明天3月6日發行的新春轉債，本次發行規模3.3億，債券評級AA-，轉股價值108.15，轉股溢價率-7.54%，期限 6 年，票面利率分別為 0.5%、0.8%、1.2%、1.8%、2.5%、3%，到期贖回價118元。參考同行保守溢價率15%，預計上市價在124元左右。設股東配售及網上申購。原股東按照每股 1.16 元的額度配售轉債，代碼 753667。
新春轉債正股是五洲新春，公司以軸承產品（軸承套圈、成品軸承）為核心，具備汽車精密零部件生產能力，並逐步向空調管件製造領域延伸。公司以生產軸承套圈、成品軸承為核心業務（2019H1 營收佔比達到 63%）。公司精密零部件業務主要涵蓋汽車變速箱、安全氣囊氣體發生器、差速器齒輪等，整體營收佔比低、約4%。根據公司披露業績快報，公司預計年度歸母淨利潤區間 0.91-1.02 億元，同比增長-5.93%-5.44%，較三季度-8.16%降幅進一步收窄。
正股當前 PE 27倍，正股估值水平適中。
分享到:
