去年年末，龙哥以为4.025%顶格预定利率定价的普通型产品，马上绝迹江湖，还好生感慨了一翻。
毕竟常年跟预定利率打交道，陡然哪天见不到这个数，不免想念。
那篇文章，龙哥觉得写得还是不错，感兴趣的可以看看：再见2019，再见4.025%！了解下这个4.025%的前世今生也好。
不久前，龙哥留心到有一款4.025%定价的养老产品，还没有下架。哈，不过据说也快了，可以撑到月底。停售的趋势，其实不可避免，只是相对的早晚罢了。
而前天，余额宝自2013年成立以来，连续两日跌破2%，七日年化收益仅为1.9670%。
这意味着很多，利率下行的趋势已不可避免。至于，我国的养老问题有多严重，龙哥也不多渲染了，这类新闻很多。我们也可以留心看看身边的老人数量，其实已经不少了。
在这样一个低利率和老龄化的双重趋势下，今天龙哥就给大家推荐一款比较纯粹些的养老年金产品——招商信诺的自在人生养老年金保险。
01产品基本信息
直接上图：
图上信息很多，龙哥挑选几个重点说一下：
- 养老属性纯粹。只有到约定的“退休”年龄才能开始领取养老年金。非常符合监管对纯粹养老年金保险产品的设计要求：
第十条养老年金保险是指以养老保障为目的的年金保险。养老年金保险应当符合下列条件：
（一）保险合同约定给付被保险人生存保险金的年龄不得小于国家规定的退休年龄；
（二）相邻两次给付的时间间隔不得超过一年。
- 保证领取20年。开始领取养老年金后，保证至少可以领20年，领不到20年身故的话，也会返给你差额。
- 收益不错。主要得益于预定利率比较高，4.025%定价。当然，一款保险理财产品的收益，其实还受到费用率的显著影响，但在费用一致的情况下，预定利率高肯定意味着收益更好了。
从该投保案例看，80岁后这款产品的复利收益可以到3.96%，80岁之后收益可以突破4%
02 其他细节分析
这部分本想找个其他好点网销产品对比一下的，发现之前炒的比较火的星颐、相伴一生等4.025%产品都停售了。再去比较意义不大，不如这部分，就给大家详细聊聊这款产品。
分析一款年金险，看起来复杂，其实不难，除基本的IRR收益分析外，关注三点：年领金额、身故赔付和现金价值
下面的分析，还是以35岁男，10年交，年交5万（累计交了50万保费），选择60岁开始领取养老年金为例说明。
1）领取金额
单从养老角度看，交同样的保费，领取金额的高低直接关系到我们日后的养老品质。需要注意的是这是一款终身的养老年金产品，意味着活多久，你就可以领多久。
从上表可以看出，每年领取6.21万，在70岁的时候，领取金额会达到已交保费的1.37倍；80岁的时候，是已交保费的2.61倍，如果演示到100岁，可以到5倍多，相当于领了250多万。
从生存角度看，一款理财险的年末生存总收益是一个很好的衡量指标：
年末生存总收益=累计领取金额+当年年度末现金价值
这个指标通俗解释的话，就是活到当年末，已领取的养老金加上当年末如果退保拿到的钱之和。
如上图，这个时候我再关注一下生存总收益/累计已交保费的比值，你会发现到60岁领取的时候，生存总收益是累计已交保险费的1.73倍。
随着年龄的增长，这个倍数增长的越高，数字很好看。
到80岁，累计投入的50万，可以换取166万的收益。尽管，从IRR收益看，利率到80岁的复利并不高：3.96%
这就是复利的力量。
伟大的爱因斯坦有一句千古名言，复利是世界上的第八大奇迹，比原子弹还可怕。
不高的复利，加上稳定而够长的时间，的确很可怕。
2）身故赔付
生存总收益很好看，但你可能会问，万一中途身故了呢？这款产品身故的责任设计，龙哥可以大胆的告诉你，理财类产品身故了，绝大部分产品都至少会把保费返给你。
回到这款产品上，领取前身故给已交保费和现金价值的较大者；领取后至少保证你领取20年，中途了万一走的早，也会把你应该领而未领年数的金额返给你；领取20年后，身故保险金降为零。
与生存总收益相对，分析身故其实也有一个身故总收益指标：
年末身故总收益=累计领取金额+身故保险金
如上图，身故总收益/累计已交保费的比值始终大于1。
所以，其实无论何时身故，保费都不会亏损，是你的还是你的。
3）现金价值
保单那么长，万一中途退保咋整。退保看什么，看现金价值。关于现金价值的专业深度讲解，可以看看龙哥之前的这篇文章：全网深度科普，保单的现金价值！
龙哥直接放上该投保年龄下的利益演示全表：
注意图中标红的数字，发现到51岁前现金价值才超过已交保费。这意味着，如果一个该35岁的投保人，51岁前如果退保拿到的钱会少于已交保费。
所以，一旦选择购买，必须谨慎退保，过早退保会有亏损，这个亏损还没有计算利率的因素。
其实，但凡购买年金险，龙哥都会强调一下，如果想短期持有的，不要买，买了中途退保，肯定亏。
关于年金险的保障意义，可以看看龙哥这篇文章：嫌弃的不要不要的年金险，有钱人一买就是上千万！
写在最后：
总得来说，自在人生是一款适合养老的性价比很高的保险产品，保证领取20年，长期收益还不错。
适合那些基础保障配置齐全后，想给自己的晚年补充一份养老金的朋友。
用现在稳定收入的部分结余，给自己的未来老年生活准备一份养老金，安享退休后的自在人生。
