找出均衡点,博弈论模型下A股的二次下跌回测下影线及权重股补跌

上证指数:

在4月24日提出五个交易日,上证指数将从2853点到2719点的方向过程,周二的走势一度杀跌到2758点后被拉回,最终上证指数周二小跌-0.19%

对于这种分时拉回的走势怎么看,老股认为这需要考虑到注册制在周一晚间刚刚提出,

周二的早盘20分钟快速杀跌是市场选择的自然方向,但后面快速拉回存在一个主力拉升权重股,保大盘稳大盘,也是为了相应管理层的要求。

那么后市还会向下破掉2758点,到2719点附近吗?

我认为存在九成的把握,这个下影线最低点还将被回测时跌破,理由如下:

(1)技术面上,上下影线在后市通常都会回测,会二次考验这个位置的支撑性质。

(2)博弈论上,对于零和游戏存在它的均衡点,在某一价格下,所有卖方和所有买方都可以以这个价格完成出售和买入就是这个模型的均衡点。

我们以两人博弈作为模型讨论,即市场多方和空方两人。

博弈论的假设三要素条件:

双方都会以对自己的最有利的决策执行,最大化自己的利益;

多空和空方均保持完全理性;

多方和空方两个参与方对所处环境及其他参与决策行为形成正确信念与预期。


找出均衡点,博弈论模型下A股的二次下跌回测下影线及权重股补跌


找出均衡点,博弈论模型下A股的二次下跌回测下影线及权重股补跌


站在多方的角度,

最优的方案就是在周三的走势中以低开开局,完成放量形态的低开高走,收盘收在各日K均线之上且分时高点补掉2835点的缺口位置。

站在空方的角度,

最优的方案就是在周三的走势中以五日均线和10日均线为依托,震荡下移打压指数,K线的收盘位置在周二的下影线内部。

我们从纳什均衡点的理论可知,两人博弈中双方都运用对自己有利的方案后,最终的博弈结构双方都将达不到自己决策的期望值。

所以在实际的支付函数的策略模拟下,要考虑到本周二的抄底盘的主体对象到底是谁?

从上午快速拉升白酒消费,券商,上证50的手法来看,这是主力机构的买入动作。

那么在午后水平横盘中,如果是主力继续参与,按照多方的最优的策略,主力资金应当一鼓作气将指数推离牛熊线,

上证50的权重已经达到了4月20日的前高,按这个手法将上证指数直接斜线拉升不难,

但是周二的午后的水平震荡中,资金还在逐步流出换手。

在周二上午的9点50分左右,散户等中小投资者的资金是发懵的状态,没有预先想好的对策者很难反应过来在2758点附近开始回接。

这类的散户资金真正开始进场的时间应在指数红盘附近,也就是上午11点之后和午后2小时的交易中。

从多方种种午后非最优的策略来看,午后是有资金在均衡点价格处做出流出动作。

午后的红盘附近的价格成为一次博弈的买方和卖方的均衡点,所以我们将均衡价格找到了,

那么午后的进场买入资金这类的抄底盘相对卖方不具备成本价格的差价优势,

后市如果博弈的最终方向是继续向下,这部分资金就会被套住,

而周二上午9点50分左右进场的主力护盘资金则具备价格优势,成本价在2758点附近,

这类护盘资金他们的最优博弈决策利益最大化的方法不是继续投入抬拉指数,因为抬轿子者可留给11点后进场的多方买家(多为后知觉进场的散户资金)9点50分进场的主力护盘资金最优的决策就是在后市出局,以2758点附近的价格优势,让自己“搭顺风车”原理。(参见教科书智猪博弈模型)


所以在多方和空方的两人博弈局中,多方分化成两股势力,一种是9点50分的主力护盘资金,一种是11点后红盘附近继续进场的买方资金。

所以“两人博弈”中形成“多人博弈”的局面。

考虑到主力资金的最优决策,我们可以结合空方的决策得出一个博弈结果。

后市存在杀抄底盘的过程,在震荡换手完毕后,权重板块引发补跌效应。

(周一和周二中小盘个股两日表现跌幅巨大)

指数回测下影线区域,形成对2758点方向的二次下跌过程。


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