我經常會收到這類問題，說我現在看到的返還錢數還可以，可是我離退休還有一段時間，到時候除去通脹這些錢也沒多少了呀？幾乎每一個在最初考慮年金的小夥伴都會有這個想法，下面就是一個客戶昨天晚上問的，是典型的這類擔憂。
但實際上年金這個玩意兒，他就不是用來抗通脹的，說白了他跟通脹就沒有關係，為什麼這麼說呢，來看下面這張圖。
先來解釋一下各個象限的含義。
象限1 ”要花的錢“ 是短期生活費，這個需要以流動資金的形式存儲，餘額寶，銀行卡活期賬戶都屬於這一類。活期賬戶裡的錢幾乎是沒有利息噠，餘額寶利息現在也破2了，這個利率水平也是抵抗不了通脹噠，但為什麼沒有小夥伴質疑它的抗通脹能力呢，因為我們很清楚這部分錢是用來花掉的，所以對他就沒有抗通脹的期望。
象限2 ”保命的錢“ 屬於保障賬戶，是以一部分款項來應對家庭在突發狀況下的大筆開銷。這類保障既有收入損失保障，也有家庭責任保障，例如小夥伴一般都會配的高額意外險，重大疾病險，高額醫療險， 都是屬於這一種。這一象限花的錢是用來給自己和家庭兜底的，是為了避免發生 ”辛辛苦苦幾十年，一夜回到解放前“這種倒退現象，因此這部分錢也不是用來抗通脹的。
象限3 ”生錢的錢“ 顧名思義，這是投資賬戶，這才是用來下金蛋的部分，是跑贏通脹的主要戰場，投資股票，或是前些年投資房產， 當然現在和未來投資在房產上的錢可能不能再生錢了， 但是曾經，房產是可以生錢的，而且生的還蠻快的。這部分的特點就是高風險對應高收益。若干年前中國房地產市場，尤其一二線城市的情況高風險幾乎說不上，高收益是沒跑的，但是這種光景應該是回不來了。
剩下的高收益投資渠道就是股市和期貨。期貨就不說了，我的供應商裡幾乎涵蓋了ABCCD這幾家頂級貿易商，加一塊都可以算期貨市場上的半個”莊家“了， 現在無一例外都因為血虧不炒期貨了，穩穩的賺個”小錢“就很知足了，咱們小老百姓就更別想了。股市相比期貨更親民，進入門檻更低，但是能不能賺到錢就看小夥伴各自的”手藝“了。投資投不好本金都虧掉的也是有的，巴菲特上個月還損失了幾百億美金，我等基本上上去就是等著當韭菜被割的。
我也見過在這方面手藝好的。但是現在手藝再好，我也沒見過一個人能保證未來一定好，要知道未來還很長。
象限4 ”保本增值“ 這部分實際就是理財，可能也是目前小夥伴或多或少都有在用，接觸最廣泛的部分。這種是在”風險管理“的前提下規劃資產，讓想用錢的時候能有錢用，不至於像投資一樣會虧掉本金的部分。因此安全性是這部分的首要考量。因此平時常見的貨幣基金，基金定投，以及今天說的年金，都是屬於這個象限的。
年金險給多少錢都是白紙黑字寫在合同裡的，這個人20年後，30年後，甚至到這人120歲的時候給多少錢，都是當下就已經知道的，這是一個”剛性“的給付，不存在任何不確定性，因此它的作用是應對同樣”剛性“的支出風險。像退休養老， 小孩教育都是屬於這類”剛性“支出風險，即無論這個人有收入，沒收入，收入高或收入低，都要面臨這兩部分花費。所以它是用來解決”賺錢一陣子，花錢一輩子“問題的 ，是用來平滑咱們一生收入曲線的，所以抗通脹就從來不是它出發的目的。
這個經典的”家庭資產分配理論”是1990年得過諾貝爾經濟學獎的資產配置理論的延伸。當然每個家庭實際分配多少比例在每一個部分，我覺得並沒有一定之說，實際比例最終取決於很多因素，比如能有多少結餘，以及個人投資偏好屬於保守型還是激進型等。
但是它告訴我們一個最基本的概念就是，辛辛苦苦賺來的錢首先要有一個合理的分配，保險只是資產配置中的一部分而已，它只解決右邊兩個象限 -- “保命的錢”和“保本增值”而已，要想抗通脹，需要把”生錢的錢“ 子彈打出去，該買股票買股票，該炒黃金炒黃金。
當然我也理解大家的心情，從普通老百姓的角度很多人覺得股票黃金風險太大，不太敢去碰，就希望買了一個保險能解決所有問題，但這是不現實的。
當然這也並不是說這類年金險完全跑不贏通脹，完全跑不贏誰還要它。
這裡只是說拿目前市場上普遍的3.5%既定利率年金來說，以目前國內經濟形式，未來通脹是一個平緩的2%水平，那這個年金就能長期的，大大的跑贏通脹，因為年金的利率一旦鎖定就是終身的了。但如果未來哪一年突然CPI 到5%以上甚至更高，這個時候回過頭來說你的年金沒有跑贏當年的通脹是不公平的，因為通脹就不是這個產品的首要目的，就是這個意思。
當然換句話說，對於那些特別關心年金能不能跑贏通脹的小夥伴，更應該問問自己：
不買年金你就會把錢都拿去投資股票嗎？
而且你一定是正收益不會虧錢嗎？
你能保證一輩子的正收益嗎？
我想大多數人是不能的，所以最終還是把錢放在了銀行儲蓄或理財等項目上，這個收益也是很低並且在未來相當長的一段時間都只能越來越低，那這些錢就跑贏通脹了嗎？
當你的錢註定不能跑贏通脹的時候，老年生活依靠過往的儲蓄就是在吃老本，而且越是長壽老本吃的越空，先不談要不要給子女留錢這個事情，隨著長期的通脹你的老本夠不夠吃都是個問題，如果不夠吃是要賣房繼續吃嗎？還是說自己設個目標，當賬戶上低於一個水平線就手動了結了嗎？這些肯定都是不現實的。
所以當年金能給到一份
和生命等長的現金流的時候，當你知道這筆錢在那個時候就算再少也是從利息裡拿的，不會動用你存的老本，當你知道自己活越久拿錢越多就拼命保持長壽時，年金就已經贏了，而且是贏在了起跑線上。
