2020年全国“两会”将于5月21日、5月22日召开。在反弹窗口延续的背景下，“两会”召开将带来哪些主题机会呢？
我们认为，军工是其中一条主线，主要逻辑：
1.全年业绩增长确定性较强。军工各子行业一季度营业收入同比均为正增长。军队改革的逐步完成，叠加十三五收官，航天、陆装多个考核节点临近等因素，2020年军工行业整体向好。同时，由于军工订单的计划性和长期性，相比其他行业，军工行业受疫情影响较小。
2.主题事件增多提供催化剂。每年“两会”都是讨论军费增速的时间窗口，一般“两会”前2-3周到之后一周是比较好的投资窗口。卫星互联网在4月20日被官方纳入“新基建”范畴、5月5日长征五号B运载火箭首飞成功拉开中国空间站建造序幕、北斗三号即将完成组网等事件也构成提振。
3.投资建议：优选估值与业绩匹配度较高的个股布局。相关细分领域有：信息化设备+核心器件、卫星互联网产业链、军工改革、新材料、主战装备公司、航空发动机等。（各领域相关个股整理可留下邮箱私发）
接下来，谈一谈由我管理的云投顾“智富进取”模拟组合。
【智富进取】1月13日成立至今累计收益率3.4%，跑赢沪深300指数8.85个百分点。目前仓位约63%，主要配置特斯拉主题、军工、特高压等方向。近期持仓占比达25%的2只特斯拉主题股票连续大涨，最新累计收益率分别26%、7.6%。所布局的军工股票也开始发力。欢迎关注。
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