一個被房地產泡沫拖垮的非典型銀行的故事
1988年4月13日，全國人大決定撤銷廣東省海南行政區，設立海南省，建立經濟特區。
海南經濟特區是全國最大的省級經濟特區，並且是唯一的省級經濟特區。
獲得了當時最特殊、最靈活、最優惠的政策。
吸引了全國大量渴望財富的人們來到海南，希望創造比深圳特區更驚人的經濟奇蹟。
01 投機氛圍
其實海南在建省前，就已經是當時中國最狂熱的淘金聖地，就已經有過一場狂歡盛宴。
海南在建省之前，一直被當成國防戰略的前沿陣地，除了為給國家提供戰略物資在島內建有幾家國營橡膠農場外，海南島一個像樣的產業都沒有，整個地區財政收入不到4億元，發展狀況相當於內地一箇中等縣，基本是一個“閉關鎖島”的狀態。
國家為了開發海南島這個發展嚴重落後的廣東省行政區，在1983年給了一項優惠政策：海南行政區可以根據需要進口工農業生產資料，可以使用地方留成外匯，進口若干海南市場短缺的消費品。 中央的文件明確規定，海南進口汽車只能用於自用，不許出島。
看不懂這項政策沒關係，它實際上被用來走私汽車、電視、錄像機等當時限制進口的緊俏商品，倒賣到全國。
1984年短短半年時間，海南批准進口了89000多輛汽車，超過了當時全國每年進口小轎車和麵包車的總和，還進口了286萬臺電視機、25萬臺錄像機。
當時的中國還很窮，手裡的外匯非常寶貴，如此明目張膽的走私很快以悲劇收場。
因為這次倒賣汽車，海南省的稅收比之前大大提高，基礎設施得到了改善，海南的老百姓更是經此第一次見識了商品經濟的魔力。
這個小小島嶼上的投機氛圍也已經形成，有簡單掙錢的辦法，誰也不願意再去掙辛苦錢了。
02 地產泡沫
海南省成立後，政府大力招商引資，引進了香港熊谷組公司開發
洋浦“自由港”項目，全島人民歡心鼓舞，也引來了無數內地敢於冒險的年輕人來淘金。
其中就包括後來大名鼎鼎的房地產“萬通六君子”。
可惜的是海南並沒有像深圳一樣發展起工業，而是所有人圍繞特區這個概念炒作房地產。
1988年建省之初，當地房價每平米1000多元，直到1991年也沒多大漲幅。
1992年初南巡講話僅僅一年後，就飆升到了7500元。《中國房地產市場年鑑（1996）》
炒汽車盛況在海南再次出現，遍地房產公司，每個人都在說著房地產，拿著土地批文就可以找銀行抵押貸款，房子還沒蓋完就可以加價專賣好幾次，總人數不過655.8萬的海南島在1992年的時候，有2萬多家房地產公司。
海南房地產價格增長超過5倍，土地價格從1991年的每畝幾十萬，攀升到1993年最高時期的600多萬元/畝。
1992年，海口市經濟增長率達到了驚人的83％，另一個熱點城市三亞也達到了73.6％。
有個段子說：春節前，萬通“六兄弟”中的一個說要去到廣西給大家辦年貨。去的時候帶著500萬元，不到一個月，多揣了600萬元回來。經過是這樣的，在北海最好的酒店，他在三樓籤買地合同，然後在六樓簽了賣地合同，直到錢落入口袋，他們連那塊地的真容都沒來得及窺見。
海南島成為全中國資金收益最高的地區，全國資金蜂擁而至。
炒房的各路人馬中，包括中字頭的中央軍，也有全國各地知名企業構成的雜牌軍，炒房的大部分的錢都來自國有銀行。
1991-1993年，全國銀行業每年有超過400億元資金流入海南。
瘋狂的除了銀行，還有信託公司，就是集合大戶資金做專項投資的金融機構，銀行外資金以這種方式同樣湧入海南。
1993年底，全省金融機構及其分支機構和服務網點達到2068家，其中信託投資公司20家，城市信用社32家。
幾乎所有的開發商都成了銀行的債務人。
精明的開發商們紛紛把倒賣地皮或樓花賺到的錢裝進自己的口袋，把還停留在圖紙上的房子高價抵押給銀行。
03 泡沫爆裂
1993年上半年，全國經濟都發了高燒，到6月，全國35個大中城市出現了高達20%的通貨膨脹。
6月底朱總理接替李貴鮮兼任了央行行長。
6月24日，國務院發佈《關於當前經濟情況和加強宏觀調控意見》，16條強力調控措施包括嚴格控制信貸總規模、提高存貸利率和國債利率、限期收回違章拆借資金、削減基建投資、清理所有在建項目等。
7月命令各銀行行長們必須在40天內收回計劃外的全部貸款和拆借資金。
簡單說，就是內地銀行要把投到海南的貸款抽走，並且不允許繼續借錢給海南。據說曾有200億資金一天之間撤離海南。
海南房地產熱被釜底抽薪，瞬間熄火。
開發商紛紛逃離或倒閉，銀行頓時成為最大的發展商。
精明如“萬通六君子”，利用馮侖官員的信息優勢，迅速賣掉海南資產返回北京發展，多年後還編出“五斤桔子”洞察泡沫破裂的故事來。
李書福就沒那麼幸運了，虧了幾千萬，自稱當時差點走不出海南。
無數心存僥倖的房地產商人，成為海南大蕭條的殉葬品。
此時，不少銀行的不良貸款率一度高達60％以上。
當銀行開始著手處置不良資產時，才發現很多抵押項目其實才挖了一個大坑，以天價抵押的樓盤不過是“空中樓閣”。更糟糕的是，不少樓盤還欠著大量的工程款，有的甚至先後抵押了多次。
這場波瀾壯闊的泡沫，致使全海南房地產公司倒閉一萬多家，佔全國0.6%總人口的海南省，留下了佔全國10%的積壓商品房。
全省“爛尾樓”高達600多棟、1600多萬平方米，閒置土地18834公頃，積壓資金800億元，僅四大國有商業銀行的壞賬就高達300億元。
更重要的是金融體系近乎殘廢。
04 收拾殘局
1995年8月，為了收拾殘局，海南省政府新組建了海南發展銀行，這是當時海南省唯一一傢俱有獨立法人地位的股份制商業銀行。
海發行註冊資本16.77億元人民幣（其中外幣5000萬美元），由海南省政府控股（出資3.2億元），一共有包括中國北方工業總公司、中國遠洋運輸集團公司、北京首都國際機場等在內的43個股東，其中原五家信託投資公司的股東22家，以淨資產6.31億元入股，佔總股本37.63%。
成立伊始這家新銀行就背起了五家大信託公司留下的爛攤子，高達44億元的債務，壞賬損失已有26億元。
(海南省富南國際信託投資公司、蜀興信託投資公司、海口浙瓊信託投資公司、海口華夏金融公司、三亞吉亞信託投資公司)
之後的海發行充分靈活的機制和努力奮鬥的員工，一年多下來居然穩住了局面。
截止1996年底，海發行資產規模、各項貸款都比開業時增長了近一倍。通過吸收新存款和舉新債，償還歷史債務26.4億元，佔債務總額的59.9%，實現利潤1.25億元，上繳利稅3924萬元。
但是合併後成立的海南發展銀行，並沒有按照規範的商業銀行機制進行運作，最為嚴重的就是向股東發放大量無合法擔保的貸款。16.77億股本在建行之初，甚至在籌建階段，就已經以股東貸款的名義流回股東手裡。股東貸款就達9.20億元，許多股東的貸款發生在其資本金到賬後1個月內。
海發行還涉及高息攬儲和違規放貸，1996年海發行5年期存款利率一度高達22%，以後逐步降至18%，但仍高於國家規定的利率水平。
不過畢竟穩住了局面，或許是還算優秀的表現讓大家忘了海發行底子有多差，在1997年把資不抵債的信用社包袱也全壓了上來。
1997年5月，海口人民城市信用社主任陳琪作案潛逃，導致出現儲戶集中恐慌提款，隨後，支付危機波及海南十幾家城市信用社。繼而瓊山金海城市信用社由於股東佔用大量貸款無力支付到期債務，也出現支付危機。
1997年12月16日，中國人民銀行批准，中國人民銀行海南省分行發佈通告，宣佈關閉海口市人民城市信用合作社等5家違法違規經營、嚴重資不抵債、已不能支付到期債務的城市信用社，其債權債務由海南發展銀行託管。
全省其餘29家信用社除一家仍獨立經營外，全部併入海南發展銀行。
接管的城市信用合作社總資產為137億元，總負債卻為142億元，資產幾乎全為無人問津的房產。
05 擠兌風潮
海發行在接手全省信用社之後，原以為取款無望的儲戶在在海發營業部前排起長隊取款，甚至未到期的儲戶犧牲定期存款的高額利息前來取款，各種傳聞引發的的恐慌很快引發擠兌風潮。
1997年中國人民銀行公佈的銀行存款基準利率為5.67%，而部分信用社吸儲的利率高達25%，合併後只承認合法存款利率，使人們再也沒有存款的意願。
信用社的大部分資產都在房地產上套牢，這些爛資產根本沒法變現，銀行又要立刻拿出真金白銀給客戶提現，
海南發展銀行面對嚴重的擠兌風潮，採取了一系列的自救措施，然而無濟於事。
為保護海南發展銀行，1998年3月22日，中國人民銀行在陸續給海發提供了40億元再貸款，之後決定不再予以資金支持；
海南省也動用7億元資金企圖挽回局面，終究迴天無力。
防止支付危機進一步蔓延，化解金融風險，國務院和中國人民銀行當機立斷，宣佈1998年6月21日關閉海南發展銀行。
從宣佈關閉海南發展銀行起至其正式解散之日前，由工商銀行託管海南發展銀行的全部資產負債。
6月30日，在原海南發展銀行各網點開始了原海南發展銀行存款的兌付業務。由於公眾對工行的信任，兌付業務開始後並沒有造成大量擠兌，大部分儲戶只是把存款轉存工行，現金提取量不多。
擠兌潮終於平息。
僅存在了三年的海南發展銀行，也永遠消失在人們的視野中了。
06 結束語
從1999年開始，海南省用了整整七年的時間，處置積壓房地產的工作才基本結束。
截至2006年10月，全省累計處置閒置建設用地23353.87公頃，佔閒置總量的98.17％，處置積壓商品房444.82萬平方米，佔積壓總量的97.6％。
“天涯，海角，爛尾樓”一時間成為海南的三大景觀。
這個故事本身對銀行業並沒有太多借鑑意義，當年海南房地產泡沫破裂的外部因素太獨特了。
由於我國銀行業都隱含了國家信用的背書，即便有了存款保險制度，就大多數人也相信政府不會讓銀行倒閉。所以，海南發展銀行——這個新中國銀行史上唯一倒閉的銀行，就顯得非常醒目了。
