週三的美國總統大選首場辯論吸引了市場的全部注意力。與此同時，華爾街也開始為此次大選的一些潛在結果做好準備——畢竟特朗普和拜登的政策側重點有所不同，相應地在股票市場也會產生贏家和輸家。
寬泛地來看，外界普遍認為拜登上調企業稅的計劃可能會給企業盈利帶來壓力，不過拜登有望支持基礎設施項目、可再生能源計劃；至於特朗普，如果連任，很大可能會延續減稅、放鬆監管的計劃，但同時地緣政治風險也將揮之不散。
情景一：特朗普連任
金融股：在特朗普勝選的情況下，併購活動增加，監管放鬆，整體經濟改善，這將利好金融股（Financial Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLF)）。富國銀行建議在此情況下買入高盛集團 (NYSE:GS)、PNC金融服務集團 (NYSE:PNC)；KBW的分析團隊則建議持有富國銀行 (NYSE:WFC)、花旗集團 (NYSE:C)。
國防股：特朗普有望維持大規模的國防支出。富國銀行稱，這意味著波音公司 (NYSE:BA)、洛克希德馬丁公司 (NYSE:LMT)可能成為贏家。
消費股：後疫情時代，整體美國經濟料將從疫情的衝擊中恢復過來，消費者支出有望回升。富國銀行稱，這將提振信用卡公司，包括萬事達 (NYSE:MA)和Visa (NYSE:V)。要注意的是，持續的貿易不確定性和更高的關稅可能會令蘋果 (NASDAQ:AAPL)等國際零售公司（SPDR® S&P Retail ETF (NYSE:XRT)）更容易遭到拋售。
“減稅概念股”：拜登落選，意味著那些受益於特朗普減稅政策最多的企業將鬆一口氣。而據摩根大通的分析，AT&T (NYSE:T)、塔吉特 (NYSE:TGT)、美國廢物管理公司 (NYSE:WM)最受益於特朗普的稅收政策。
能源股：特朗普支持能源企業，尤其是化石燃料企業。Cornerstone Macro稱，埃克森美孚 (NYSE:XOM)、Energy Transfer (NYSE:ET)在此情況下將受益。
小盤股：未來四年的市場友好型稅收政策和監管政策可能會使小型公司，因此Cornerstone Macro建議投資組合可納入iShares Russell 2000 ETF (NYSE:IWM)。
情景二：拜登入主白宮
醫療股：雖然特朗普和拜登都承諾對醫保進行改革，但拜登可能會更傾向於採取與奧巴馬醫保相類似的政策。富國銀行認為，這將有利於Anthem Inc (NYSE:ANTM)、美國聯合健康集團 (NYSE:UNH)、休曼納公司 (NYSE:HUM)等保險巨頭。
新能源：拜登推出了他的“清潔能源革命”計劃，可能會使該領域的許多參與者受益，富國銀行預計這將利好風能和太陽能發電商Nextera Energy Inc (NYSE:NEE)、以及電力、天然氣和可再生能源公司Avangrid Inc (NYSE:AGR)。瑞士信貸則建議持有Sunnova Energy International Inc (NYSE:NOVA)、太陽電力 (NASDAQ:SPWR)、Enphase Energy Inc (NASDAQ:ENPH)等太陽能股。
電動汽車股：拜登的新稅收優惠、政府購買等措施料特別有利於電動汽車股。CFRA據此認為，特斯拉 (NASDAQ:TSLA)的股價有可能會得到進一步的提振；Aptiv Plc (NYSE:APTV)、博格華納 (NYSE:BWA)和偉世通 (NASDAQ:VC)等專注於電氣化和綠色能源技術的汽車供應商也可能會受益。
基礎設施：對於拜登而言，龐大的基礎設施支出計劃可能是爭取兩黨支持的關鍵。花旗因此認為，這將利好工程和建築股，包括AECOM (NYSE:ACM)、雅各布工程集團 (NYSE:J)和MasTec Inc (NYSE:MTZ)；Cornerstone則建議持有火神材料公司 (NYSE:VMC)、花崗岩建築 (NYSE:GVA)和馬丁-瑪麗埃塔材料 (NYSE:MLM)。
零工經濟股：根據Cornerstone的分析，民主黨的勞工議程似乎未獲得市場足夠的重視。因此，投資者需要警惕民主黨大獲全勝的情景，即拜登入主白宮、民主黨保住眾議院控制的同時拿下了參議院。勞工議程的推動可能會導致更高的最低工資和對零工經濟工人的更多保護，麥當勞 (NYSE:MCD)、優步 (NYSE:UBER)、LYFT Inc (NASDAQ:LYFT)容易受到負面影響。
科技股：無論是民主黨還是共和黨，都呼籲對科技巨頭進行更多的監管。不過Cornerstone認為，民主黨在科技巨頭的分拆、監管、徵稅方面更為激進，對亞馬遜 (NASDAQ:AMZN)、Facebook (NASDAQ:FB)等巨頭或構成更大的威脅。
