我有一位老朋友，很早就做貿易發家致富。不太久之前，美軍無人機炸死蘇萊曼尼，他就很興奮跟我說，美伊必開戰，油價必大漲。我聽了也不是很在意。結果前兩週，油價狂跌。他跟我說他被98%深度套牢，大概有上千萬美金吧，剩下殘值。我嚇了一跳，我說你買了啥，他跟我說買了三倍做多原油UWT。以下這張圖是我自己剛截的，真的有點慘不忍睹：
他還問我為啥沒買石油，我說石油都是政治，我又不是川普普京肚子裡面的蛔蟲。跌的這麼慘，現在倒是可以考慮抄底了。我是不相信油價會長期在20元以下的。如果石油在半年內的價格從現在翻一倍的話，那麼三倍做多那就是X2X2X2=8倍。看起來超級有吸引力。
可惜的是這個票的基金這兩天突然宣佈要清算，讓靈哥我深刻懷疑背後莊家明知道石油價格一定會回來，但是不打算把這個機會給我這種散戶了。
其實我實在不知道為什麼有人在股市不收手，去博弈一些不確定的機會。我比較懶，一貫喜歡確定性的機會，當我看到朋友圈很多人都在曬美股賺了多少錢的時候，我就覺得這遊戲不好玩了。
我是最早在2019年初在靈哥財富課社群中告訴群友納指將往一萬點衝（可去小紅圈搜索歷史記錄，不是我吹牛），但是我自己在8500點左右就恐懼了。人家貪婪我恐懼，人家恐懼我貪婪。
實際上我這個朋友不算啥，這次大跌著實套牢了很多大佬。為什麼那麼多大佬都深深被股市傷害呢？
大佬為什麼會虧錢？
因為不夠大。我不是開玩笑，我是認真的。現在這個世界上在股票方面只有一個大佬，叫唐納德川普。他可以憑他的推特憑他的電話翻雲覆雨。事實上呢，他要是年輕40歲，絕對是世界老公，王思聰跟他比就是一隻小螞蟻。
所謂大佬啊，股神啊，很多人都在行情好的時候賺了傻錢，他不知道為什麼能那麼賺錢。他以為他牛逼，能力強。自己有很強的基本面分析能力，操盤技巧，或者獨家的消息渠道等等。實際上只要你繼續在江湖上不收手，怎麼賺的可能就會怎麼賠掉。
這次石油突然大跌，套了好多大佬。你怎麼可能想到石油會腰斬一半這種劇情？當你以為世界和平，也許突然一架飛機就被打下來了。當你以為美伊要打仗的時候，突然川普把主張開戰的博爾頓給免掉了，都是用來騙你這個韭菜的。當然如果你沒有金融資產，你也不夠格當韭菜。
無數人很難理解為什麼他們過去能賺錢，他們以為賺錢是天經地義的。比如擁有優越的地緣位置，好像新加坡政府告訴你新加坡人勤奮，政府領導者優秀。亞洲四小龍騰飛說的最多的一個特質就是都屬於儒家文明。實際上，沒有中美1971年的和解，就沒有亞洲四小龍，資本就根本不敢往這裡投資。
傑克韋爾奇前不久去世，中國無數人跑出來蹭流量，但他們怎麼不說中國企業家學習傑克韋爾奇的多元化管理戰略，沒有一個企業是成功的？傑克韋爾奇成功的背景是美國搞垮了蘇聯，所以GE才能分食蘇聯留下的龐大屍體，讓他成就每個子公司都要No.1的美譽。
當大佬們把資產交給知名投行，耶魯哈佛學歷的基金管理人管用嗎？不管用，因為90%的基金管理人都跑不贏大盤，所以最後大家都去買ETF去了。
當然我們不是說所有的投顧建議都有問題，而是市場信息本來就是很混亂的。任何一件事，你都會看到世界無法達到共識，有的認為比特幣是未來，有的認為是垃圾；美國民主黨VS共和黨；美國VS中國，沒有哪個議題是能有共識的，這就是當下這個分裂時代的特點。因為沒有共識，所以誰看誰都是SB，普通人就更加無所適從了。
以前一個創業團隊做一個項目，典型的套路是找幾個斯坦福MIT的教授做顧問，或者做天使投資人，再組箇中美合璧的團隊，然後就可以去VC騙錢了。現在呢，兩邊都不討好。美國的教授會因為千人計劃而被調查，以前的所謂套路現在都不管用了，兩邊都不討好。
孫正義在比特幣虧了兩個億美金。大佬都會被騙，因為騙的就是大佬。大佬才是最大的韭菜，你以為普通老百姓那點錢算什麼。當然孫正義的願景基金也騙了土豪們1000億美金，其中主要都是中東土豪們，著急為石油枯竭以後國家的未來找方向。但當願景基金一期不盡如人意的時候，2019年10月孫正義站在投資峰會演講時，臺下幾乎空無一人。
在基本物理學幾十年都無法突破的情況下，西方國家已經沒有真正讓人激動人心的科技增長點了。當增量博弈邏輯沒有的時候，存量博弈就很殘忍了，無非是你割我一刀，我割你一刀。
這是一個大佬落寞的時代，世界真正有Power的就是那麼幾個人。為什麼我首先要談這個問題呢？因為我覺得對於今天很多人來講，與其迷信大佬，迷信權威，還不如多相信自己的直覺，多提升自己的認知，多親身下場玩幾把。
即使做錯選擇，也可以反思總結為什麼錯了。大佬除了身上殘留的光環和標籤，有用的東西已經不多了。還不如每天多琢磨琢磨特不靠譜的推特，對於投資還更靠譜一點。
而靈哥認為當下更確定性機會，石油做多，黃金做多，抄底美股反彈。等疫情過後，國際資本湧入中國，A股拉起，最後再加上永遠上漲的中國房地產，這些都是確定性機會。石油和黃金都在底部區間就不多說了，美股還未到底目前也基本成為共識。我下面重點談談美元放水和中國股市房市的聯動節奏，和其中的機會。
美國的股市，中國的房市
總是有人抱怨說美國的股市為什麼過去十幾年那麼好，牛長熊短，中國股市為什麼垃圾，怎麼都起不來，牛短熊長，爛泥扶不上牆。還有經常聽到的言論是中國房地產泡沫嚴重，隨時要崩潰。
美國的股市和中國的股市其實完全不是一回事兒，到是和中國的房市有相似之處。美股和中國的房市都是用來幹一件事情，就是鎖住貨幣。貨幣如果不鎖在美股或者中國房市裡，跑到社會上來，那就是嚴重的通脹。美國的基本盤是股市，對應的是美元；中國的基本盤是房市，對應的是人民幣。
而這個邏輯關聯是，美國是發鈔國，中國是錨定國，中國的M0是對應美元來印鈔的，央行按照外匯匯率發行人民幣。美國可以按自己意願來發鈔，因為全世界都需要美元，美元可以流動到全世界其他地方去，然後需要剪羊毛的時候再搞回來，當美元迴流引起其他國家資產暴跌，美國就可以重新用美元去抄底真正優質的資產。韓國三星的大股權就是這麼被美國人在亞洲金融危機中搞沒的。
中國沒有這種幸運的待遇，中國不能隨便印鈔，而是錨定美元印鈔。那些說中國央行貨幣超發的純屬胡說八道。如果一定要說貨幣超發，那也首先是美國在超發，中國只是錨定國。進來多少美元，才可以印多少人民幣。這是外貿立國後中國的貨幣政策，目的當然是防止人民幣貶值和通脹。
網絡上總有一種說法來佐證所謂的人民幣“超發”論，主要依據是中國的M2（廣義貨幣）是GDP差不多兩倍。2019年中國GDP99萬億人民幣，而M2是198.2萬億人民幣。而美國2018年的M2佔GDP比例是89%。
實際的情況是各國對於M2的定義都不一樣，美國10萬美金以上的存款都不計入M2的統計口徑，至於債券和金融衍生品就更不計入了。中國沒有多少金融衍生品，中國的資產主要是房地產。我們知道商業銀行借貸的主要抵押物是土地，也就是說人民幣一方面錨定美元發行，另外一方面嚴格用房地產/土地進行信用背書。
你的房價為什麼不會跌？因為對應的是土地，土地是稀缺的。所以實際上膨脹的M2是被膨脹的土地價值而對應背書的。回到開頭，美國鎖住貨幣的是股市，中國鎖住貨幣的是房市。
金融危機和房地產限購
我們發現一個有趣的現象，美國每隔一段時間就會發生金融危機，中國每隔一段時間都要出臺房地產限購政策。貨幣光是鎖住還不夠，還要套住。資本像水，全球追逐超額利潤，喜歡自由流動。美國總是批評中國金融不開放，其實資本一樣不聽美國政府的話。在川普之前，跨國公司喜歡把實體利潤轉移到離岸島國，或者愛爾蘭這樣的低稅天堂。
資本我行我素，如果不迴歸美國，那美國就懵逼了，美國是淨債務國，還是貿易淨逆差國，但也是全世界資本淨流入排名第一的國家，不然怎麼平衡賬戶。其實就是大眾理解的美國印綠紙，然後換全世界的商品，佔世界的便宜，但前提是美元要回流美國形成一個閉環來完成財富的乾坤大挪移。
萬一資本是嫁出去的女兒潑出去的水，覺得此方好山好水好無聊，彼方好髒好亂好熱鬧，然後說我喜歡熱鬧，親孃，我暫時不回來了。那美國經濟就業怎麼辦？閉環打破了，美國也就完蛋了。
而中國呢？炒房客資本可以一個個城市甚至一個個小區輪番炒過來，等把房價炒高了，讓本地老百姓接盤，然後拍拍屁股走人去下一個城市。
流向美股的資本炒家跟溫州大媽炒房團炒家本質是一回事，都是哪利潤高去哪裡，哪水位低去哪裡。所以一方面美國需要美股長牛，這樣能吸引國際資本進入，另外一方面美國也怕水位漲上去以後，國際資本會獲利走人。
定期製造金融危機把國際資本套住是華爾街猶太人很喜歡玩的手法；這就跟中國房市呼啦啦的漲，突然中國政府下一個史上最嚴格限購令是一樣的。馬上連環炒家的資金鍊就都凍結了。你看你跑不掉了吧，乖乖待著吧，既不許讓你出去禍害，也不能讓你真的完蛋，我就耗著你。等你耗不住了，你的籌碼就乾坤大挪移轉移到莊家的手裡面了，風險也就解除了，遊戲可以繼續。美股可以繼續重新上揚，反映出的就是牛長熊短，而中國的房市在限購政策影響個幾年後，總會悄悄的重新啟動。
標準的套路，不同的節奏
由於人民幣發行是錨定美元，這就很奇妙了，美國發生金融危機和中國房地產的限購實際上有著因果連帶關係。熟知套路的金融家們是這麼玩的。08年當金融危機發生後，美聯儲7000億美元救市並進行QE。抄底之後，首先拉高的是美股，所以金融家們在美股狠狠賺了一道。然後美國經濟開始強勁復甦，美國老百姓手上也有錢，拼命的用綠票子買買買。
中國貨幣的膨脹主要還是外儲的迅速增加。從2008年年末的外儲19460億美元，增加到2013年末的 38213億美元，幾乎增加了一倍，相當於在國內投放了鉅額的基礎貨幣。美國這個大水不可避免的湧入股市，帶動了2014年到2015年的大牛市。跟美股不一樣的是，美股是緩慢逐年上升，而A股是一年時間迅速拉昇。
成功在2015年A股泡沫破滅之前逃頂的人，迅速把資金投入到房市，導致了2016年很多城市房價幾乎翻倍。2017年國家出臺了各類嚴格的限購和房住不炒政策，鎖住了房價，並開始嚴厲打擊資本外流。但實際上2015年逃頂股市的人，也同樣是在房價翻倍後賺到然後撤出的人，國家的限購政策最後是打在了後知後覺的接盤俠和剛需盤身上。
新冠疫情這次危機和十一年前，劇本大同小異。只不過今天中國在貿易經常項方面已經不追求順差，也鼓勵進口，外匯儲備基本保持平穩，但在資本經常項方面，根據中美階段一的貿易協定，4月1日開始金融領域的開放，而國家外匯管理局在去年九月就決定取消合格境外機構投資者（QFII）和人民幣合格境外機構投資者（RQFII）（以下合稱“合格境外投資者”）投資額度限制。
所以美國因為新冠疫情發的這場大水，不可避免的還是會漫到中國來。
劇本是相似的，在人民幣還沒有徹底國際化之前，只要存在美元霸權，這就是一個標準劇本。只不過節奏並不一定完全一樣。
08年是一場持續一年半的金融危機，本質是灰犀牛，美國當時的金融體制存在問題和缺陷。新冠疫情是一隻黑天鵝，歐美國家還是有很大可能在三個月內遏制病毒的指數級增長，平緩曲線，向右向下。意大利高等衛生研究院院長布魯薩費羅3月31日表示，2月底爆發的意大利新冠肺炎疫情的增長曲線正趨於平緩，疫情正在進入平臺期。下面的任務是要讓曲線開始下降。
美股在觸底後的反彈可能是迅猛的，雖然不排除雙底的可能性，但只要熬過疫情的爆發期，到達平臺區並開始曲線下降，企業開始復工，資本市場的利好就會蜂擁而來，這和08年拖拖拉拉很久才出臺救助方案造成股市長期低迷不同。
雖然美股短期是不太可能達到或者超過歷史高點了，而會反彈後長期震盪。但就如08年一樣，資本隨後將流入中國，並引導向股市，A股也就會“牛”起來，賺到錢的人會把財富效應轉向房地產，完成財富的固化。聰明人會現在去美股撈一把博反彈，然後再回A股博已經板上釘釘進入的國際資本。你看最近從A股進進出出的北上資金，那些香港人的嗅覺是極其敏銳的，一會兒撤出去抄美國底，一會兒又回來北上抄A股底。
從以上的分析可以看出，今天確定性的機會包括黃金做多，石油做多，美股抄底和國際資本通過金融開放進入中國的股市，隨即變相進入房市。我個人抄完美股底很可能就空倉休息，不再費那個功夫猜測上上下下的波動。反而是國內隨著國際資本的進入會有新的確定性機會，而這個路徑我已經在上面給大家分析的很清楚了，重要的是把握好節奏。
（今天是靈哥第一次的騰訊直播，超過1000位朋友訂閱觀看，感謝各位的捧場，這篇內容是今天分享的部分內容，涵蓋了我這個懶人今年的投資策略。覺得有用就多多打賞吧。）
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