量說全面,有缺的留言說,
來,一起往下看。
01、ETF是什麼
ETF,英文全稱是Exchange Traded Funds,即交易型開放式指數證券投資基金,是一種在交易所上市交易的開放式指數基金,兼具股票、開放式指數基金及封閉式指數基金的優勢與特色,
是不是覺得沒聽明白?
通俗點說,ETF是一籃子股票/債券/商品的集合,大部分跟蹤指數,完全公開,看得見摸得著,並且指數成分股定期調整,與時俱進。
場內,就是證券交易所;
場外,不在證券交易所;
比如,股票在交易所上市,你要買,要交易,我們就稱為場內交易;可買餘額寶,沒人叫你去券商開戶吧,可以直接買吧,這就叫場外。
與開放式基金相比,簡單的說,ETF有3不同:
1、交易機制
ETF在證券交易所上市,像股票一樣買賣,T日買,T+1就可以賣;
2、費用
已經上市的ETF,場內買賣只有交易佣金(一般萬分之三到萬分之八);場外的基金,買的時候要給申購費,贖回的時候要給贖回費;
3、管理方式
ETF屬於“被動式管理”,管理人不會主動選股,追蹤的是與指數相關的成份股;
你把ETF理解成,可以進行場內交易的指數基金(此處我們先不考慮LOF)。
2004年12月30日首隻ETF成立,15年的時間過去,ETF已增加到上百隻,
02、有哪些ETF的標的
從ETF上市時間看,2010年是分界線,
在2010年前,只有9只ETF上市,在這之後ETF迎來爆發式增長,除了2012年,各年度上市ETF不低於10只,2018年達到80只之多。
今年以來,截至3月4日,已有33只ETF新上市,
規模上,國內ETF市場在過去15年的時間裡實現了從零到萬億規模的增長,尤其是近五年增長非常迅速。
其中,貨基ETF基本上都是維持在4000-6000億之間,非貨ETF呈現了穩步的趨勢性的規模擴張,截至2019年三季度末,非貨ETF和貨幣ETF的規模已經非常接近。
▼ETF規模增長情況
來源:wind數據,數據區間:2004.12.31-2019.9.30
ETF標的眾多,主流寬基ETF、債券ETF、Smart beta細分品種、行業主題ETF。
寬基,以滬深300、中證500、創業板指、上證50等常見的指數為主,中證800、創業板50、納斯達克100、深證100、深證300等等;
行業窄基,中證銀行、中證軍工、黃金999、證券公司、CS電子、CS計算機……太多太多。
以投資者熟悉度最高的兩大指數,中證500和滬深300,
南方中證 500ETF 是首隻中證 500ETF。
不過,伴隨市場的發展,越來越多的中證 500ETF 品種湧現,其中也終於出現了不少新的可選標的——比如華夏中證 500ETF、嘉實中證500ETF、廣發中證500ETF、匯添富中證500ETF,
規模上,南方 500ETF 最大,規模將近 400 億元,華夏、嘉實、廣發、匯添富在30億以上。
不過,ETF 這東西,相比規模,成交流動性更重要。
南方依舊最大,華夏、嘉實、廣發、匯添富也不低,能夠滿足散戶流動性需求。
滬深300ETF方面,規模上百億元的ETF主要有華泰柏瑞300ETF,華夏300ETF,嘉實300ETF等。
沒有Wind、Chocie這類金融數據工具的,
集思錄網站,點擊【實時數據】-【ETF】,
你能看到ETF跟蹤哪個指數、實時規模、溢價率、交易量等等。
03、各基金公司的ETF佈局
2004年就發行了中國第一隻ETF產品的華夏基金,具有先發優勢,
10餘年過去,華夏基金依然在該領域保持領先地位。
截至2019年三季末,華夏基金旗下管理的權益ETF產品規模達1082億元,在公募基金行業內排名第1,是境內首家旗下管理權益類ETF突破千億規模的基金公司。
ETF產品線豐富,寬基指數、行業指數、國內國外均有。
光科技概念的,華夏就發行了,AI智能、芯片ETF、新能源車、5GETF。
從發行數量來看,華夏基金2004年至金共發行27只ETF,其中,2018、2019年發行7只,節奏明顯加快。
廣發、南方、國泰、嘉實、華安、易方達等多家基金公司不甘落後,亦積極佈局。
廣發基金首隻ETF是在2011年,選擇跟蹤的是中小板300指數,該ETF至今仍是業內唯一,
2015年以來,廣發基金從三方面對指數產品進行了精細化佈局。
寬基指數中,納斯達克100、滬深300、創業板指、中證100指數;
細分資產領域,佈局了可選消費、全指醫藥、全指信息、全指金融、全指材料、全指能源、中證傳媒、中證環保、中證軍工、國證芯片等行業及主題指數;
債券指數領域,現有投資10年期國債的債券指數ETF。
以上市ETF數量在10只以上的基金公司有11家,多數基金公司不足5只,集中在頭部大型基金公司,
頭部基金公司競爭激烈外,此前從未涉足ETF領域的基金公司也開始“趕趟”。
不完全統計,2018年以來,至少有10家基金公司首次發行ETF產品,華富、民生加銀、前海開源、興業等今年才推出。
除了ETF發行節奏加快之外,多家基金公司也開始注重品牌效應,
通過打造ETF品牌,引流積資,佈局完備的被動指數產品線,為投資者提供投資多元的指數投資工具,增強自身競爭力。
2019年初,博時基金將其原大數據基金——“指慧家”升級為指數基金品牌;
2019年6月,嘉實、廣發、鵬華三家基金公司先後推出ETF品牌,分別為Super ETF、EASY ETF、ASHARE指數基金;
天弘基金2019年8月也推出國民ETF品牌。
隨著行業競爭的加劇,ETF產品將更為多樣,
同類型ETF產品由於規模、流動性、跟蹤誤差等差異導致收益有所分化,投資者挑選難度加大。
五步法來選ETF,
第一步,識別指數的投資價值
第二步,關注ETF的規模
第三步,觀察ETF的流動性
第四步,對比跟蹤誤差
第五步,ETF的費率
當前,ETF除了機構,個人參與意願也在加強,
04、ETF怎麼交易
ETF可以通過一攬子股票進行申購,贖回,玩的好的,還能套利,
這種對個人投資能力,要求比較高,我們不說。
我們就看買賣,
交易ETF,必須得有股票賬戶,券商開戶,
在交易所二級市場進行買賣,在交易軟件上直接輸入代碼就行了!
ETF在二級市場進行買賣操作時,均是以市價進行交易的,
前期不是5G很火嘛,很多人買華夏中證5G通信主題ETF,分分鐘不同的淨值波動,
在交易單位上,ETF買賣最低為1手,即100份基金份額,
交易的最小价格變動單位為0.001元。
境內市場部分ETF品種支持T+0交易,比如,債券ETF、黃金ETF、跨境ETF、貨幣ETF,
但是,股票ETF實施T+1交易。
提醒一點,ETF是這兩年在個人中交易比較火,但風險是很大的,就像股票,
如果你看好某個指數,ETF交易經驗沒有的,先看看,多問問,
或者買場外ETF聯接基金。