LPR，又㕛叒降了，這對你有啥影響

LPR，又㕛叒降了。

自新冠肺炎疫情在國內蔓延以來，為對沖疫情對經濟造成的巨大沖擊，央行進一步加大貨幣政策逆週期調節力度，降息進程明顯加快。

4月17日召開的中央政治局會議亦罕有地明確提出“降息+降準”的貨幣政策組合，不少分析人士認為，6月底前政策利率有望再次“降息”，存款基準利率降息亦漸行漸近，進而帶動LPR、貸款實際利率繼續下行。4月20日，全國銀行間同業拆借中心公佈了最新貸款市場報價利率（LPR），其中1年期LPR由4.05%下調至3.85%，下調幅度達到20BP；5年期以上LPR由4.75%下調至4.65%，下調幅度達到10BP。

這是本年內LPR第二次下降。從去年8月進行LPR改革以來，截至目前，1年期LPR已經下行40基點，5年期LPR下行20基點。

據業內人士分析，此次LPR下降符合市場預期。由於中國人民銀行此前開展中期借貸便利（MLF）操作1000億元，中標利率為2.95%，較前次下降了20個基點。所以市場已經預計MLF利率下降將大概率引導4月的貸款LPR下行。

由於LPR直接影響貸款實際利率，因此未來貸款利率有望進一步下降，實體經濟融資成本將繼續下行。今年以來，央行在貨幣政策上持續加大逆週期調節力度，保持了流動性的充足供應。目前，市場普遍認為逆週期調節的力度還會進一步加大。

中國民生銀行首席研究員溫彬稱，政治局會議再次重申堅持“房住不炒”定位，這次5年期以上LPR只下降了10個基點，體現了房地產金融政策的連續性和穩定性，有利於促進房地產市場平穩健康發展。

4月17日召開的政治局會議稱，穩健的貨幣政策要更加靈活適度，運用降準、降息、再貸款等手段，保持流動性合理充裕，引導貸款市場利率下行，把資金用到支持實體經濟特別是中小微企業上。

對個人而言，LPR報價影響較大的方面是房貸。

選擇新的LPR，房貸有何變化？

以100萬元房貸、等額本息償還30年計算，5年期以上LPR每下降10個基點，月供額約減少60元。4月5年期以上LPR降低10個基點至4.65%，月供將從5216.47元減少至5156.37元，累計利息相差了2.16萬元。

以北京為例，據北京部分商業銀行員工表示，北京首套商業性個人住房貸款利率不低於相應期限LPR+55個基點，也就是說，首套個人住房貸款利率下限是4.75%+0.55%=5.3%，5年期以上LPR調降10個基點後，房貸利率為5.2%。

要注意的是，LPR每月20日對外公佈一次，不過相應的房貸實際執行利率不會每月調整一次，重定價週期通常為1年。由於大部分銀行規定重定價日為每年1月1日，因此針對轉換後的房貸，最近的參考LPR應該是2020年12月將公佈的5年期以上LPR。

也就是說，如果今年12月5年期以上LPR依然為4.65%，買房者如果新購房屋、使用新的LPR房貸利率（不考慮利率“換錨”情況），100萬元的房貸等額本息償還30年，在2021年每月房貸還款額為5491元。

此前在5年期LPR為4.75%、北京首套房執行利率5.3%（4.75%+55個基點）的情況下，每月房貸還款額為5553元，

按照北京各大銀行目前基準利率上浮10%、即5.39%的利率比較（不考慮購房者利率上浮或打折的情況），執行固定利率後月供為5609元。如此來算，新購房屋且執行最新LPR的購房者，相比選擇固定利率（無上浮或打折情況）的購房者來說，每月可省118元。

“五年期以上LPR是五年期以上貸款的定價基準，而五年期以上貸款中，個人住房貸款佔比較高，非對稱下降將釋放房地產調控不放鬆的信號。”新網銀行首席研究員董希淼強調。

其次是對於股市也是一個利好，股市的資金也並非都是沒有成本的，資金成本降低，自然也會吸引更多的資金進入，今日股市雖非大漲，但是三大指數到目前為止也都是翻紅的。

最後就是對穩定我們的就業崗位是利好，房貸也罷、股市也罷，這些都是存量，但是我們的收入是增量，降息的目的是要幫助企業渡過疫情的危機，企業能夠存活，能夠盈利，那麼才能穩定就業，才能穩定員工收入，對我們普通人而言真正關心的應該是就業。

央行今年已經是3次降準，2次降息，力度不可謂不大，危機之時才可出大政策 ，央行做到了，現在我們看餘額寶的收益率已經跌破2%，達到了歷史最低水平，這個就已經可以說明當前的市場流動性是合理充裕的。

今年以來，餘額寶7天收益率從最好2.48%降低到當前的1.83%，降低的幅度高達65個基點，這個幅度是非常大的，這個也說明今年央行3次降準、2次降息是有效的。