在上一篇，我們談到，疫情之下全球開啟遠程辦公模式，與之相關的視頻會議應用下載量創下新紀錄。
實際上，遠程辦公只是視頻會議其中一項應用，受各類學校開學推遲，以及培訓機構線下課叫停等因素影響，在線教育已經成為新的風口，視頻會議技術在在線教育場景下正在發揮越來越重要的作用。
另外，5G正在加快視頻會議在遠程醫療、應急指揮布控等場景下的應用，未來，視頻會議可能會形成千億級的行業應用。
那麼，視頻會議在技術上有哪些實現路徑？它們都對應哪一類的需求？未來行業看點是什麼？哪些公司發展前景更明朗？
01.
視頻會議千億級應用將落地
儘管鮮花爛漫的春天已經來臨，但發端於去年冬天的新冠肺炎仍在肆虐，至今全球已有接近200萬人感染，十多萬人死亡，病毒的陰霾散之不去，我們也很難感受得到春的氣息。
面對突發性全球公共衛生事件，各國為了聯合抗擊疫情，於3月26日召開了一次特別的G20峰會——視頻峰會。會上，中國提出應對全球疫情的“中國策”，引發海外各界熱議。
值得注意的是，這次峰會與往常都不一樣，破天荒以視頻會議的方式召開。
在此之後，受疫情影響，歐元區財長會議、OPEC緊急會議等重大國際性會議交流都選擇以視頻會議這種獨特高效的方式舉辦。
可以說，視頻會議從來沒有像現在這樣、引起如此廣泛的關注。根據APP Annie報告，視頻會議應用程序在3月份創下了有史以來下載量最高的新紀錄；同時，視頻會議應用也成為應用商店中增長最快的應用類別。
另外，按照七麥數據發佈的全球APP下載量榜單數據，自3月以來，各國APP下載量榜首位置均清一色被視頻會議程序Zoom Cloud Meeting所佔據。
尤其是從3月17日海外疫情集中爆發以來，Zoom Cloud Meeting連續穩居全球手機用戶APP下載量頭名位置。而在一年前，遊戲類軟件才是民眾的首選。
我國自年後以來，視頻會議相關應用的下載量也在迅速攀升，當前釘釘、騰訊會議穩居我國APP下載量的第二、三位。
目前海外確診人數仍在快速增長，第一階段防控的疫情拐點尚未出現，受人員流動限制影響，預計遠程辦公在海外還將持續很長時間，視頻會議相關應用的關注程度會繼續上升。
就國內來看，雖然我國疫情防控工作已進入嚴防外部輸入的第二階段，但人員流動限制並未完全放開，受此影響，視頻會議仍將會是異地遠程辦公溝通交流的主渠道。
雖然對國內中小企業來說，釘釘的視頻會議功能、騰訊會議等APP已能滿足基本的視頻會議交流。但對於大型股份制或國企而言，純應用類視頻會議很難承載起大型會議活動。
尤其是對於信息安全及現場效果更注重的政府部門一級的會議，往往會採取硬件+軟件的方式來搭建視頻會議系統。預計我國“雲+端”視頻會議模式會成我國黨政機關以及大型企業視頻會議的主流。
去年3月，頂層發佈《關於解決形式主義突出問題為基層減負的通知》，確保發給縣級以下的文件、召開的會議減少30%-50%、多采用電視電話和網絡視頻會議等具體措施。
政府部門是我國視頻會議市場最大的買方，約佔總需求的40%，結合2003年非典對行業發展的推動，預計受此次疫情影響，我國黨政機關在視頻會議軟硬件建設方面的投入將會加大，並可能成為視頻會議行業增長的重要驅動力。
值得注意的是，視頻會議除了在遠程辦公方面有廣泛應用外，在在線教育、遠程醫療、應急指揮布控等場景下也在發揮越來越重要的作用。未來，視頻會議可能會形成千億級的行業應用。
以在線教育為例，年後各類學校開學日期推遲，都改在線上上網課，大眾對於在線教育的關注度和接受度前所未有地得到提升。
目前除部分省份高三、初三已開學外，其它年級開學日期還在後推，現在仍以線上教學為主。而校外培訓機構線下課程仍處被叫停狀態，部分實力機構已將線下課轉到線上。
據此可以推斷，未來線上課程還將在公立學校延續一段時間，諸多校外純線下培訓機構則會加快轉型，推出更多的線上課程。這對於視頻會議軟硬件行業也會形成一股強大的推動力。
據統計，2019年中國硬件視頻會議市場規模約為40億元，而國內K12學科培訓市場規模超過4000億人民幣，約為硬件視頻會議市場規模的100倍。
隨著傳統機構加快向在線教育領域轉型，預計未來在線教育滲透率會持續提升，機構對於視頻會議軟硬件的需求也將不斷增大。
總得來看，受疫情影響，視頻會議相關技術正在遠程辦公、在線教育領域加快應用，未來隨著5G商用，遠程醫療、應急指揮布控等場景下的應用也會增多，那麼視頻會議軟硬件提供商無疑會成為受益行業之一。
02.
兩種技術路徑受益者各不相同
當前，視頻會議主要有兩種技術路徑。
一種為雲視頻會議，即以純應用的視頻會議為主，國外代表公司是Zoom，國內以釘釘、騰訊會議、小魚易連等為主。
由於開啟雲視頻會議模式無須額外投入硬件成本，所以，對於創業類小型公司來說，雲視頻會議具有很大吸引力。
但行業所面臨的問題是：近兩年新進入者較多，市場競爭激烈，且疫情期間大多以免費方式搶佔市場，在釘釘等巨頭夾縫中，最終能否穩定盈利是最大未知數。
另一種技術路徑則主要為軟硬件結合的傳統視頻會議。對於大型企業或政府部門用戶來說，這種技術路徑穩定性、安全性更高，且行業競爭格局穩定、盈利模式清晰，未來伴隨5G應用場景的增多，將有更廣闊的前景。
從產業鏈看，傳統會議視頻主要包括上游芯片、中游軟硬件設備和集成服務、以及下游終端用戶，其中硬件包括MCU、攝像頭、麥克風、顯示終端等。
在國外，微軟、思科、LogMeIn等都是行業的領導者。國內來看，自2013年以來，華為連續七年成為視頻會議市場份額第一名，緊隨其後的是在A股上市的蘇州科達。
值得注意的是，去年8月，華平股份公告稱，公司與華為簽署戰略合作協議，雙方將共同推動應急通信、應急可視化指揮、行業視頻大數據等行業專網綜合業務及相關業務，為客戶提供統一的無線寬帶、語音集群、視頻融合、視頻會議、視頻調度等產品和服務。
雙方還將聯合推出針對行業的解決方案，共同推進市場等。雙方擬採用可視化融合指揮平臺產品，通過先進的無線專網、公網通信設備，接入前端多媒體、數據採集等各類終端，實現應急場景的可視化融合指揮調度、行業視頻大數據等相關業務的應用。
我們由此可以看出，華平股份有望背靠華為視頻會議業務，成為巨頭拓展市場的有力支持者和受益方。
疫情期間，公司推出雲視訊平臺免費向各行業開放使用，實現遠程辦公等應用，支持各界共抗疫情，共克時艱。
另外，公司華平雲視訊平臺還服務於某部委、上海消防、上海市公安局等單位，滿足遠程視頻連線慰問、遠程金融客服、遠程政務辦理與宣傳、直播培訓等需求，應用前景廣闊。
蘇州科達則主要從事視頻會議系統和視頻監控系統的軟硬件開發、設備製造、產品銷售及技術服務，致力於以視頻會議、視頻監控以及豐富的行業解決方案。
當前，公司已構建視頻會議端到端完整的產品線，深度契合用戶業務流程，結合多領域前沿科技，為公安、檢察院、法院、司法、教育等用戶提供80餘種行業應用解決方案。
疫情期間，公司產品在遠程教育、遠程醫療、商務討論、政府會議、應急指揮、銀行金融、在線招聘等業務中都得到很好的應用，未來有望打開新的成長空間。
當然，傳統視頻會議和雲視頻會議模式並非完全割裂，二者的交互融合會成為行業發展的新趨勢。A股上市公司億聯網絡、會暢通訊等傳統視頻會議硬件公司也開始由硬件切入雲視頻，通過雲+端的模式加速對市場的滲透。
億聯網絡是一家以音視頻通信為基礎的統一通信解決方案提供商，產品系列包括視頻會議硬件終端、服務器和雲服務，主要面向微軟、ZOOM等全球企業用戶提供統一通信解決方案。
公司通過和微軟長達5年多的磨合，已成為最高級別硬件供應商，全產品線從2019年四季度持續放量。通過與騰訊雲和騰訊會議的深度合作，進一步拓展了國內大型政企客戶的渠道。
會暢通訊通過收購明日實業和數智源佈局雲視頻會議產業鏈，涉及雲端、硬件終端（如視頻會議攝像機）、行業解決方案三個環節，華為、中興均是公司硬件產品重要客戶。
去年，公司以自有資金5000萬元設立全資子公司北京會暢教育科技有限公司，深耕教育行業，將視頻賦能垂直場景應用。
到2019年末，公司已經拿下全國超過20個縣的試點，未來主要做好教育信息化2.0也就是雙師課堂（同步課堂）的產品打磨和訂單落地。
疫情期間，公司發揮自身專業優勢，科技助力抗擊病毒，在全國範圍內為政府、醫院、學校、企業等各類組織、提供免費的雲視頻會議賬號。
#視頻會議# #華平股份# #蘇州科達# #會暢通訊# #億聯網絡 sz300628[股票]#
風險提示：本報告所參考資料來自於網絡公開信息，所涉及的公司及個股僅作為研究分析使用，報告中的信息或所表達意見均不構成投資、法律、會計或稅務的最終操作建議。請牢記投資有風險，風險且自擔。
